東方財富研究中心
2024-11-17 
【風口研報】AI應用范圍持續擴大商業化空間進一步打開
11月14日，兩市股指盤中震蕩下探，尾盤加速下行，滬指跌近2%失守3400點，創業板指、科創50指數跌超3%；全A成交額明顯萎縮，重返2萬億元下方。
行業板塊幾乎全線下跌，能源金屬、小金屬、通信服務、電子化學品、半導體、醫療服務、航天航空、計算機設備、醫療器械板塊跌幅居前，僅保險板塊逆市翻紅。
10月份的AI榜單中，中國國內的數據非常強勁。在AI產品網站榜（APP）中，豆包和kimi穩定上漲，其中豆包10月的排名全球僅次于GPT，此外，海螺/MiniMax出現了2773%的暴漲。開源證券表示，國內外大模型多模態能力的持續提升，或繼續助力AI應用用戶量增長及商業化空間打開；中信建投認為，近期AI Agent密集發布，有望推動AI應用加速發展；中信證券指出，爆款AI應用的出現只是時間問題，建議持續關注AI應用行業。
開源證券：繼續布局AI應用 關注五個方向
基于輕便舒適的配置體驗及豆包模型突出的AI能力，字節AI耳機或進一步推動國內AI耳機銷售放量，加之近期國內外大模型推理、搜索、視頻生成等多模態能力的持續提升，或繼續助力AI應用用戶量增長及商業化空間打開，繼續布局AI應用。
建議關注：1、大模型/語料/Agent：關注昆侖萬維、浙數文化等；2、AI+影視：關注上海電影等；3、AI+音樂：關注盛天網絡等；4、AI+電商/營銷：關注引力傳媒等；5、AI+教育出版：關注世紀天鴻等。
中信建投：AI Agent密集發布 有望推動AI應用加速發展
近期AI Agent密集發布，字節跳動豆包AI 智能體耳機 Ola Friend、智譜AI自主智能體AutoGLM、金蝶AI 管理助手蒼穹APP均帶來了更自然的AI交互體驗，有望推動AI應用加速發展。
投資建議：1、估值修復+順周期白馬標的；2、互金和券商IT；3、預期反轉類IT公司（政府類IT、消費類IT、財稅IT與政府采購IT、網絡安全等方向）；4、國產化方向，黨政與行業信創加速，以及財稅IT與政府采購IT方向；5、華為及特斯拉近期事件催化下相關產業鏈企業；6、數據要素政策催化。
中信證券：生態蓬勃發展 靜待AI應用爆款
AI底層能力更強、生態更多元、成本更低的背景下，爆款AI應用的出現只是時間問題。因此，建議持續關注AI應用行業，關注未來爆款AI應用的進程。其中具備AI基礎能力，同時又有應用場景的平臺性公司值得重點關注；建議關注各類AI應用細分行業公司，以及消費、金融、制造、能源、農業、醫學等行業具有AI改造潛力的子行業及公司。
國盛證券：端側AI進展不斷 為人工智能落地打開場景空間
近期，端側AI進展不斷，許多廠商紛紛推出端側AI產品，為人工智能落地打開場景空間。端側是AI應用的重要場景，其進展為AI應用落地打開更多可能。
招商證券：關注新科技周期下全社會智能化的進展
建議以周期為軸，供需為錨，關注新科技周期下，全社會智能化的進展，包括大模型的持續迭代、算力基礎設施與AI生態的完善、AI商業模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能。
中國銀河：AI應用仍將是半導體行業發展的主要動能
近兩年，全球處于AIGC的爆發階段，用于提供高容量、高性能數據存儲和處理服務的超大型數據中心加速落成，驅動行業穩步發展。AI芯片的市場規模將隨著AI服務器的擴容同步增長。AI應用仍將是半導體行業發展的主要動能。建議關注國產算力芯片公司、半導體材料公司、半導體設備公司等。
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（文章來源：東方財富研究中心）
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