財聯社劉蕊
2024-11-16 
特斯拉“命運日”即將到來：Robotaxi能否幫馬斯克“翻身”？
10月10日訊（編輯 劉蕊）不到24小時之后，特斯拉將成為全球矚目的焦點：特斯拉將在加利福尼亞州伯班克華納兄弟工作室舉行“Robotaxi Day”活動。屆時，眾多投資者和分析師們將看到期待已久的自動駕駛出租車Cybercab及其他產品的發布。
隨著“Robotaxi Day”活動的逐步臨近，特斯拉股價也在過去幾周持續上漲，幾乎抹平了年內跌幅——這也表明了投資者對于這場活動寄予厚望。
而當地時間10月10日周四19:00（北京時間11日上午10:00），馬斯克帶著Cybercab的正式亮相之際，將是決定特斯拉未來命運的關鍵時刻。
決定特斯拉命運的重大時刻？
作為曾經電動汽車的絕對領軍人物，馬斯克曾一度讓市場相信，特斯拉將時刻領跑在技術創新的最前方。然而，隨著近幾年全球電動車企后起之秀越來越多，特斯拉的領先優勢似乎正逐漸縮小——甚至已經有些落后。這也是導致特斯拉股價今年上半年一度大跌的原因之一。
而如今，這場“Robotaxi Day”發布會的到來，可能會是埃隆·馬斯克最后一次“翻身”的機會。他需要借這場活動讓投資者相信，特斯拉仍然是全球技術創新的領軍者。
這場活動的結果很可能將決定，特斯拉未來是繼續躋身美股科技“七巨頭”之列，還是只能淪落為一家泯然眾人的電動車企，與其他數十家汽車制造商爭奪全球電動汽車市場份額。
事實上，幾個月前，正是由于馬斯克意外推遲了Cybercab的預期發布日，才導致特斯拉股價當時一度大跌。而過去幾周，隨著Cybercab發布日的再次臨近，特斯拉股價又重新尋回上漲動力。
Freedom Capital Markets 首席全球策略師伍茲（Jay Woods）表示，特斯拉股價在過去一個月上漲了12%，這表明交易員們正在高度期待其最新發布會。但是，他也提醒道，投資者將不得不拭目以待，隨著特斯拉發布會的正式召開，這種上漲勢頭是否會迅速消退。
“這是馬斯克近十年來最受關注的一次活動。他談論自動駕駛和Robotaxi已經有10年了，”伍茲說，“現在，我們終于可以看到引擎蓋下面的東西了。”
一向力挺特斯拉的Wedbush Securities分析師艾夫斯則吹捧道：“我們相信，Robotaxi Day 將成為馬斯克和特斯拉具有開創性的歷史性一天，標志著特斯拉在自動駕駛和AI未來的發展翻開新篇章。”
市場期待看到什么？
特斯拉即將公布的自動駕駛出租車“Cybercab”顯然將是這場活動的絕對主角。
還有媒體最新爆料稱，特斯拉的自動駕駛出租車將配備兩個前排座位和蝶翼門。
早在2016年，馬斯克就預言其將推出自動駕駛汽車，而之后這個話題幾乎他每年都會提及一次。而如今，這一個設想終于要揭開其神秘面紗。
華爾街普遍承認，如果特斯拉的自動駕駛出租車業務成功的話，將帶來巨大增長潛力。加拿大皇家銀行分析師湯姆·納拉揚（Tom Narayan），特斯拉的自動駕駛出租車業務的估值可能高達4000億美元。
Wedbush的分析師艾夫斯更是在報告中寫道，他認為特斯拉的人工智能和全自動駕駛 (FSD) 技術的獨立估值高達1萬億美元。
然而，要達到市場預期，華爾街期待至少需要看到一輛實體的自動駕駛汽車、一項在2026年前獲得監管許可并推動服務落地的計劃，以及特斯拉將如何從該業務中賺錢的商業化路徑——要滿足市場期待可能并不容易。
市場期待的不只是如此。越來越多的觀察家預計，馬斯克可能還將在活動上發布Model 2汽車——市場也已經對此期待多年。
市場對于Model 2的期待并不輸給Cybercab，因為特斯拉的車型老舊問題已經明顯影響到其銷量。根據Wards Automotive的數據，截至今年8月份，特斯拉在美國的銷量已經同比下降了近10%，相比之下，到2023年，特斯拉的在美銷量同比增速為25%。
華爾街預計，特斯拉在2024年將交付約180萬輛汽車，僅僅與2023年基本持平，遠遠低于一年前分析師預測的230萬輛。
