財聯社楓林
2025-05-22 
新消費與并購重組概念持續火爆！短線情緒持續回暖下把握輪動機會或是關鍵
導讀：①新消費方向再迎爆發，寵物經濟、IP 經濟等細分大漲，高標股帶動炒作熱情，但情緒高潮后短線波動或有所加??；②并購重組持續活躍，連續兩日超 20 股漲停，隨著個股公告的密集催化，關注能否走出領漲新龍頭；③創新藥出海加速，授權交易金額與數量雙增，可挖掘中期趨勢性機會。
5月21日 17:00
全天來看，市場熱點維持輪動結構，其中固態電池概念全天強勢，消息面上，近日，國軒高科宣布已建成0.2GWh全固態電池中試線，并發布了包括G垣準固態電池在內的6項新產品。這款準固態電池已有4家以上客戶上車測試。不過從本質上來看仍屬于是事件驅動下的超跌修復，后市重點關注本輪的領漲核心國軒高科的反饋。此外創新藥方向持續活躍，科創板三生國健20CM3連板，但更多的個股還是以走趨勢為主。
高位股方向分歧加劇。人氣股中毅達受午間發布風險提示公告影響大幅跳水，一度觸及跌停，全天以近40億的成交額跌超5%，成飛集成、信隆健康、中洲特材、天元寵物同樣跌幅明顯。高標抱團雖尚未完全瓦解，但類似的縮容炒作的延續。會導致市場整體的虧錢效應放大，后續短線炒作的容錯或進一步降低，應對上也需更為謹慎。
5月21日 12:00
今日早盤市場延續震蕩分化，三大指數再度全線飄紅，但與此前兩日不同的是，今日權重股走勢偏強，個股卻是跌多漲少。其中固態電池概念股領漲，板塊中多股漲停的同時龍頭標的寧德時代也漲超4%，此外創新藥、煤炭電力板塊同樣表現活躍。但另一方面新消費方向在昨日高潮后，今日有所分化，而可控核聚變、機器人、算力等科技股方向則集體調整。整體而言市場依舊延續震蕩輪動格局，應對上把握節奏尋找低吸套利機會為主。
5月21日 10:45
開盤來看，今日市場延續分化態勢，三大指數小幅飄紅，但與前幾日不同的是，今日權重相對盤強，而個股卻跌多漲少。盤面上，固態電池概念漲幅居前，金龍羽、國軒高科、領湃科技等個股漲停，而煤炭、電力、創新藥、汽車整車也于盤中活躍。新消費方向雖有所分化，鄭中設計與麗人麗妝雙雙晉級5板，而科技股方向持續弱勢，機器人與算力兩大熱門板塊雙雙跌幅居前。
5月21日 9:15
昨日市場整體延續震蕩分化態勢，短線炒作情緒持續回暖，北證50與微盤股指數則雙雙創下歷史新高。但量能的提升幅度有限，整體而言在目前的位階下，不必太過期待出現全面性的指數行情，更多地在熱點輪動中尋找結構性機會。
新消費方向昨日迎來全線爆發，寵物經濟、IP經濟、美容護理等細分均漲幅居前。從基本面上來看，上述細分都維持著較高的成長性。以寵物及經濟為例，國產寵物品牌通過產品創新和精細營銷快速崛起，并且疊加了出口高增長預期。此外近期618促銷活動的開啟也刺激相關細分的消費需求。整體而言，新消費仍是當下市場產業升級趨勢最為明確的方向之一。
而從市場的角度來看，高標龍頭的持續走強，也激活了短線的炒作熱情，（如鄭中設計、麗人麗妝雙雙4連板，天元寵物20CM2連板等），昨日一些中后排個股也迎來了集體補漲。但需注意的是，此前新消費板塊中的個股大多維持震蕩上行之走勢，但隨著活躍資金的集中涌入后呈現加速上漲態勢，短線情緒或趨于高潮，預計相關個股短線波動或有所加劇，故此時再行追高的風險收益比或相對較低，耐心等待回調低吸的機會或更為穩妥。
并購重組概念同樣走出了不俗的延續性，已經連續兩日超20股漲停。并且近期有關于并購/股權相關的公告較為密集，或對于該方向形成持續性的催化，后續仍可重點關注并購重組方向是否能夠走出新的領漲龍頭個股。另外需注意的是，在資金高低切邏輯驅動下，并購重組概念持續活躍，或導致部分前期高位抱團個股分歧加劇，其中渝三峽A、連云港、紅墻股份等人氣標的跌停，對于出現退潮疑慮的高位股，是否依舊能夠獲得資金的回流修復同樣也是盤中所需關注重點。
創新藥出海在加速。昨天港股三生制藥因為PD-1/VEGF雙抗斬獲輝瑞大額海外授權交易，導致股價的大漲帶動創新藥板塊，其背后的邏輯，還是資金看好創新藥出海，今年更是迎來大爆發，僅一月就有十余起授權交易落地，多起超10億美元，數量增多的同時交易金額也增大，這對國內創新藥企業收入和成長性會有不小的貢獻，后續仍可在創新藥中尋找一些中期的趨勢性機會。
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