東吳期貨
2025-02-07 
0206東吳宏觀股指每日觀點|受益于產業趨勢，科技成長風格或表現更好
2025.02.06
股指操作參考：逢低做多
戰略合作伙伴東吳期貨股指研究員 節后國內關注重點在于政策力度，臨近兩會召開，政策預期難以證偽，有利于市場風險偏好邊際回升，有望提振A股表現。受益于產業趨勢，科技成長風格或表現更好，IC、IM更為占優。(僅供參考，不構成對任何人的投資建議)
資金面：凈回籠7165億元
2月5日，央行開展6970億元7天期逆回購操作，當日有14135億元14天期逆回購到期，實現凈回籠7165億元。
消息面：美國財長貝森特：特朗普沒有呼吁美聯儲降低利率
【DeepSeek、關稅沖擊逐漸平息 美股收漲英偉達漲超5%收復3萬億市值、谷歌大跌逾7% 中概股指數跌超2%】美股周三收高，道指上漲超過300點，為連續第二個交易日上漲。DeepSeek、關稅帶來的動蕩正在平息，投資者開始聚焦企業財報以及美聯儲降息的前景。投資者忽略了本周早些時候給市場帶來壓力的貿易戰糾紛。美國1月ISM服務業指數下降，強化了美聯儲的降息預期。截至收盤，道瓊斯指數漲0.71%，標普500指數漲0.39%，納斯達克指數漲0.19%。大型科技股漲跌不一，英偉達漲超5%，其重要的合作伙伴超微電腦宣布，搭載英偉達先進的Blackwell芯片的新AI數據中心系統現已準備好發貨。谷歌大跌超7%，公司上季度云計算收入和總營收未達預期，預期本財年資本支出高達750億美元，主要用于擴展人工智能產品和加碼造數據中心。熱門中概股集體走低，納斯達克中國金龍指數收跌2.26%，富途控股、百度、蔚來跌超4%，理想汽車、拼多多、京東、阿里巴巴跌超3%，小鵬汽車跌超2%。
【李強：錨定發展目標因時因勢加大逆周期調節力度 敢于打破常規推出可感可及的政策舉措】國務院總理李強2月5日主持召開國務院第七次全體會議，討論擬提請十四屆全國人大三次會議審議的政府工作報告，并對做好開年工作進行動員。李強指出，新的一年面對新的形勢和任務，黨中央的大政方針、戰略部署已經非常明確，要系統化創造性地抓好落實。既要注重整體把握，綜合平衡好國內和國外、當前和長遠、宏觀和微觀、發展和安全等關系，在多重目標中找到有效路徑，也要尋求突破突圍，找準潛力足、空間大的發展領域，謀劃好牽引性強、撬動性強的工作抓手，打造更多能夠帶動全局的突出亮點。要認真總結和豐富拓展工作中探索的好做法，錨定發展目標因時因勢加大逆周期調節力度，聚焦突出問題整合資源集中發力，敢于打破常規推出可感可及的政策舉措，及時回應關切加強政策與市場的互動。
【春節假期重點城市樓市平穩 未來仍需政策加力支持】2月6日電，中指研究院的最新數據顯示，從網簽情況看，春節假期期間28個代表城市新房日均成交面積較去年假期增長8%。一線城市中，廣州新房網簽量較去年春節增長47%，北京較去年小幅增長5%；二線城市中，成都市場活躍度較高，同時由于基數較低，網簽成交量較去年假期大幅增長，南京、南昌、武漢等城市增幅同樣明顯。中指研究院認為，整體來看，今年春節期間市場較為平穩，但假期市場仍處淡季行情。平安證券房地產行業首席分析師楊侃也認為，考慮春節備案滯后及絕對值較小，建議關注節后銷售走勢。隨著春節假期結束，3月銷售表現為重要觀察窗口，若重點城市樓市出現小陽春或提振市場信心，若節后樓市走弱，或將迎來新的政策支持期。
【美國財長貝森特：特朗普沒有呼吁美聯儲降低利率】2月6日電，美國財長貝森特表示他和特朗普重點關注的是10年期美國國債收益率，美聯儲大幅降息后10年期收益率上升。貝森特表示，特朗普沒有呼吁美聯儲降低利率。
（陳夢赟 投資咨詢證號：Z0018178）
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