財聯社楓林
2025-01-28 
DeepSeek火爆出圈，持續性利好催化下留意AI內部的補漲機會
導讀：①上周五市場迎來修復反彈，預計今日拋壓小，指數收陽概率大；②AI 應用方向獲超預期催化， DeepSeek周末火爆出圈，其產業鏈或受資金熱捧，留意推理芯片等延伸炒作機會；③機器人概念周四分化后再度走強，多股創新高，領漲標的輪動，只要趨勢性容量標的未退潮，仍可留意短線分歧時的套利機會。
1月27日 17:05
午后市場延續震蕩下挫行情，其中創業板指跌近3%。算力權重依舊成為殺跌主力，中際旭創、天孚通信、神宇股份、沃爾核材跌?；虻?0%，此外中興通訊、寒武紀、工業富聯等同樣跌幅居前。DeepSeek模型以更低的訓練成本取得與OpenAI o1相當的性能，顛覆了“AI研發必須依賴巨額投入”的傳統認知，也讓市場產生了算力過剩的擔憂。但今日的下跌更多體現的是情緒面的宣泄，對于算力產業真實影響仍有待進一步的觀察。
另一大熱點，機器人概念股同樣陷入調整，人氣核心之一的五洲新春跌停，中堅科技、金奧博、漢宇集團、祥鑫科技同樣跌幅居前。唯一較好的是，冀東裝備的“地天板”為機器人概念留下短線活口，作為此前資金深度介入的題材方向，后續資金的回流的強度仍值得關注。
1月27日 12:05
今日市場震蕩分化，三大指數漲跌不一。其中AI應用表現活躍，DeepSeek概念領漲，AI智能體概念延續上漲強勢表現，此外銀行等高股息方向同樣偏強，而另一方面，算力等AI硬件權重股遭遇集體大跌，機器人概念股同樣陷入調整，故對于當下市場仍先以震蕩延續的結構看待為宜，應對上可耐心等待短線風險充分釋放， 并再度出現右側轉強信號后再擇機介入。
1月27日 10:45
開盤來看，DeepSeek概念股如期大漲，每日互動、航錦科技、美格智能等個股漲停，拓爾思、卓創資訊等個股漲幅居前。但另一方面，DeepSeek的火爆，對于算力概念方向造成了一定的情緒壓制，科技權重股遭遇集體重挫寒武紀、新易盛、中際旭創、天孚通信、沃爾核材、鼎通科技、神宇股份等均跌超5%。另一方面，機器人概念股同樣遭遇調整，中堅科技、金奧博、巨輪智能跌停，不過前排連板的冀東裝備成功上演“地天板”行情。
1月27日 9:15
上周五市場再度迎來了普漲反彈，基本反包了上周四沖高回落所留之陰線，鑒于上周五是傳統意義上的“出金日”，有出金需求的都已完成拋售操作，預計今日的拋壓相對較小，今日指數收陽的概率偏大。
盤面上，AI應用方向再迎超預期催化，量化巨頭幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式發布推理大模型DeepSeek-R1，然后近日最新評測的一些數據超預期，在國外大模型排名榜Chatbot Arena上，DeepSeek-R1的基準測試排名已經升至全類別大模型第三，與OpenAI的ChatGPT-4o最新版并列，并在風格控制類模型（StyleCtrl）分類中與OpenAI的o1模型并列第一。
值得注意的是，據DeepSeek發布的技術報告顯示，DeepSeek-R1的訓練費用僅為OpenAI最新大模型的三十分之一。對AI發展來說，又是一個重要的里程碑事件，DeepSeek的開源+高性價比，將推動全球AI加速從訓練進入推理時代。而隨著DeepSeek的周末出圈，相關的產業鏈勢必會在今日受到資金的熱捧，后續仍可留意市場對于推理芯片預計端側的延伸炒作機會。
機器人概念在經歷了周四沖高回落的小幅分化后再度走強，而隨著行情的持續演繹，越來越多的個股在震蕩向上的趨勢中創下了階段新高。并且在其過程中領漲標的也時常進行著輪動態勢。故在資金抱團延續下，只要趨勢性容量標的沒有出現明顯的退潮信號的話，仍可留意機器人方向短線分歧時的套利機會。
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