東吳期貨
2025-02-12 
0211東吳宏觀股指每日觀點|市場偏強震蕩DeepSeek概念繼續領漲
2025.2.11
股指操作參考：逢低做多
戰略合作伙伴東吳期貨股指研究員認為業績預報披露結束，以及臨近兩會召開，市場博弈政策力度，都將帶動風險偏好邊際回升，為指數提供支撐。風格方面，受益于事件催化，近期科技板塊快速反彈，隨著產業趨勢進一步發展，科技主線將繼續演繹，預計IC、IM將延續強勢。
市場信息&實盤數據
偏強震蕩
周一市場偏強震蕩，三大指數集體上漲，兩市成交額下滑至1.73萬億元。個股4146家上漲，DeepSeek概念繼續領漲，銀行概念領跌。截至收盤，上證指數報3322.17點，漲0.56%；深證成指報10631.25點，漲0.52%；創業板指報2183.88點，漲0.44%；滬深300報3901.06點，漲0.21%；上證50報2621.04點，漲0.50%；中證500報5888.55點，漲0.94%；中證1000報6210.55點，漲1.25%。
期指方面，IF2502漲0.46%，IH2502漲0.82%，IC2502漲1.21%，IM2502漲1.35%。IF、IH、IC、IM當季年化基差率分別為-1.29% 、0.53% 、-6.76%、-8.67%。
資金面：凈回籠2340億元
2月10日，央行開展2150億元7天期逆回購操作，當日有4490億元14天期逆回購到期，實現凈回籠2340億元。
消息面：國常會：支持新型消費加快發展 促進“人工智能+消費”等
【市場無懼特朗普最新威脅 美股收漲納指漲近1% 中概股指數漲超2.6%】美股周一收高。美國總統特朗普再次發出關稅威脅，但一些分析師認為這是一種談判策略，投資者基本無視了美國總統特朗普的最新關稅威脅。本周投資者將關注一系列經濟數據與多家重要公司的財報。截至收盤，納斯達克指數漲0.98%，標普500指數漲0.67%，道瓊斯指數漲0.38%。大型科技股多數上漲，英特爾漲超3%，英偉達漲逾2%，奈飛、亞馬遜漲超1%，谷歌、微軟、Meta小幅上漲；特斯拉跌超3%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.61%，創4個月以來收盤新高。阿里巴巴漲7.55%，京東漲4.98%，拼多多漲1.81%，蔚來汽車漲2.12%，小鵬汽車跌1.65%，理想汽車漲1.35%，嗶哩嗶哩跌0.92%，百度漲5.07%，網易漲0.73%，騰訊音樂跌0.56%，愛奇藝漲0.84%。
【國常會：支持新型消費加快發展 促進“人工智能+消費”等】李強主持召開國務院常務會議，研究提振消費有關工作。會議指出，推動大宗消費更新升級，加大消費品以舊換新支持力度，更好滿足住房消費需求，延伸汽車消費鏈條。強化消費品牌引領，支持新型消費加快發展，促進“人工智能+消費”等，持續打造消費新產品新場景新熱點。
【李強主持召開國務院常務會議 研究化解重點產業結構性矛盾政策措施】李強主持召開國務院常務會議，研究化解重點產業結構性矛盾政策措施。會議指出，要堅持從供需兩側發力，標本兼治化解重點產業結構性矛盾等問題，促進產業健康發展和提質升級。要優化產業布局、強化標準引領、推進整合重組，推動落后低效產能退出，增加高端產能供給。要優化市場監管，加強行業自律，共同維護公平競爭、優勝劣汰的市場秩序。
【特朗普簽署行政令 對所有輸美鋼鋁征收25%關稅】美國總統特朗普當地時間2月10日簽署行政命令，宣布對所有進口至美國的鋼鐵和鋁征收25%關稅。特朗普當天還表示，相關要求“沒有例外和豁免”。特朗普還表示，將考慮對汽車、芯片和藥品征收關稅。
（陳夢赟 投資咨詢證號：Z0018178）
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期市有風險，投資需謹慎。
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