新火種
2025-04-08 
突發(fā)，人形機器人概念暴跌，原因是一份研報？
剛剛，A股大幅下挫，兩大科創(chuàng)指數(shù)均跌超3%。此前強勢的人形機器人概念暴跌，截至發(fā)稿時間跌超7%。概念股掀起跌停潮，埃夫特-U、漢威科技、安培龍等20多只個股跌超10%；埃斯頓、捷昌驅(qū)動、兆威機電等多只個股跌停；部分龍頭股也大幅下挫，三花智控、拓普集團均跌超5%。
從消息面看，人形機器人概念大幅下挫或許與一份研報有關。高盛昨日發(fā)布了人形機器人調(diào)研報告，指出硬件表現(xiàn)穩(wěn)健，但仍未準備好履行功能型任務。
該機構表示，宇樹調(diào)研結論符合其有關人形機器人技術拐點仍不明朗的觀點，因其能力尚不足以處理多種通用任務。預計到2027年/2032年全球人形機器人出貨量為7.6萬/50.2萬臺，步伐慢于市場預期，因為其認為需要更長時間才能迎來由AI賦能的機器人。
高盛同時認為，現(xiàn)階段的投資機會仍然在于供應鏈零部件企業(yè)，因為看到一個全面的生態(tài)系統(tǒng)正在形成之中。更看好執(zhí)行器總成商和諧波減速機供應商，因為它們產(chǎn)品獲采用的確定性更高而且技術壁壘更難攻克。
人形機器人是近期A股市場最火爆的題材之一，長盛軸承一度走出十倍大行情。以2月以來表現(xiàn)來看，也有萬達軸承、中大力德、新時達等多只翻倍牛股出現(xiàn)。
近期人形機器人催化不斷，產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展加速期。2月20日，F(xiàn)igure Al發(fā)布首個通用視覺-語言-行動(VLA)模型-Helix，Helix是首個能夠同時在兩臺機器人上運行的視覺-語言-動作模型，它們能夠基于從未見過的物品，來共同解決一個長期的、共享的操作任務。2月22日，1X發(fā)布最新家用機器人NEO GAMMA，可以完成煮咖啡、洗衣服和用吸塵器清潔等一系列家務。
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