財聯社楓林
2025-02-07 
【每日收評】市場分化加劇！DeepSeek概念帶動AI應用端全線爆發，算力硬件股再遭重挫
2月5日訊，市場全天高開后震蕩回落持續分化，滬指領跌，科創50指數漲近3%。滬深兩市全天成交額1.29萬億，較上個交易日放量1717億。盤面上，熱點集中于AI應用端，個股漲多跌少，全市場超3400家個股上漲，超100家個股漲超10%。從板塊來看，DeepSeek概念集體大漲，美格智能等多股漲停；云計算、算力租賃概念全天強勢，云賽智聯等多股漲停；AI應用端表現活躍，萬興科技等漲停，昆侖萬維、金山辦公等多股漲超10%。下跌方面，算力硬件股普遍調整，CPO、銅連接、PCB方向領跌，沃爾核材等多股跌停，天孚通信等跌超15%。截至收盤，滬指跌0.65%，深成指漲0.08%，創業板指跌0.04%。
板塊方面
板塊上，DeepSeek概念股再度全線爆發，每日互動、航錦科技、安恒信息、美格智能、拓爾思、南威軟件等漲停。消息面上，中國AI初創公司深度求索（DeepSeek）先后發布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉。模型正式發布以來，DeepSeek連續多日登頂蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜首。
DeepSeek在算力成本節約和開源方面實現了里程碑式的突破，改變了以往對高額投入和高端算力的依賴，顯著降低了資本開支門檻，使得更多中小廠商能夠參與到AI技術的開發和應用中，故對AI應用而言或將直接受益。對于DeepSeek概念的炒作全面延伸至整個AI應用方向，其中萬興科技20CM漲停，金山辦公漲超18%，昆侖萬維在尾盤獲得資金搶籌。不過在應用端經歷今日的一致性拉升后，短期的分歧可能會有所加劇，后續還是留意分歧回踩時的低吸機會。
云計算、算力租賃概念同樣走強，并行科技、飛利信、優刻得、青云科技、拓維信息、云賽智聯等個股漲停。消息面上，2月3日，據阿里云微信公眾號，阿里云PAI Model Gallery支持云上一鍵部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。此外，百度智能云、騰訊云、硅基流動與華為云均支持DeepSeek-R1大模型部署。
Deepseek的突破進展是對AI+產業邏輯重大利好，其以更低的成本和更小的算力規模，使得更多企業和機構能夠進入AI領域。而這些新進入的企業和機構在進行AI模型訓練和應用開發時，需要大量的算力支持，但自身不會考慮大規模建設昂貴的算力設施。因此，他們會傾向于選擇算力租賃服務，從而增加了對算力租賃的需求。結合相關個股相對較低之位階，預計該方向后續有望走出一定的延續性。
機器人概念股反復活躍，冀凱股份上演地天板，臥龍電驅、鳴志電器、景興紙業、巨輪智能等漲停，綠的諧波、豐立智能、安培龍、兆威機電、三豐智能、三花智控等個股漲幅居前。消息面上，蛇年春晚，張藝謀導演的創意融合舞蹈節目《秧BOT》引發極大關注，節目由宇樹科技的人形機器人和新疆藝術學院的演員們聯袂主演。此前特斯拉CEO馬斯克表示，如果一切進展順利，2026年人形機器人產量將提高至2025年產量的10倍，目標是生產5萬臺至10萬臺人形機器人。
從市場角度來看，雖然今日市場的核心熱點還是圍繞著Deepseek概念所展開，但機器人概念依舊獲得了資金的回流，多數核心標的完成了對于節前調整的修復，預計震蕩走高的上漲結構仍延續，留意相關個股的輪動節奏。
個股方面
個股層面，今日市場呈現兩極分化態勢，一方面今日漲停與連板股數量都較之節前最后一個交易日有了明顯提升。其中DeepSeek概念的帶動下，AI應用全線爆發，其中不乏萬興科技，金山辦公、昆侖萬維、科大訊飛等高辨識容量票的身影。此外受益于DeepSeek降本與開源，市場對其的炒作還延伸至算力租賃、云計算、華為昇騰等細分方向，浪潮信息、中科曙光、網宿科技等個股同樣漲幅居前。
而另一方面，市場跌停或跌超10%的個股數量依舊較多。其中CPO、銅連接、PCB硬件細分成為市場殺跌主力。天孚通信、新易盛、勝宏科技、神宇股份、中際旭創、沃爾核材、滬電股份等核心標的皆遭重挫。主要還是源于DeepSeek的爆火引發了市場擔憂硬件需求的增速放緩，但就目前而言更多體現的是情緒面的宣泄，在短線消極情緒充分釋放后，或仍存在著一定的修復預期。
后市分析
今日市場整體震蕩分化，三大指數漲跌不一。若僅從指數的維度來看，目前仍處于調整階段，滬指高開低走帶量跌破5日線，而先行調整的創業板指同樣受到了5日線的壓制，全天沖高回落。但短線情緒方向已先行回暖，其中隨著DeepSeek概念持續發酵，AI應用端逐步成為市場的領漲核心，機器人作為此前資金深度介入的方向，也再度獲得了資金的快速修復。因此對于當下市場而言，仍可圍繞短線的熱點方向去尋找結構性機會。
而站在中長期維度而言，節前推動中長期資金入市、第二批保險資金長期股票投資試點等多項政策推出，信心重估牛邏輯未變。2024年年報業績預告向好率創新低，但節前已披露完畢，對市場擾動基本結束，故短期偏弱的市場環境或為后續預期的再度修復提供了空間。
今日短線情緒沖高回落，不過全天還是維持在低迷區之上。
市場要聞聚焦
1、日產汽車撤回與本田合并的相關協議
2月5日訊，日產汽車公司已敲定，撤回與本田汽車公司進行經營統合的相關協議。雙方原計劃通過控股公司方式進行統合，但在統合比例等條件上未能達成一致。據悉，本田方面曾提出將日產收購為子公司，但日產內部出現強烈反對意見，最后決定終止協商。雙方是否會重新進行統合談判，或僅繼續在電動汽車（EV）等領域的合作，將在今后進行審議。目前，日產和本田官方尚未就停止合并消息表態。 (日經新聞)
2、中國1月財新服務業PMI為51 前值52.2
2月5日訊，中國1月財新服務業PMI為51，低于上月1.2個百分點，為2024年10月來最低，但仍維持擴張。
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