財聯社
2024-11-29 
券商晨會精華：AI代理的崛起正重塑AI產業鏈并帶來投資新機遇
11月29日訊，市場昨日震蕩走低，創業板指尾盤加速下行一度跌近2%，多只高位股尾盤跳水。滬深兩市全天成交額1.49萬億，較上個交易日放量317億。總體上個股跌多漲少，全市場近2700只個股下跌。板塊方面，供銷社、深圳國企改革、零食、房地產等板塊漲幅居前，游戲、Sora概念、華為手機、保險等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.43%，深成指跌1.26%，創業板指跌1.76%。
在今天的券商晨會上，銀河證券提出，AI代理的崛起正重塑AI產業鏈并帶來投資新機遇；中金公司認為，鋰電板塊經過近3年下行周期，底部已逐步清晰；國泰君安表示，低空經濟、車路云新基建市場空間廣闊，相關公司將充分受益。
銀河證券：AI代理的崛起正重塑AI產業鏈并帶來投資新機遇
銀河證券認為，大模型從“訓練”向“推理”演繹，AI代理（AI Agent）將成為通往AGI時代的必經之路。AI Agent的崛起正重塑AI產業鏈并帶來投資新機遇。預計到2028年，中國AI代理市場規模將激增至8520億元，年復合增長率達72.7%。AI代理技術的快速發展，標志著從訓練為主到推理為主的轉換，企業資本支出將呈現從研發性資本支出為主到經營性資本支出為主的轉變，AI應用生態預將迎來繁榮期。
AI Agent產業鏈是多元化且高度協同生態系統，未來市場空間廣闊。產業鏈的上游主要由基礎設施與技術供應商組成，是產業鏈的技術基石；中游則是AI Agent的研發與集成商，包括互聯網巨頭、人工智能初創公司、SaaS提供商以及消費電子產品制造商。下游是應用與服務的終端用戶，包括行業服務商和應用開發者。AI Agent推動APP生態逐漸向端側生態轉變，將成為AI應用發展新趨勢。建議投資者關注端側AI相關具備核心技術優勢公司，以及具備垂直領域卡位優勢的AI應用類軟件公司。
中金公司：鋰電板塊經過近3年下行周期 底部已逐步清晰
中金公司認為，鋰電板塊經過近3年的下行周期，當前時點底部已逐步清晰。展望2025年，隨著產業鏈價格逐步企穩、供需關系改善，各環節有望迎來基本面向上拐點；與此同時，以固態電池為代表的鋰電新一輪技術大周期啟動，有望加速驅動產業鏈升級。
國泰君安：低空經濟、車路云新基建市場空間廣闊，相關公司將充分受益
國泰君安指出，實現大交通領域的無人化、智能化進而降低全社會物流成本以及提高人們出行效率，需要進行大規模的軟硬件投入，市場空間廣闊，其中低空經濟是萬億級別的新興行業，車路云建設在單個大城市的投入也可達到百億級別，因此從事相關軟硬件的交通信息化領域計算機公司將充分受益。一方面，行業空間足夠大，各產業鏈環節的公司均有望受益，另一方面，由于低空經濟、車路云這些新型的交通業態涉及到標準制定、區域管轄、地方競爭等因素，具有獨特技術產品壁壘或市場優勢的企業將率先收益。
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