在這一背景下，如果特斯拉能夠推出售價低于30000美元的Model 2，將有助于再次推動特斯拉銷售額，同時擴大該公司的潛在市場。
機器人同樣是這場活動的重點。
德意志銀行分析師Edison Yu 表示，到2035年，如果特斯拉每年能夠實現銷售20萬臺機器人，每臺售價5萬美元，那么特斯拉新興的人形機器人業務估值可能達到700億美元。
馬斯克面臨的挑戰巨大
然而，對于馬斯克來說，要依靠這一場發布會來滿足市場的全部期待，似乎很難。
目前在華爾街投資機構對于這場活動的普遍擔憂是，特斯拉可能還需要數年時間才能準備好運營無人駕駛出租車服務。
相比于競爭對手的自動駕駛汽車（使用了激光雷達、超聲波和光學攝像頭），特斯拉的自動駕駛汽車只使用光學攝像頭和神經網絡。而且，網傳Cybercab可能不配備方向盤和踏板，完全依賴特斯拉的全自動駕駛（FSD）軟件，這意味著馬斯克需要向監管機構證明其技術的安全性。
根據特斯拉FSD Tracker此前公布的數據，特斯拉FSD自動駕駛系統能夠獨立完成大約90%的駕駛，但每隔100英里左右，司機就需要接管一次。
長期以來一直批評特斯拉自動駕駛技術的Green Hills Software創始人丹?奧多德(Dan O 'Dowd)表示，特斯拉的技術數據表現相當于平均每月追尾一次——這意味著特斯拉離解決完全自動駕駛問題還很遙遠。
CFRA Research 高級股票分析師加勒特·尼爾森 (Garrett Nelson) 在報告中指出，特斯拉仍然必須克服“眾多技術障礙”——以及監管障礙（可能更難攻克的）——才可能成為Waymo等公司的潛在競爭對手。
尼爾森在報告中寫到，Robotaxi可能幾年內都不會上市，特斯拉距離推出高性能自動駕駛汽車可能“還很遙遠”。
更令特斯拉投資者焦慮的是，在自動駕駛出租車賽道，其他公司已經跑在了特斯拉前面：目前，自動駕駛頭部企業Waymo已在美國鳳凰城、舊金山、洛杉磯實現無安全員運營，截至8月20日，Waymo宣布其Robotaxi服務的周度付費訂單量已突破10萬單，較今年5月實現翻倍。同時，Cruise、Zoox等公司也在跟進，目前處于測試階段。
伯恩斯坦分析師Toni Sacconaghi直言，Waymo已與美國監管機構就其自動駕駛汽車展開合作超過10年，而特斯拉甚至尚未開始這一進程。
Model 2可能也是泡影？
而且，自動駕駛出租車并不是唯一的問題：不少投資者也擔憂，“Model 2”可能無法再今年年內面世。
華爾街投資銀行 Truist Securities在報告中寫道：“我們認識到，如果特斯拉公布其計劃在2025年推出的車型，其外形尺寸更小、動力傳動系統更便宜，那么此次活動可能會成為積極的催化劑。不過，我們認為這種情況發生的可能性相對較小?！?/p>
Deepwater Management 合伙人 Gene Munster也警告稱，Robotaxi Day活動很可能將“缺乏細節”，尤其是關于Model 2的期待可能過高了——那些期待真正了解特斯拉Robotaxi進展的人可能會感到失望。
特斯拉活動可能帶來失望？
從過去多年的歷史表現來看，特斯拉的重大活動更多時候只會給投資者帶來失望：無論是2021年特斯拉舉辦的首次AI活動，還是2022年特斯拉的AI發布日，特斯拉股價都在活動之后的幾天明顯下跌。
William Blair分析師杰德?多斯海默（Jed Dorsheimer）表示：“我不會感到驚訝，而且完全預計特斯拉的股價會在這一事件后回落”
他說，大多數特斯拉分析師日/重大公告的趨勢是：隨著預期的上升，股價會達到較高水平，然后活動事實上令人失望。
瑞銀分析師也在報告中表示：“如果特斯拉在活動舉行前表現相對強勢，我們不會感到驚訝。但特斯拉能否不負眾望，在活動結束后依舊保持勢頭？我們對此不太確定?！?/p>
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