財聯社齊靈
2025-04-24 
美股最新評級|國海證券維持臺積電買入評級，目標價1225.83美元
4月23日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中信建投維持Snowflake（SNOW.N）買入評級，目標價175.00美元：
盡管短期面臨宏觀經濟不確定性，Snowflake通過成本優化與AI敞口擴大，成為客戶數字治理首選，預計新增AI預算受益確定性高。Snowpark下載量提升，銷售人效改善，中長期發展態勢顯著改善，給予估值溢價。
興業證券維持阿斯麥（ASML.O）持有評級：
盡管阿斯麥25Q1業績超預期，但管理層警示關稅不確定性，且2025年全球設備支出預估溫和增長2%，低于此前預測。此外，成熟制程投資增速放緩及大客戶資本開支不確定性亦構成風險。分析師預計2025-2027年營收和凈利潤穩健增長，但短期風險猶存。
中信證券維持車車科技（CCG.O）買入評級，目標價1.60美元：
分析師看好公司在新能源車險數智化平臺的領先地位，預計2027年新能源車險保費規模將達2856億元，保險科技市場規模454億元。公司有望憑借生態壁壘和與車企的緊密合作，掌握新時代的投保流量入口，提供差異化AI保險科技服務。預計2025-2027年營業收入和凈利潤將持續增長。
國海證券維持臺積電（TSM.N）買入評級，目標價1225.83美元：
盡管受地震影響，臺積電2025Q1收入仍符合預期，毛利率維持高檔，且2025Q2指引超預期。分析師看好其在AI時代議價能力提升，但考慮關稅不確定性及AI需求能見度，下調目標價。風險包括制程節點利用率、量產進度、競爭加劇及成本提升等。
浦銀國際維持臺積電（TSM.N）買入評級：
分析師重申臺積電為AI芯片領域首選標的，受益于AI算力需求增長。盡管面臨全球貿易環境變化及預期波動，臺積電一季度業績及二季度指引超預期。臺積電估值具備吸引力，且計劃在美國亞利桑那額外投資1,000億美元擴張產能。風險包括全球關稅政策不確定性及全球經濟下行。
第一上海維持特斯拉（TSLA.O）持有評級：
盡管特斯拉推遲了低成本車型的推出，但公司在FSD無人駕駛系統和Cybercab的進展令人鼓舞，且計劃在印度市場擴張。然而，近期中國交付量下降和全球經濟不確定性為公司前景帶來挑戰。投資者需密切關注特斯拉的財務表現和市場策略調整。
中信證券維持雅樂科技（YALA.N）買入評級：
分析師看好公司本土化運營和研發能力，預計新產品增長和新游戲上線將驅動業績，旗艦產品穩健，現金儲備豐富，股東回報增加，關稅風險低，提供良好防御屬性。
第一上海維持亞朵酒店（ATAT.O）買入評級，目標價32.70美元：
分析師基于公司Q4業績超預期，門店擴張迅速，零售業務高速增長，以及未來收入和利潤的高增長預期。盡管短期RevPAR承壓，但公司會員體系和運營能力強勁，預計2025年將實現“兩千好店”目標。風險包括開店速度不及預期和行業競爭加劇。
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