新火種
2023-11-08 
【明日主題前瞻】三季度出貨量同比增超90%，折疊屏手機市場繼續逆市暴漲
【今日導讀】
【主題詳情】
三季度出貨量同比增超90%，折疊屏手機市場繼續逆市暴漲
全球智能手機市場已連跌九個季度，只有折疊屏手機品類依然堅挺繼續保持增長。據行業媒體統計，從今年7月中旬到10月中旬，近百天時間里，榮耀、OPPO、小米、三星、華為、傳音等國內外手機廠商共發布13款折疊屏手機新品，幾乎是上半年折疊屏手機新品數量的兩倍。明年華為、三星計劃將推出更具有價格競爭力的折疊屏手機，其他安卓手機廠商也將跟進，推動折疊機市場加速擴張。
折疊屏手機是安卓高端機型的重要品類，IDC報告指出，隨著技術迭代，“厚重貴”的痛點正在被逐漸解決，產品更加輕薄，第三季度中國折疊屏手機出貨量達196萬臺，同比增長90.4%。目前折疊屏手機保護蓋板主要分為CPI和UTG兩種技術路徑，據勢銀統計，UTG在折疊屏終端市場的市占率迅速提升，2022年在折疊屏手機中UTG的滲透率已達86.3%，預計2023年將超過93%，逐漸取代CPI。華泰證券認為隨著UTG工藝技術的持續優化，UTG的生產效率和產品性能有望進一步增強，其在折疊屏蓋板材料中的份額有望繼續提升，進而帶動折疊屏產品的性能和用戶體驗改善。
上市公司中，藍思科技表示，在折疊屏手機領域，公司已與相關客戶建立了深度合作，提供一站式產品解決方案和服務，包括且不限于外觀防護3D玻璃、UTG玻璃、CPI薄膜，以及金屬組件等等。公司在折疊屏智能手機UTG玻璃等領域已儲備行業領先的技術優勢，相關量產產品已應用于已上市折疊屏手機。新綸新材自主研發生產的折疊OCA已量產并成功應用于小米MIXFold2、OPPOFindN等高端折疊屏手機，公司已有部分UTG蓋板的輔助材料產品在量產，并正在研發UTG補強涂層及屏內OCA等產品。凱盛科技UTG業務與多個國內主流終端手機廠商進行全面對接。公司表示，UTG有訂單出貨并已在相關終端手機上應用。
首銷周期就超過100萬臺，小米14系列或創下新紀錄
小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍7日在微博與網友互動時稱，小米14系列銷量已超過100萬臺，目前缺貨還是嚴重，正在催單。小米14系列于10月26日發布，10月31日首銷，首銷周期就超過100萬臺，或創下國產手機銷量超百萬臺的新紀錄。
據Canalys數據2023Q3全球智能手機出貨量僅下跌1%，其中小米市場份額創下2021Q3以來新高達14%，位列第三。2023年，小米手機全球出貨量已實現連續兩個季度的環比穩健增長。東海證券表示，隨著9月以來華為Mate60、iPhone15、小米14等旗艦新品陸續發布且持續迎來銷量利好，疊加Q4傳統旺季和雙十一購物節的到來，我國智能手機市場有望在連續下滑10個季度后于Q4回暖，關注智能手機產業鏈的核心標的。
上市公司中，太龍股份主要代理的產品有手機射頻芯片、各種運動傳感器、視頻圖像處理器、圖像傳感器等，小米是公司的重要客戶。中電港授權分銷產品下游應用領域覆蓋范圍較廣，幾乎涵蓋了消費電子、通訊系統、工業電子、計算機、汽車電子等行業頭部企業。小米是公司合作企業之一，與公司合作的小米包括北京小米電子產品有限公司、小米通訊技術有限公司等。奕東電子FPC產品已應用于各大手機品牌，且應用領域也在不斷地豐富和擴展，FPC的應用場景日益廣闊，公司與小米有多年的良好合作關系。
