財聯社楓林
2025-02-22 
阿里財報大超預期，AI資本開支預期有望進一步提升
導讀：①：阿里巴巴 2025 財年第三季度營收、云收入增長及資本支出超預期。數據中心、云計算、電氣設備有望開啟新一輪的周期上行；②AI 眼鏡產業上或成端側 AI 重要落地場景，DeepSeek 有望優化痛點加速行業滲透率提升，后續可持續關注消費電子方向補漲機會；③機器人概念在放量拉升后，短線分歧或有所加劇，留意前排核心個股的市場反饋。
2月21日 17:00
午后算力方向延續強勢，中興通訊漲超9%一度觸板，拓維信息再度漲停。故對于后市而言，類似的高標識的容量權重仍是持續追蹤的重點，當前依舊能夠維持震蕩走高向上趨勢的話，本輪對于算力概念的炒作仍有望延續。
不過需要注意的是尾盤部分個股出現了資金負反饋，此前端側的核心標的廣和通跳水最終跌超9%，航錦科技斷板跌超5%，若下周沒有足夠的增量資金承接的話短線可能會經歷一定的分歧，屆時還是重點關注分歧中逆勢的個股。
2月21日 12:00
今日早盤震蕩走強，三大指數全線上漲，科創50更是漲超5%。其中AI硬件方向全線爆發，數據中心、液冷服務器、算力租賃等細分均漲幅居前，其中光環新網等10余股漲停，此外云服務同樣表現強勢，中國聯通、電信雙雙漲停，芯片半導體方向也不遑多讓，國民技術20CM漲停，寒武紀、海光信息雙雙漲超16%。整體而言科技股內部呈現出震蕩向上的良性輪動格局，后續仍可留意盤中分歧回調時的低吸機會。
2月21日 9:15
昨日市場震蕩整理，三大指數漲跌不一，整體仍處于震蕩向上的結構之中。而短線題材持續活躍，個股再度逾百股漲停或漲超10%，其中AI眼鏡全線爆發，機器人概念股再度活躍。圍繞科技股方向的結構性行情或有望延續。
昨日盤后，阿里巴巴發布2025財年第三季度年報。第三季度營收同比增長8%（預期6.6%），云收入同比增長13%（預期9.7%），資本支出314億（預期155億），都超出市場預期。這反映了阿里巴巴在數據中心、云計算以及AI等領域加大了投資力度，尤其是在AI領域的投入顯著增加。機構最近調研產業情況，25年預測阿里資本開支1200億 ，可能最后到1500億。
而從行業整體而言，阿里的這份財報也透露出明顯的信號，那便是接下來國內外大廠們或進一步加速對于上游算力的資本開支。帶來的景氣度會實打實地落實在相關云計算，數據中心，電氣設備，昇騰產業鏈等產業鏈標的們的業績上面。回到盤面的角度而言，DeepSeek概念在連續兩日的分化整理，今日同樣有望借助這一利好消息刺激而再度沖高，那么在情緒高開后的承接動能依舊是后續關注的重點。
AI眼鏡方向昨日同樣全線爆發，從產業的角度而言，AI眼鏡或成端側AI重要落地場景。而DeepSeek有望在交互體驗、成本、重量、續航能力等方面優化智能眼鏡當下痛點，預計行業滲透率有望加速提升。而市場的角度而言，AI眼鏡概念股此前經歷了一定的調整后，整體位階相對較低，其以及擴散的整個消費電子方向后續或仍存在著補漲機會。
機器人概念股昨日反復活躍，甚至延伸炒作硅膠等較為邊緣的方向，可見機器人在連續的放量炒作后，面臨著強無可強的局面，所以昨日尾盤核心標的長盛軸承已先行有所回落，預計今日機器人方向的分歧或將進一步加大，還是重點留意前排幾只核心標的的市場反饋。
相關推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內容相關的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產生的任何金錢損失負任何責任。
