新火種
2024-12-03 
中金：海內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)催化不斷建議關(guān)注華為鏈0-1階段投資機(jī)遇
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研報(bào)稱，伴隨華為入局人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，市場形成國內(nèi)華為、海外特斯拉兩條投資主線，特斯拉目前進(jìn)入量產(chǎn)落地預(yù)期中，關(guān)注年底方案凍結(jié)及發(fā)包有望帶來供應(yīng)商范圍收斂聚焦；而華為則處于0-1階段，關(guān)注新投資機(jī)遇。
類比華為布局整車行業(yè)，其主要參與電動(dòng)智能零部件/產(chǎn)品定義/渠道營銷等環(huán)節(jié)，硬件采用合作代工模式以降低固定資產(chǎn)投入，人形機(jī)器人也有望效仿，對應(yīng)此前合作的整車企業(yè)及已簽署合作協(xié)議的機(jī)器人整機(jī)企業(yè)均有望進(jìn)入，此前華為鏈及對應(yīng)技術(shù)路線標(biāo)的均有映射機(jī)會；類比2023年特斯拉機(jī)器人，市場關(guān)注度高、量產(chǎn)時(shí)點(diǎn)距離遠(yuǎn)、以事件催化為主，關(guān)注產(chǎn)品發(fā)布更新、送樣交流、國內(nèi)外大型展會等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
國內(nèi)：巨頭入局牽引行業(yè)，國產(chǎn)人形機(jī)器人進(jìn)展加速
華為：11月15日華為(深圳)全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心宣布正式運(yùn)營，現(xiàn)場與16家企業(yè)簽約合作備忘錄，包括兆威機(jī)電/禾川機(jī)器人/拓斯達(dá)/埃夫特/中堅(jiān)科技/樂聚/大族機(jī)器人等。
寧德時(shí)代：11月15日據(jù)36氪報(bào)道，寧德時(shí)代未來能源研究院聯(lián)合上海交通大學(xué)研發(fā)多款機(jī)器人，為投入工廠應(yīng)用準(zhǔn)備；同時(shí)寧德時(shí)代內(nèi)部的21C創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室已成立20人左右團(tuán)隊(duì)自研機(jī)械臂。
長安汽車：11月15日在廣州車展宣布，規(guī)劃2026年/2027年前推出飛行汽車/人形機(jī)器人產(chǎn)品，規(guī)劃5年內(nèi)投入500億元+。
海外：頭部企業(yè)量產(chǎn)在即，多方巨頭持續(xù)布局
特斯拉：11月19日官網(wǎng)發(fā)售1：10比例的Optimus可動(dòng)模型，售價(jià)40美元，結(jié)構(gòu)上有20+可動(dòng)關(guān)節(jié)，配套迷你充電座模型。
英偉達(dá)：11月14日據(jù)華爾街日報(bào)報(bào)道，英偉達(dá)計(jì)劃于1H25推出面向人形機(jī)器人的JetsonThor計(jì)算機(jī)。
Figure：11月20日發(fā)布視頻，F(xiàn)igure02機(jī)器人在寶馬工廠中執(zhí)行零部件分類工作，較此前的速度提升4倍、可靠性提升7倍，每天完成1000次投放工作。
Agility：11月14日在全球技術(shù)會議網(wǎng)絡(luò)峰會宣布獲得舍弗勒投資，雙方簽署合作協(xié)議，舍弗勒計(jì)劃從Agility購買人形機(jī)器人用于其全球工廠網(wǎng)絡(luò)。
建議關(guān)注：
車企：賽力斯(601127.SH)，及其他具身智能初創(chuàng)企業(yè)。
已簽署合作協(xié)議的華為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈：兆威機(jī)電(003021.SZ)、禾川科技(688320.SH)、拓斯達(dá)(300607.SZ)。
華為汽車及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。
風(fēng)險(xiǎn)因素
研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，量產(chǎn)進(jìn)展不及預(yù)期。
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