新火種
2023-11-01 
機器人“操盤”私募首戰，大虧！
還記得數月前，那個率先在業內宣布使用AI機器人操盤的私募機構嗎？
幾個月后，機器人操盤的業績出來了！
盡管該公司通過“使用大模型等人工智能技術”，對投資體系進行了重塑并落實到了實踐，還自稱“擁有業界少有的AI原生投資體系”。
該產品最終成功“實現”了-20%的累計虧損。
AI投資機器人怎么做成這樣？
這個投資機器人的程序是不是“搞錯”了?
凈值再現“俯沖”據第三方平臺：截至2023年9月20日，一只名為“XX至善私募基金”的產品單位凈值為0.5430。
該產品成立于2016年8月17日，成立以來凈值跌幅為20.09%。
上述產品是XX至善成立后成立的首批產品之一，運作七年以后依然并未實現正收益。另據中基協公示的信息，該產品存續規模低于500萬人民幣（截至2023年二季度末）。
由于該產品成立時點處于A股指數低點，因此這只產品的運作難言“理想”。
“及時取消”平倉線值得注意的是，“XX至善私募基金”2023年的年內凈值跌幅達到14個點。
同時，這只產品的表現大幅落后于大盤股指數（滬深300），近三年凈值虧損達到40個點。
這種背景下，XX至善在今年6月20日向持有人發布公告，不再設置預警和平倉機制（此前，上述私募產品預警線為0.70元，平倉線為0.60元）。
還好它們及時取消了這兩根線，否則以現在的單位凈值推算，早被清倉了。
復盤還發現：正是從今年6月21日開始，上述產品的凈值跌穿了此前規定的平倉線。
換言之，這家私募在凈值“跌穿”平倉線的前一天，發出公告“及時躲避”第二天的被動清盤。
奇怪的是：自2023年4月26日-6月12日，“XX至善私募基金”凈值一直是0.6020。
此后，它們重新“復活”，接著開始隨市下跌。
如下圖，該產品有段時間產品凈值曲線完全“橫盤”不動。
那么，這只股票私募產品為何突然出現了停止操作的。
根據該機構的公告，它們可能在當時換了策略。
今年6月初，XX至善對外宣布擬安排公司4位研究員，以及一個基于人工智能的機器人，獨立管理5只不同的私募基金。
此前，公開資料顯示，這只私募產品的投資策略描述為核心品種+板塊配置+倉位匹配，并稱對于弱周期的品種，左側交易的策略比較適合，對于周期性較強的品種，右側交易比較適合。
然而，之后，XX至善的產品凈值在6月末的“復活”，同時取消平倉線。7月初，該公司公告“機器人基金經理”已經正式接入XX至善管理的所有產品。
這家私募何許來頭？這家私募的“口氣”可謂并不小，它們在公告中稱所運用的機器人是結合先進AI技術的價值投資體系，兼容深度價值、價值成長、顛覆創新三大策略。
要知道，國內百億主觀多頭私募目前未有機構亮出AI基金經理。
協會備案資料顯示：XX至善的創始人何某，早期曾在內蒙古自治區一中學擔任團委助理。之后他在江蘇省句容市一家投資有限公司，擔任金融交易員一職。
截至最新，這家私募的管理規模僅為0-5億元區間，全職員工為13人。
這家私募其他人員中，還有前知名百億私募的總監、前公募互聯網領域分析師，以及在東莞證券、萬得信息任職過的人士。
機器人“幫忙”跌的更快？?雖然XX至善高調啟用機器人基金經理，但并未挽救上文提及的老產品。
相反，它們在7月“接入”機器人后，跌的比指數快多了。
截至9月20日，上述產品近三個月凈值跌幅達到9.50%，同期滬深300指數跌幅為3.24%
可見，該產品凈值跌幅是同期寬基指數的三倍，機器人的“干預”并不成功，凈值反而跌幅更大了。
AI機器人應用條件是否成熟?
它們到底起了什么作用？
它們會不會有其他副作用？
這需要行業和這家“敢于嘗鮮”的私募，好好思考一下。
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