新火種
2025-02-05 
證監會強化對期貨市場程序化交易全過程監管
證券時報記者 程丹
證監會1月17日發布《期貨市場程序化交易管理規定（試行）（征求意見稿）》（下稱《管理規定》），強化對期貨市場程序化交易的全過程監管。
《管理規定》共七章37條，明確期貨公司的客戶向期貨公司報告，期貨公司核查無誤的，應當向相關期貨交易所報告，并在收到期貨交易所反饋后向客戶確認；客戶收到期貨公司確認后，方可從事程序化交易。期貨交易所、期貨公司應當定期或者不定期核查程序化交易者報告的信息。
系統接入管理方面，《管理規定》明確期貨公司應將系統外部接入管理納入合規風控體系，建立健全接入測試、交易監測等全流程管理機制，程序化交易者使用的技術系統應當具備有效的異常監測、閾值管理等功能，期貨公司使用的交易信息系統應當具備有效的驗資驗倉、權限控制、異常監測等功能。期貨公司不得將交易信息系統的管理權限開放給客戶等，程序化交易者不得利用系統對接非法經營期貨業務等。
交易監測與風險管理方面，《管理規定》要求從事程序化交易的法人、非法人組織應建立并有效執行程序化交易相關制度，負責合規和風險管理的責任人員應履行相應職責。期貨公司應建立并有效執行程序化交易相關制度，加強對客戶程序化交易行為的監控，首席風險官應履行相應職責。期貨交易所應建立并有效執行程序化交易風險監測、預防預警、應急處置等制度，對程序化交易實行實時監測監控，對報撤單頻率高、報撤單成交比高等異常交易行為予以重點監控，對高頻交易實行重點管理，密切監測監控高頻交易行為變化，及時評估市場影響。
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