機構指出短劇內核是“它”，這家公司已經儲備豐富的資源
短劇行業今年迎來爆發式增長，月充值金額從今年6月的4000萬元增長至10月的6000萬元，中信建投研報預計23年市場規模200-300億，明年有望延續高增長。
中信建投證券指出，短劇內核是“免費小說”，與2020年前后爆火的“免費小說”類似，題材多為都市情感、懸疑探險、古裝仙俠等，節奏明快，高潮迭起，短劇則是將劇情“視頻化”呈現。短劇平均80-90集，通常前5-10集免費，在關鍵劇情需解鎖付費，用戶常在不知不覺中看完全集，單部劇需幾十-100元，并不比一張電影票便宜。短劇制作成本平均幾十萬-100萬，顯著低于傳統影視劇成本；而費用投放較大。開源證券認為，互動影視游戲滿足了人們對個性化、沉浸式、代入感體驗的需求，且有望與AI結合，進一步豐富玩法和并增加內容供給，如或通過AI換臉實現“千人千面”的角色、劇情。建議積極把握擁抱新技術、貼合年輕一代新需求的文娛產業趨勢，重點關注具備IP、流量和先發優勢并積極入局的影視、游戲公司。
上市公司中，華策影視與抖音合作平臺定制微短劇3部，其中《刺殺小說家》已開機。目前公司儲備有豐富的IP資源和5萬多小時的影視版權庫，擁有包括游戲改編權在內的大量衍生權利。掌閱科技已經和上千家出版公司、文學網站等建立了良好合作關系，建立了廣泛的直接內容采購網絡；同時大力發展“掌閱文學”內容孵化生態體系，累計簽約作者數萬名，通過挖掘、簽約、培養、推薦、衍生增值等手段向內容市場輸出大量優質內容。公司與華為的合作主要是在閱讀產品的預裝和運營領域。海看股份表示，海看微短劇項目自2023年5月份正式啟動，初步確定了四家合作方，分別開發微信小程序、抖音小程序，目前已取得了《信息網絡傳播視聽節目許可證》的“網絡劇（片）的制作、播出服務”許可（該許可經山東廣播電視臺授權公司使用），并按照平臺要求完成了相關資質備案，處在投流試運營階段。
新車或將密集發布，10月多家車企新能源車銷量再創歷史新高
近日多款新車即將發布。11月6日，據鴻蒙智行官微消息，鴻蒙智能汽車技術生態聯盟11月9日聚勢啟程，鴻蒙智行首款高能智慧轎車智界S7將于11月9日開啟預售。同日，據奇瑞汽車官微，奇瑞品牌全新新能源序列“風云”將于11月9日發布。此外，據媒體援引消息人士報道稱，理想MEGA或將于11月17日的廣州車展上開啟盲定，12月將正式發布，并計劃在明年2月份開始交付。據此前報道，問界M9計劃于12月上市。
10月新能源汽車銷量超預期，新車型推動下，問界、小鵬、智己等環比顯著提升。近期新能源車企公布10月銷量，多家車企新能源汽車銷量再創歷史新高，其中比亞迪、理想等銷量穩步增長，問界、小鵬、智己等新車型逐步起量，銷量環比提升顯著。興業證券戴暢表示，看好汽車四季度行情，“高階智能駕駛+自主高端化+特斯拉三重新周期”三條主線參與汽車機會，汽車板塊四季度會有明顯超額收益。
上市公司中，川環科技作為賽力斯的核心戰略合作供應商，簽署了戰略合作協議，全面參與了金康賽力斯全系車型（問界M5/含EV和問界M7）的管路系統配套研發，目前上述車型的管路系統100%是由川環科技獨家配套。經緯恒潤與華為主要為合作關系，如公司提供的研發服務及解決方案業務，包括電子電氣仿真測試解決方案、電子電氣架構咨詢服務、汽車網絡開發服務等；公司配套的汽車電子產品藍牙鑰匙；公司采用華為的通訊模組方案等。聯創電子已經提供了多款電子后視鏡鏡頭和影像模組。
最強安卓SoC！手機全大核時代來臨
