財聯社金皓明
2025-03-04 
【焦點復盤】滬指尾盤翻綠逼近3300點，可控核聚變概念異軍突起，一體機概念人氣股午后上演“準地天”
3月3日訊，今日64股漲停，39股炸板，封板率為62%，恒為科技4連板，天正電氣、上海洗霸3連板，群興玩具6天4板，北交所武漢藍電、芭薇股份、力王股份、浩淼科技30CM首板。滬深兩市全天成交額1.62萬億，較上個交易日縮量2423億。盤面上，市場熱點集中在新能源方向，個股漲多跌少，全市場超3200只個股上漲。板塊方面，固態電池、民爆、可控核聚變、美容護理等板塊漲幅居前，液冷服務器、白酒、存儲芯片、算力等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.12%，深成指漲0.36%，創業板指漲1.2%。
人氣及連板股分析
連板股晉級率回升至33%，算力一體機概念人氣股恒為科技盤中上演“準地天板”實現3進4，成為新的連板最高標。高位股補跌態勢有所加劇，中大力德、杭鋼股份等遭遇2連跌停，此前6連板的固態電池疊加數據中心概念的華豐股份尾盤上演“天地板”。隨著10厘米方向接力持續瓦解，北交所方向賺錢效應卻不降反升，北證50指數盤中一度漲超3%，此前2連板的固態電池概念股靈鴿科技盤中再度觸及漲停，武漢藍電在內的30余股漲停或漲超10%，可見北證與主板間的此消彼長態勢再度得以顯現。
主線熱點
梅賽德斯-奔馳與FactorialEnergy合作研發的鋰金屬陽極固態電池首次應用于量產車平臺，標志著固態電池向商業化邁出關鍵一步。中信證券等多家機構不約而同將2025年視為半固態電池成熟產品推出并逐步放量，全固態技術路線逐步明晰并收斂的重要年份。固態電池概念持續站上風口，其中設備、材料作為先行受益方向繼續得到資金挖掘，上海洗霸晉級3連板，北交所武漢藍電、力王股份等多股漲停，并進一步擴散向鈉離子電池以及傳統鋰電方向。盡管華豐股份尾盤一度上演天地板，但除去三祥新材跟隨炸板翻綠外，板塊大部分個股最終仍封死漲停。盡管明日板塊分歧預期不低，但基于整個鋰電池產業固態化以及低空、機器人等下游應用需求的加碼，后續板塊的潛在調整對于其中的核心品種不失為一次重新上車機會。
DeepSeek3月1日發表題為《DeepSeek-V3/R1 推理系統概覽》的文章，如果所有tokens全部按照DeepSeek R1的定價計算，理論上一天的總收入為562027美元/天，成本利潤率為545%。更多企業能夠以更低的成本實現高效的推理部署趨勢下，AI應用端早盤展開積極修復，上周四宣布中標近5000萬元AI中臺項目的賽意信息直接以漲停價開盤，進而帶動云鼎科技、鼎捷數智、用友網絡等ERP概念股盤中大幅沖高。而此前風光無限的云計算、數據中心等方向受到推理側短期降本的利空拖累展開大面積補跌，杭鋼股份2連跌停，優刻得、并行科技、首都在線等紛紛位居跌幅前列。不過受到《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃(2025—2026年)》午后印發的消息，一體機概念人氣股恒為科技午后上演“準地天板”。隨著算力等前期AI最強方向完成補跌，或意味著AI產業鏈內部分歧釋放臨近尾聲，整個板塊內部高低切反復輪動趨勢并未改變。
《北京具身智能科技創新與產業培育行動計劃（2025-2027年）》印發：其中提出，加快危險、重復、繁重崗位作業的具身智能機器人替代。機器人概念持續內部高低切，高位股中大力德2連跌停，五洲新春等前期核心人氣品種繼續展開補跌，而征和工業晉級2連板，長榮股份等低位品種繼續得到資金挖掘展開補漲。盤后深圳市印發文件提出，到2027年具身智能機器人產業規模達到1000億元以上。隨著此前特斯拉鏈以及宇樹機器人供應鏈個股此前漲幅已經過度反映其內在基本面，近期補跌態勢明顯，仍處相對低位的深圳本地的樂聚、帕西尼、優必選等機器人企業相關供應商仍存在持續涌現并脫穎而出可能。
2月29日，中國核電、浙能電力相繼公告，擬以增資方式參股中國聚變能源有限公司，分別投資10億元、7.5億元。受此消息刺激，可控核聚變概念全天逆勢活躍，中國核建、永鼎股份、聯創光電等多股漲停。與近期持續活躍的固態電池概念類似，今日該板塊的活躍與算力、機器人兩大主線的持續分歧直接相關。不過根據中泰證券等券商機構研報，可控核聚變商業化的商業化落地時點或在2031-2035年才能落地，因此其仍屬于短期主線降溫背景下的過渡題材來看待，若算力、機器人等主線出現日內修復，對該板塊的持續性反而形成不利影響。
后市展望
在上周五三大指數走出中陰下殺后，今早市場如期展開修復動作，盡管全市場上漲個股家數一度超4000家，但高位股虧錢效應的居高不下，對情緒端仍形成持續壓制。今日盡管全市場仍有60多家非ST個股漲停，但跌停家數也達到20余家，市場結構性割裂態勢家屬。隨著華豐股份的尾盤天地板，在幾大主線熱點高位股遭遇通殺后，短線情緒繼續回踩冰點后或有望出現一次較大級別的修復。技術面上，滬指上方5、10日均線已經形成死叉并對其日內修復構成壓制，且今日該指數已經下探至布林軌道線中軌，日線kdj和MACD均已經形成死叉，短期滬指布林中軌線的得失或成為指數后續是否轉弱的關鍵因素。
今日漲停分析圖
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