財聯社金皓明
2025-02-28 
【焦點復盤】滬指午后絕地反擊錄得3連陽，大消費板塊表現亮眼，中國銀河時隔5個月再現連板晉級
2月27日訊，今日77股漲停，12股炸板，封板率為86%，莊園牧場、華豐股份、大位科技、圣陽股份5連板，杭鋼股份17天13板，雪龍集團3連板，卓翼科技7天6板，廣聚能源9天6板，中大力德7天5板，誠邦股份7天4板，永茂泰、天成自控4天3板，夏廈精密6天3板，北交所萬達軸承30CM2連板。滬深兩市全天成交額2萬億，較上個交易日放量662億。盤面上，主要集中在防御類板塊，個股跌多漲少，全市場超3000只個股下跌。板塊方面，海南自貿區、零售、食品、固態電池等板塊漲幅居前，銅纜高速連接、國資云、CPO、軟件開發等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.23%，深成指跌0.26%，創業板指跌0.52%。
人氣及連板股分析
連板股晉級率降至53%，昨日6只4連板個股中有4只個股實現晉級。作為最強主線的算力產業鏈分化加劇，杭鋼股份地天板完成2進3的同時，深桑達A、云賽智聯等國資云概念股紛紛位居跌幅前列。機器人概念近期也呈現分化和加強交替進行態勢，五洲新春、長盛軸承等調整的同時，中大力德繼續連板晉級并刷新歷史新高。主線分歧的同時，低位的大消費、固態電池等受到消息面刺激的低位分支繼續得到資金挖掘補漲。但午后算力與指數再度形成共振修復，可見其短期表現仍是決定市場人氣的核心風向標。
主線熱點
最近，北京、廣東、江蘇、河北等多地宣布，其政務服務系統接入DeepSeek系列大模型，政企客戶對于數據合規與部署便捷性需求，算力一體機需求就此引爆。據民生證券計算團隊梳理，已經有30多家企業均推出了大模型一體機。算力一體機概念繼續站上風口，恒為科技實現連板晉級，云從科技、遠東傳動等多股漲停。受益一體機、服務器的需求持續高漲，半導體產業鏈中定制ASIC以及存儲等細分近期走勢持續獨立，翱捷科技4個交易日累計上漲近四成，德明利也迭創歷史新高。除去近期持續漲價的柴發、蓄電池等數據中心電源硬件方向外，受益一體機、AIPC等本地部署潮的存力、推理算力芯片仍將是最大贏家。而伴隨杭鋼股份、大位科技等人氣股的連板晉級，大名城、華孚時尚等低位算力租賃股也不斷涌現，短期整個算力產業鏈仍難言退潮。
美國機器人創業公司Figure AI發布了一段短視頻，視頻顯示，機器人能夠識別、抓取并按照邏輯擺放快遞。此外包括小鵬汽車、賽力斯在內的15家車企宣布登陸人形機器人賽道。人形機器人玩家的不斷擴容，刺激機器人概念股內部持續展開洗牌，受特斯拉股價持續調整拖累，五洲新春、拓普集團、三花智控等特斯拉機器人供應商盤中表現紛紛位居跌幅前列，但北交所個股萬達軸承強勢晉級2連板，昨日一字頂板的寶通科技今日也幾乎一度實現晉級，反映資金對于機器人低位首板股的接力意愿之強。此外受益人形機器人的量產預期提升，磁材方向也迎來像樣補漲。除去宇樹產業鏈外，目前Figure相關供應和合作商也愈發獲得市場重視，而作為其核心技術的神經網絡、大小腦等分支仍可繼續進一步挖掘。
中國電動汽車百人大會上，中國科學院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高表示，在新能源汽車領域，預計到2027年全固態電池開始裝車，預計到2030年可以實現量產化應用。隨著AI、機器人兩大主線分歧，固態電池概念繼續展開補漲，上海洗霸、紫江企業、光華科技等多股漲停，多股盤中漲超10%。據統計，3月固態電池迎密集催化，包括3月上旬的全固態電池技術交流大會，現代汽車也此前宣布將于3月發布“夢想”全固態電池試點生產線。在固態電池概念持續活躍之際，受益鋰金屬用量大增預期的鋰礦股近期也有所異動。但隨著午后算力方向的修復，對該板塊資金仍形成分流，因此后市其仍難以走出較為流暢的漲勢，一些疊加機器人、數據中心、低空等熱門題材的品種或更具辨識度。
日前蜜雪冰城母公司蜜雪集團香港在進行首次公開募股（IPO），截至2月26日9點，它已完成在港交所的公開發售認購環節，最終認購資金為1.77萬億港元，融資認購倍數高達5125倍，創下了港股IPO的新紀錄。蜜雪集團IPO受到市場熱捧直接刺激A股和港股市場食品股火爆，莊園牧場晉級5連板，海融科技、一鳴食品、佳禾食品等紛紛漲停，港股奈雪的茶盤中一度漲超40%。不過與此前布魯可登陸港股市場對文創IP經濟概念的刺激類似，其上市日臨近前相關映射股容易出現資金搶跑，因此短期盲目追高風險不低。相比之下，零售板塊午后隨著中百集團的漲停，東百集團、友好集團等多股跟隨上板。除去部分資金對于后續消費刺激政策博弈外，與市場預期東方甄選和胖東來之間的潛在合作也不無關系。但這類低位分支在消息面的刺激后，其次日溢價表現仍應保持適當謹慎。
后市展望
隨著午后資金重新回流算力等主線，加上券商人氣股中國銀河時隔5個月后再現連板晉級并創出歷史新高，使得滬指實現深V反轉最終小幅翻紅。指數表現不溫不火的同時，今日兩市仍有超百股漲逾9%，封板率更是高達近九成，反映資金對于熱門方向的追高熱情居高不下。技術面上，近期指數日線上不乏一些帶長下影K線，反映指數多以日內分歧轉一致完成調整。不過隨著指數持續逼近前高，日內頻繁出現深V走勢也需留意誘多的可能，若出現單日中陰跌破短期均線以及日內調整低點，仍需警惕指數階段轉弱可能，關注各主要指數60小時均線的支撐力度。
今日漲停分析圖
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