界面新聞
2025-05-15 
迎接人工智能的“奇點”時刻
當前，全球正迎來人工智能技術的“奇點”時刻。能自主決策的AI Agent、靈活作業的人形機器人、精準診療的醫療AI……AI技術正在改變人類社會的方方面面。
在這場決定未來競爭力的關鍵賽道上，中國憑借完整的產業鏈、豐富的應用場景和持續的底層技術突破，正逐步從全球人工智能產業的"參與者"躍升為"領跑者"。
為什么沉淀數十年的AI技術，會在今年迎來商業化“奇點”？中國又將在這場科技革命中扮演什么樣的角色？要理解這場變革，我們需要厘清三個核心問題：
1）AI產業生態的價值如何分布？—— 從芯片到算法再到場景應用的完整圖譜
2） 為何2025年是AI產業商業化的重要節點？—— 技術、政策、市場三重臨界點的交匯
3） 中國憑什么成為AI競賽的領跑者？—— 從供應鏈到應用場景的"四位一體"優勢
Q1：人工智能產業生態主要包括什么？
人工智能已經形成了較為完整的產業生態，大致可以分為基建、模型和應用三大環節。
在基建領域，算力與數據構成了AI發展的“地基”。這里包括基礎芯片、基礎軟件、網絡設備、計算設備及IDC服務等環節。特別值得注意的是，隨著國產化率從2019年的不足15%提升至2024年的35%，自主可控的需求正在推動國內硬科技環節快速成長。
模型環節是AI技術的基石，起到"大腦"的作用，主要涵蓋算法研發和大模型訓練。以DeepSeek為代表的國內大模型企業，通過MoE架構訓練和混合精度使用等工程化創新，將訓練成本降低至可比模型的1/5，推理成本僅為OpenAI o1的1/10，這種突破性進展正在重塑行業格局。
在應用端，AI技術正在賦能千行百業。從FSD實現超600公里無接管駕駛，到宇樹G1人形機器人售價降至9.9萬元，應用場景呈現爆發式增長。ARK預測，到2030年，僅人形機器人在制造業和家庭場景就能創造26萬億美元價值。
Q2：人工智能產業為什么在2025年"未來已來"？
2025年被視為AI商業化爆發的“奇點時刻”，三大驅動力推動質變：
技術突破臨界點：技術突破方面，AI Agent已從簡單的聊天機器人進化為具備自主決策能力的"數字員工"。
根據ARK研究，企業軟件投入增速將在2024-2030年間實現翻倍增長，從15%-23%躍升至27%-39%。這種躍遷的背后，是像DeepSeek R1這樣的模型已經能夠處理復雜工作流程。
圖：AI未來發展方向
數據來源：易方達整理
政策與資本共振：政策與資本的雙輪驅動為AI發展提供了強大助力。
2024年政府工作報告首次將"人工智能+"和"低空經濟"寫入國家戰略，七部門聯合發布的《關于推動未來產業創新發展的實施意見》明確提出，到2027年要培育100家AI領域獨角獸企業。
全球創新周期重啟：從全球創新周期來看，AI正處于類似1980年代個人電腦、2008年前后智能手機的爆發前夜的滲透率水平。
麥肯錫最新研究顯示，生成式AI的全球滲透率目前僅為8%，相當于互聯網發展早期的水平，但每年已能創造4.4萬億美元的經濟價值。
特別值得注意的是，中國在這個新賽道上展現出獨特優勢，有望占據全球AI市場30%以上的份額。這種歷史性機遇，疊加我國在市場規模、應用場景等方面的優勢，使得2025年成為布局AI產業不可錯過的關鍵時點。
圖：技術成熟度曲線
數據來源：BoA，IBIS World，Statista，Goldman Sachs，其中互聯網滲透率采用美國PC滲透率進行估算，移動互聯網滲透率采用美國智能手機滲透率進行估算，生成式AI滲透率采用ChatGPT和Gemini在北美地區（美國和加拿大）用戶數估算，生成式AI后續滲透率虛線部分僅作為線性外推示例，不構成對未來的滲透率預測
Q3：我國人工智能產業鏈為何領跑此輪機遇？
中國在AI競賽中展現出獨特的優勢，正在從全球產業的參與者變為推動者。
供應鏈優勢構筑護城河：以人形機器人為例，中國擁有全球最完整的機電一體化產業鏈，從諧波減速器到伺服電機，集群效應使得中國機器人的量產成本顯著低于海外。工信部數據顯示，我國工業機器人密度在2024年達到392臺/萬人，是全球平均水平的2倍。
應用場景的深度和廣度無可比擬：在醫療領域，AI輔助診斷系統已逐步接入醫院，處理大量影像數據；在交通領域，Apollo自動駕駛測試里程不斷突破。這種真實場景的淬煉，使得AI模型的迭代速度不斷加速。
技術創新進入"無人區"：我國在科技創新領域的探索正在走向產業前沿，DeepSeek創新的MLA架構使模型訓練能耗降低60%，我國在量子計算、腦機接口等前沿領域已與國際并跑。
從全球視野看，中國AI產業已形成"供應鏈+場景+技術+政策"的四位一體優勢。這種全方位的競爭力不僅體現在商業落地速度上，更反映在標準制定的話語權上。
目前，中國企業在計算機視覺、語音識別等領域的專利數量全球第一，正在從技術應用者轉變為規則制定者。正如麥肯錫報告指出，中國有望在2030年占據全球AI市場30%的份額，成為引領AI革命的核心力量。
Q4：用ETF投資人工智能領域
人工智能未來已來。AI革命已從實驗室走入千行百業，2025年將成為價值重塑的起點。通過指數化投資，可以一鍵配置人工智能全產業鏈，分享AI時代的紅利。
人工智能產業每個環節都有對應的優質ETF產品，投資者可根據對不同細分領域的判斷進行配置。
全產業鏈布局工具：
對于希望一鍵配置AI全產業鏈的投資者，相關產品科創人工智能ETF（588730）和人工智能ETF（159819，場外聯接A類：012733；C類：012734）。
科創人工智能ETF（588730）跟蹤上證科創板人工智能指數，從科創板市場中選取30只市值較大且業務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，反映科創板市場代表性人工智能產業上市公司證券的整體表現。
基建領域投資工具：
在AI算力基礎建設環節，芯片ETF易方達（516350，場外聯接A類：018411；C類：018412）是布局半導體國產化的核心工具，聚焦半導體龍頭企業。更細分的方向可以選擇半導體材料設備ETF（159558）等。
應用領域投資工具：
機器人ETF易方達（159530，場外聯接A類：020972；C類：020973）有望直接受益于人形機器人產業化，跟蹤國證機器人指數，4月10日修訂后該指數人形機器人占比高達53%，且長期收益和彈性都更好。截至4月23日，國證機器人指數近五年的年化收益率為9.89%，中證機器人指數為5.96%，相比之下國證機器人指數收益率高近4%；2024年9月以來國證機器人指數收益率55.46%，較同類指數高4.76pct，彈性優秀。
消費電子ETF易方達（562950，場外聯接A類：018896；C類：018897）聚焦AI終端創新，成份股篩選標準強調AI屬性。
軟件ETF易方達（562930，場外聯接A類：019061；C類：019062）專注于AI應用落地，重點配置辦公、醫療、金融等行業的軟件龍頭。
（文章來源：界面新聞）
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