財聯社金皓明
2025-01-03 
【焦點復盤】大金融、半導體等核心資產低迷，滬指放量長陰擊穿3300點，微信小店概念逆勢走強
1月2日訊，今日58股漲停，35股炸板，封板率為62%，東百集團6連板，中百集團23天15板，順鈉股份5連板，交大昂立3連板，克勞斯13天8板，電光科技9天7板，來伊份9天6板，友好集團6天4板，中恒電氣8天4板，東港股份4天3板，錦和商管、寧波中百5天3板，好想你9天3板。2025年首個交易日，市場全天單邊下行，創業板指領跌，滬指失守3300點，東方財富等多只權重股大跌。滬深兩市全天成交額1.4萬億，較上個交易日放量508億。盤面上，個股普跌，全市場超4300只個股下跌。板塊方面，零售、食品、電商、旅游等板塊漲幅居前，保險、證券、軍工裝備、半導體等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌2.66%，深成指跌3.14%，創業板指跌3.79%。
人氣及連板股分析
盡管指數全天呈現單邊震蕩探底，但今日連板股晉級率達45%。其中兩只零售板塊人氣股中百集團、東百集團雙雙晉級6連板，進而帶動相關的零售為首的大消費板塊再度大面積啟動。此外前一個交易日尾盤炸板的高位股電光科技盤中上演“地天板”完成反包，帶動算力硬件方向展開像樣回流。不過午后大金融、半導體等方向權重板塊的集體殺跌，使得市場短線情緒盤中短暫修復后再度轉弱。此外節前資金持續抱團的紅利板塊盤中出現一定補跌苗頭，其中粵高速A、皖通高速在此前創出歷史新高后今日雙雙跌超5%，此外包括四大行、電信運營商等方向也出現資金兌現了結動作。值得注意的是，首板股晉級率近期持續回升，今日更是接近三成，關注低位連板股能否涌現出持續晉級從而引領一些新的熱點方向。
主線熱點
全國財政工作會議指出，要求大力優化支出結構，更加注重惠民生、促消費、增后勁。近期商務部、文旅部等多部門也陸續出臺相關行業促進消費政策，中百集團、東百集團兩只零售高標股雙雙縮量晉級，繼續引爆零售為首的大消費板塊大面積爆發。微信在開啟藍包灰度測試后，昨日微信小店又在公眾號發布私域流量激勵計劃，刺激微信小店概念卷土重來，高位人氣股來伊份率先縮量跳空漲停，線上線下、好想你、良品鋪子等先后漲停，使得食品、服飾等消費分支得以被全面激活，成為早盤微盤股指數反彈主因。由于目前大消費仍是引領小市值品種走高的最強動力，且除去兩只高標股外，不少消費股在低位拉出首板后或仍有較強的晉級動能，后續疊加微信、抖音送禮概念的品種仍有望持續得到資金深入挖掘。
供應鏈指出，英偉達下一代GB300 AI服務器正在設計，預計2025年第二季度發布，于第三季度開始試產。近期臺積電近期完成CPO與半導體先進封裝技術整合的消息持續受到市場熱議，其中GB300的網卡從CX-7（400G）升級到CX-8（800G），對應光模塊從800G迭代到1.6T成為機構共識。隨著電光科技上演地天板，算力硬件端早盤一度展開修復，共進股份、太辰光、銘普光磁等交換機、光源器件、硅光芯片等方向表現堅挺。而應急電源等算力低位方向走勢仍相對獨立，蔚藍鋰芯、中恒電氣等逆勢漲停，盤中表示已經為字節供貨數據中心電源設備的南都電源盤中一度沖高超10%。而節前從高點大幅回調的銅纜方向也出現局部修復跡象，但由于不少后排股已經出現破位動作，這一方向并不足以迅速重新開啟大級別行情。
自從Meta與雷朋聯名推出AI眼鏡以來，Rokid、Snap、百度、雷鳥創新、閃極等多家廠商均發布了智能眼鏡相關產品。但AI眼鏡概念今日盤中依舊出現分化，億道信息、華燦光電、比依股份等逆勢活躍的同時，瀛通通訊、創維數字、雷柏科技等遭遇A殺紛紛位居跌幅前列。隨著CES大會召開臨近，此前深度參與博弈的資金大概率或出現提前兌利離場。而午后宣布與奧嘟比攜手，將火山引擎豆包AI大模型融入玩具，搭載博通集成的BK7252N與BK7258芯片，推出玩具AI智能套件的博通集成逆勢漲停，但受制于整個半導體產業鏈的低迷，Soc芯片以及字節端側硬件方向并未出現整體性修復。與端側硬件類似，在建設工業、東港股份等前排人氣股強勢帶動下，機器人板塊盤中也走出局部修復動作。但由于多數前期人氣品種此前高位回調已經累計不小的套牢盤籌碼，因此這兩大前期人氣板塊或更多以日內的局部資金回流為主。
據Wind數據統計，選取參與角色為競買方，剔除重組失敗，2024年12月以來披露并購重組進展的A股上市公司共有58家。并購重組概念近期人氣有所回暖，欣天科技、津投城開兩只公布資產重組預案個股雙雙封死一字漲停，另外前期人氣股雙成藥業等個股近期表現有所回暖。今年以來，多地亦積極部署支持并購重組，明確支持科創板、創業板上市公司并購產業鏈上下游資產，增強“硬科技”、“三創四新”屬性。而隨著近期國家大基金三期接連出手參股兩只基金，合計金額超1600億元，或激活半導體等硬科技方向新一輪并購重組潮開啟。在近期一些重組復牌個股積極表現的示范作用下，并購重組概念人氣或有望重新凝聚。
后市展望
盡管早盤微盤股以及部分高位人氣股的強勢一度帶動市場情緒修復，但隨著紅利股的大面積補跌，以及午后大金融、半導體等權重方向持續加速擴大跌幅，使得指數尾盤展開一波加速探底，創業板指、科創50指數一度跌超4%，滬指也輕松擊穿60日均線并失守3300點大關。對比指數本次從12月10日至今的一波回調，與此前從11月8日到11月25日的下跌存在一定共通之處，指數的長陰加速下殺或是一波調整的階段性尾聲。技術面上，滬指短期再度逼近250周均線，且下方20周均線呈現加速向上面臨金叉，因此指數在短線急跌后有望展開技術性修復，但基于上市公司年報預告開啟在即，對于一些此前漲幅過大的績差小微盤股遇反彈后仍應以規避為主。
今日漲停分析圖
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