財聯社金皓明
2025-05-13 
【焦點復盤】創業板指放量漲逾2%，果鏈等出海概念集體走強，ST板塊熱度居高不下
5月12日訊，今日51股漲停，24股炸板，封板率為68%，春光科技5連板，成飛集成、天箭科技、利君股份4連板，萬向錢潮3連板，紅墻股份15天9板，中超控股6天5板，晨曦航空20CM4天3板，北交所七豐精工30CM3天2板。市場全天高開高走，創業板指領漲。滬深兩市全天成交額1.31萬億，較上個交易日放量1164億。盤面上，市場熱點集中在軍工、機器人等方向，個股漲多跌少，全市場超4100只個股上漲。板塊方面，軍工、軌交設備、機器人、消費電子等板塊漲幅居前，農業、創新藥、電力、代糖概念等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.82%，深成指漲1.72%，創業板指漲2.63%。
人氣及連板股分析
連板晉級率小幅降至41.66%，春光科技將連板高度提升至5板，另外軍工板塊中幾只前排連板個股全部實現晉級。隨著前期高位活口紅墻股份繼續實現連板晉級，帶動高位股情緒轉暖，渝三峽A盤中一度上演地天板，上周五一字跌停的中毅達日內展開反核動作。不過ST板塊目前在增量資金加持下仍維持高熱度，*ST宇順晉級12連板外，*ST步森等多股實現連板晉級。不過消費電子等超跌科技線的集體反彈仍對市場流動性形成一定分流作用，因此對高位股形成一定分流。總體而言ST板塊作為市場內少有的未得到量化資金主導的板塊，反而成為連板接力資金方向的主戰場，因此短期內以ST板塊為代表的規避量化交易風格或難以終結。
主線熱點
受到中美經貿高層會談達成重要共識，并取得實質性進展的消息刺激，消費電子、算力硬件為代表出海概念股全天表現強勢，朝陽科技、東尼電子雙雙漲停，安克創新、藍思科技、立訊精密、歌爾股份等多股漲逾5%。而在盤后中美宣布90天內暫停相互加征關稅消息刺激下，恒生科技指數一度擴大漲幅至6%，基于此前科技出海方向整體股價仍遠離4月初水平，因此在盤后港股科技股持續擴大漲幅提振下，超跌科技股仍存向上修復空間，除去消費電子外，疊加一季度業績高增長的算力硬件，以及與互聯網概念股強相關的算力租賃等高彈性方向或存超預期表現可能。
根據多家機構對軍工行業一季報解讀，自25年2月份起部分企業的基本面已出現明顯改善，其中航天、導彈細分方向的改善最為明顯，部分上游企業訂單規模同環比有明顯好轉。軍工板塊早盤受到印巴局勢緩和壓制出現短暫調整后，在場外資金持續進場帶動下再度走出弱轉強行情，中航成飛、七豐精工、航天南湖等走出反包板，成飛集成、天箭科技等連板股繼續實現晉級。在全球多國提升國防預算大背景下，軍貿市場景氣度持續回升，仍是驅動軍工板塊整體估值修復的最大邏輯，部分企業訂單數據也印證行業高景氣開始從上游企業向中下游蔓延。不過板塊在短線連續逼空式上漲后，多只今日補漲的低位股仍遭遇炸板，或預示板塊短期更大級別分歧的臨近，一些優質的核心品種仍將受益內部的分歧淘汰不斷打出龍頭氣質。
宇樹科技創始人王興興透露，受益于人形機器人市場熱度和國家政策關注，行業內多家企業出現爆單。機器人概念卷土重來，上周斷板的人氣股中超控股實現反包板，萬向錢潮晉級3連板，拓斯達、科力爾等大批前期人氣品種紛紛漲停。近期華為在機器人領域迎來加速布局，其參股的千尋智能首款商用機器人即將于今年落地應用，而華為與優必選也簽署全面合作協議，華為在該領域的新一輪布局或拉開國產機器人產能大規模落地的序幕。此外特斯拉在國內申請人形機器人 Optimus 商標的消息，也對特斯拉機器人產業鏈個股形成提振，五洲新春午后一度觸及漲停，拓普集團等多股也不同程度收漲。因此在PEEK材料為首的前期領漲方向出現一定乏力苗頭之際，特斯拉產業鏈等超跌方向或迎來補漲窗口。
第十七屆深圳國際電池技術交流會/博覽會將于本周開幕，預計參展展商超3000家，本周貝特瑞、國軒高科等多家電池企業將要發布固態電池新品。上周出現多次異動的固態電池概念今日仍有不俗表現，簽署大訂單的龍蟠科技一字漲停，宏工科技、曼恩斯特、貝特瑞等漲幅靠前。根據此前多家國內外車企的全固態電池裝車量產時間表，多數車企集中在2027年左右。而寧德時代、國軒高科等頭部電池廠的全固態電池產品的投產也將集中于2027年。因此作為固態電池規模化量產核心的干法設備的集中交付，或有利相關供應商率先受益。而除去電動汽車外，電動飛行器、智能機器人等領域的大規模應用也將成為固態電池需求的兩大新增長點，若短期幾大熱門主線出現同時分歧，上周剛起勢的固態電池概念或成為承接分歧資金的潛在方向。
后市展望
今日市場全天呈現放量高開高走行情，成交金額放大至1.3萬億，盡管漲停個股和封板率改善相對有限，但此前超跌的科技和非銀金融等方向的補漲，使得創業板指全天表現遠強于其他分類指數并于今日完成向上補缺，也預示著超跌科技股在關稅緩和等利好加持下或延續今日相對偏強表現。技術面上，滬指60分鐘K線上MACD避免死叉風險并紅柱重新放大，且KDJ也實現強勢區上方金叉，因此短線或繼續向上順勢攻擊3400點關口。不過創業板指隨著加速反彈短期或仍面臨60日均線附近壓力，一些階段漲幅過大的題材股的調整風險也應引起重視。
今日漲停分析圖
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