財聯社記者吳雨其
2025-02-07 
DeepSeek概念股爆火！科技類ETF繼續大熱門，多位基金經理早已入局
2月5日訊（記者 吳雨其）正如港股開市時的表現，A股節后首個交易日也毫無懸念地迎來了DeepSeek概念股的全線大漲。
截至2月5日收盤，Wind數據顯示，指數方面，DeepSeek指數漲幅居全市場首位，為13.91%，該指數發布以來已漲超30%，其他相關指數今日漲幅同樣居前，如秘踏AI搜索指數，為7.02%，ChatGPT漲%，人工智能指數漲6.41%，宇樹機器人指數、區塊鏈指數等漲超4%。
個股方面，DeepSeek概念股更是多點開花，截至當日收盤，并行科技、飛利信、每日互動、拓爾思、浙江東方漲停；卓創資訊、華金資本、浪潮信息、科大訊飛、中科曙光等漲幅居前。值得關注的是，萬得于1月26日發布的萬得DeepSeek概念指數于2月6日新納入16只成分股，如德賽西威、三七互娛、金山辦公、吉比特等。
50只科技類ETF漲超5%
從ETF表現來看，今日ETF表現分化，由于前天港股開盤時AI賽道表現強勢，多只跟蹤港股資產的ETF補漲，其中銀華恒生港股通中國科技ETF漲超10%，易方達恒生港股通新經濟ETF漲6.75%，以及匯添富、招商、工銀、博時基金等旗下滬港深互聯網ETF均漲超6%。
另一方面，多只跨境ETF上演大“跳水”行情，嘉實德國DAXETF盤中觸及跌停，南方基金旗下的亞太精選ETF、沙特ETF盤中跌幅均一度超過9%，收盤時跌幅分別為8.28%、5.96%。上述ETF此前一段時間表現非常強勢，曾連續大幅上漲，并一度出現較大幅度溢價，相關基金也頻頻提示溢價風險。
除此之外，多只跟蹤軟件、信創指數等人工智能相關的ETF也全面大漲。
如萬家中證軟件服務ETF、易方達中證軟件服務ETF、嘉實中證軟件服務ETF分別上漲9.83%、9.09%、8.96%，華夏中證信息技術應用創新產業ETF、匯添富中證信息技術應用創新產業ETF、匯添富中證全指軟件ETF、華安中證全指軟件開發ETF、國泰中證全指軟件ETF等漲超8%。跟蹤中證大數據產業指數的產品，如華寶基金、華夏基金、富國基金等旗下ETF均漲超7%。
2月5日當日，漲幅超過5%的ETF共50只，其中絕大部分均為科技相關（如軟件、大數據、人工智能、信創）的ETF。
DeepSeek概念股多位基金經理已入局
蛇年開局大漲的股票中，部分為公募基金重倉股，多只產品已從中獲益。
以萬得于1月26日發布的DeepSeek概念指數成分股為例，該指數成分股目前共10只，分別為華金資本、浪潮信息、科大訊飛、拓爾思、飛利信、每日互動、卓創資訊、浙江東方、中科曙光、并行科技。2月6日將新納入16只成分股。
前述26只DeepSeek概念股的今日表現來看，僅有焦點科技收跌，其余股票均上漲，其中并行科技、飛利信、衛寧健康、每日互動、拓爾思、浙江東方、三六零、華金資本漲停，金山辦公漲18.19%，中科曙光、科大訊飛、浪潮信息、傳音控股等漲超7%。
基金重倉方面，多位基金經理去年四季度已提前布局DeepSeek概念股。
如金山辦公，持有該股基金數為262只，莫海波所管理的萬家品質生活、萬家新興藍籌、萬家甄選等多只產品四季度新進該股為前十大重倉股，持股數量為145.34萬股、89.77萬股、86.25萬股，王帥管理的大成互聯網思維也新買入該股95.78萬股，知名基金經理周蔚文參與管理的中歐新藍籌也新進金山辦公為重倉股，買入67.43萬股。
浪潮信息被110只公募基金持有，其中，朱然管理的信澳匠心臻選兩年持有持有最多，為197.57萬股，同樣是去年四季度新進該股為十大重倉股，此外還有富國創新科技、中海優質成長、興全有機增長等產品均在四季度買進該股成為重倉股。
此外，科大訊飛被177只公募基金重倉，中科曙光也被99只基金重倉。
今日漲停的拓爾思、并行科技等則較少公募持有，分別被7只、2只產品重倉。前者被華夏磐利一年定開持有最多，達132.29萬股，此外持有該股的還有易米遠見價值一年定開、華夏磐潤兩年定開、財通鼎欣量化選股18個月定開、交銀啟衡、華夏磐泰、國都創新驅動，均為去年四季度新進該股為重倉股，而海富通欣益已在去年四季度將拓爾思挪出前十大重倉股名單中。
并行科技被兩只基金納入重倉股，分別是同泰開泰以及泰康北交所精選兩年定開，但持有數量不多，分別為7.63萬股、1.62萬股。
基金經理如何看待DeepSeek？
多位基金經理也在近日共議大火的DeepSeek。
東吳基金劉元海認為，DeepSeek憑借創新的高性價比AI模型迅速崛起其模型推理成本較同類產品相比大幅降低，且無需依賴最先進芯片。這引發市場對于海外龍頭芯片公司GPU需求可持續性的影響。
對于科技行業，劉元海重點關注AI硬件、汽車智能化，光模塊龍頭等方向。
首先，DeepSeek對光模塊龍頭公司的影響更多可能是情緒上的，短期看，海外相關龍頭科技公司2025年資本開支有所增長，或并沒有受到DeepSeek影響而減少資本開支。后續對中長期算力需求或更為確定，AGI到來之前大模型可能仍然在演進，并且更先進大模型訓練對算力需求更大；DeepSeek開源及低成本的模式或將加速推理需求的增加。
其次，DeepSeek大概率有望加速AI應用的發展重點關注AI硬件、智能駕駛、AI機器人以及AI軟件等。隨著AI應用增加，有望進一步增加算力的需求，因此算力調整后仍然可能帶來投資機會。
南方基金潘水洋認為，DeepSeek模型性價比持續提升下，國內AI應用依托豐富生態和成熟流量加速各領域落地，同時模型推理能力的提升對復雜推理場景有明顯帶動作用，其中，Agent模式有望以更長的任務流程、更好的場景理解、更高的自主能力，成為所有AI應用落地的最佳載體之一，在企業管理教育、辦公、醫療、科研等領域展現應用價值。
嘉實基金蔡丞豐也介紹了DeepSeek三個優勢，一是性能卓越，堪稱全球最強大模型。新一代模型DeepSeek-R1，在復雜領域的推理能力上媲美 OpenAl 的 o1，甚至在多個數學和編程基準測試上超越了它。
二是訓練成本極低，相對于國外大模型動輒上億的成本費用，deepseek的成本僅有幾百萬美元，做到了性能和成本的平衡。
三是完全開源，有利于技術的共享，或將極大地推動Al走入普通人地日常生活。
隨著全球AI模型深度、廣度的提升，其對物理世界的解釋與適配能力隨之增長，使AI可以賦能更加泛的終端和普通人日常接觸到的移動互聯網應用。華安基金李欣表示重點從兩個維度把握投資機會。
第一個維度是，參與全球AI產業鏈產業分工的具有長期競爭力的公司，其中，既有光通信、高速數通PCB、AI服務器等相對成熟的細分領域，也有端側AI、AI服務器電源等相對比較新進入的領域。二是信創在AI等技術創新的伴隨下，其深度、廣度、速度都會拓展與強化。
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