據媒體報道，11月6日晚，聯發科發布了天璣9300旗艦5G生成式AI移動芯片。據悉，天璣9300采用臺積電第三代4nm制程打造，率先支持LPDDR5T 9600Mbps最快移動內存。為迎接與日俱增的移動計算力需求，聯發科跳出傳統架構設計思維，開創性地設計了天璣9300的“全大核”CPU架構。該架構包含4個Cortex-X4超大核，最高頻率可達3.25GHz，以及4個Cortex-A720大核，主頻為2.0GHz，其峰值性能相較上一代提升40%，功耗節省33%。
東吳證券發布研報稱，消費電子布局正當時，關注需求復蘇、格局變化、技術創新。2023年隨著經濟環境的好轉，消費者信心逐步恢復，新型消費電子產品更新迭代，同時產業鏈庫存去化進入尾聲，市場需求或將迎來進一步的回升。消費電子板塊公司估值顯著低于行業歷史中位數，估值筑底修復確定性較強。
公司方面，信維通信是全球移動終端天線龍頭，其天線主要用于手機、電腦、可穿戴設備、汽車、工業等終端。公司圍繞射頻技術及大客戶平臺，持續發展天線及射頻模塊業務，并提供與射頻可能形成協同的射頻隔離、連接器、NFC無線充電模塊、音頻等一攬子產品解決方案。水晶光電是數碼產業及手機通訊產業多家國際知名企業或行業龍頭企業的主要配套供應商。
小鵬P7i 550版正式上市RoboSense激光雷達助力XNGP無圖“開城”
“智駕新Model”小鵬P7i 550版正式上市，新車共推出550Pro、550Max兩款新版型。其中，小鵬P7i 550Max版搭載RoboSense雙M系列激光雷達以及全新一代智能輔助駕駛系統XNGP，具備XNet深度視覺感知系統，可以落地無圖、點到點的智駕功能，實現包括城市NGP智能導航輔助駕駛、高速NGP智能導航輔助駕駛增強版等全場景智能輔助出行。
隨著汽車智能化進程的推進，海內外的廠商紛紛推出通過車規驗證的激光雷達產品，激光雷達實現加速“上車”。華泰證券預計2022、2023年我國乘用車載激光雷達出貨量分別達到16萬顆/64萬顆，至2027年有望突破1300萬顆。
上市公司中，秋田微在研項目自動駕駛激光雷達液晶光閥是自動駕駛傳感器實現空間掃描的關鍵零件。聯創電子與激光雷達制造企業在機械式激光雷達的接收端和發射端鏡頭領域展開了合作。
第9批國家集采藥品平均降價58%
11月6日，第九批國家組織藥品集中帶量采購在上海產生擬中選結果。此次集采有41種藥品采購成功，擬中選藥品平均降價58%，預計每年可節約藥費182億元。本次集采涵蓋感染、腫瘤、心腦血管疾病、胃腸道疾病、精神疾病等常見病、慢性病用藥，以及急搶救藥、短缺藥等重點藥品。治療多發性骨髓瘤的來那度胺膠囊每粒（25mg）從平均約200元降至15元，每月可節約藥費3880元左右。
2018年以來，國家醫保局已組織開展九批國家組織藥品集采，值得注意的是，本次有多個國產創新藥將參加本年度醫保談判。分析師認為，今年醫保局對續約規則做了進一步優化（例如新增納入4年以上的品種降幅在原基礎上減半、納入8年的品種納入常規目錄等），有利于醫保目錄內創新藥的長期持續放量。
上市公司中，京新藥業首個小分子創新藥安達西尼膠囊即將獲批上市，有望成為第一批享受創新藥新定價政策的新藥。恒瑞醫藥在本次醫保談判中有卡瑞利珠單抗等產品進行新增適應癥談判，有磷酸瑞格列汀等產品進行首次醫保談判，有氟唑帕利等進行醫保到期續約談判。
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