科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)
2024-11-22 
投更早、更小、更前沿科技！風(fēng)險(xiǎn)資本“看上”高校科技成果轉(zhuǎn)化
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》11月21日訊（記者 楊小小）一級(jí)市場(chǎng)投資持續(xù)往“投早投小投科技”深度轉(zhuǎn)向。近日，在上海舉行的2024年天使及早期投資峰會(huì)，就把話題鎖定在了直達(dá)創(chuàng)新源頭的科技成果轉(zhuǎn)化。
上海市天使投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、創(chuàng)業(yè)接力合伙人董若愚在峰會(huì)的公開演講中表示，當(dāng)前，上海市發(fā)布了《上海市高質(zhì)量孵化器培育實(shí)施方案》《上海市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化行動(dòng)方案（2024-2027年）》，明確提出轉(zhuǎn)化合同額1千億，孵化企業(yè)2千家的量化目標(biāo)。“從結(jié)果來(lái)看，高校院所無(wú)論是在轉(zhuǎn)化合同數(shù)量還是金額，在過(guò)去五年呈現(xiàn)出來(lái)了明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們認(rèn)為隨著政策引導(dǎo)的逐漸落地，未來(lái)高校科技成果轉(zhuǎn)化領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)非常好的機(jī)遇期。”
而為了支持高校科研成果轉(zhuǎn)化，上海市天使投資引導(dǎo)基金也做了相應(yīng)的布局。據(jù)其介紹，針對(duì)高校這一源頭創(chuàng)新主陣地，上海市天使投資引導(dǎo)基金重點(diǎn)打造了一批圍繞高校科技成果轉(zhuǎn)化開展投資的天使基金的集群，這些基金和復(fù)旦、交大、清華、北大以及中科大等等重點(diǎn)高校形成了密切的合作，并且已經(jīng)投出了一些細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
“當(dāng)下，一批極具潛力的轉(zhuǎn)化項(xiàng)目也正在各領(lǐng)域茁壯成長(zhǎng)，包括來(lái)自復(fù)旦的創(chuàng)新藥企柏全生物，來(lái)自交大的具身智能企業(yè)穹徹智能等。”
據(jù)披露，過(guò)去一年，上海市天使投資引導(dǎo)基金新增過(guò)會(huì)基金15家，子基金新增投資企業(yè)超過(guò)100家。目前天使引導(dǎo)基金及過(guò)會(huì)基金直接投資項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)140家，間接覆蓋的項(xiàng)目超過(guò)1400家。其中上海地區(qū)占比超過(guò)50%，初創(chuàng)期占比約75%。被投企業(yè)的科創(chuàng)屬性和專精特新的含量在提升。
董若愚進(jìn)一步提到，除了具有高校背景的機(jī)構(gòu)，還有三類機(jī)構(gòu)在科技成果轉(zhuǎn)化投資方面也有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，包括CVC和具有產(chǎn)業(yè)背景的機(jī)構(gòu)、背靠科創(chuàng)園區(qū)孵化器的機(jī)構(gòu)以及行業(yè)垂直型的機(jī)構(gòu)，“這三類GP對(duì)應(yīng)的環(huán)節(jié)，形成了一個(gè)科技成果轉(zhuǎn)化企業(yè)從落地孵化，到發(fā)展壯大的小閉環(huán)。”
其還表示，當(dāng)前，除了對(duì)外投資，越來(lái)越多的早期機(jī)構(gòu)也在嘗試自己深度的孵化項(xiàng)目，天使投資行業(yè)在從發(fā)現(xiàn)價(jià)值向創(chuàng)造價(jià)值轉(zhuǎn)變。
隨著政策對(duì)外創(chuàng)新投資的支持力度加大，今年以來(lái)，銀行資金也在加速進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。但股權(quán)投資尤其是在企業(yè)的早期階段有著較高的風(fēng)險(xiǎn)性，銀行資金因此需要做出相應(yīng)的適應(yīng)性布局調(diào)整。
江蘇銀行投行與資產(chǎn)管理總部融合發(fā)展部負(fù)責(zé)人王慶革在峰會(huì)上的公開發(fā)言環(huán)節(jié)中坦言，天使和早期投資領(lǐng)域一直是商業(yè)銀行的切入難點(diǎn)。“對(duì)我們江蘇銀行來(lái)講，在服務(wù)早期投資項(xiàng)目時(shí)，特別是人才創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的領(lǐng)域，我們還是希望能夠探索出一條商業(yè)銀行商業(yè)可持續(xù)化的道路。”
王慶革表示，為此，江蘇銀行做了一些創(chuàng)新性的探索，其中包括投貸聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)品，即融合貸。據(jù)其介紹，該產(chǎn)品參考了科技部火炬中心設(shè)計(jì)的創(chuàng)新積分制以及同業(yè)機(jī)構(gòu)的模型，“創(chuàng)設(shè)了我們自己對(duì)早期的一些企業(yè)，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)評(píng)判的積分卡的模型。從四大緯度，包括科創(chuàng)、經(jīng)營(yíng)、償債、外部認(rèn)可度等緯度進(jìn)行企業(yè)的評(píng)判，打破了銀行授信參照過(guò)往歷史業(yè)績(jī)作為主要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的傳統(tǒng)。”據(jù)悉，江蘇銀行這一產(chǎn)品目前整體的投放金額達(dá)到了10億元。
盡管資金目前正在加大對(duì)早期創(chuàng)新的支持，但科技成果轉(zhuǎn)化仍非易事。復(fù)旦大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)移中心主任仲實(shí)在峰會(huì)的公開演講環(huán)節(jié)表示，從科研到成果再到產(chǎn)品，整個(gè)鏈條非常長(zhǎng)，且孵化過(guò)程中需要的資源也非常龐大，并且伴隨著長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)，所有要素都決定了科技成果轉(zhuǎn)化是非常難的一項(xiàng)工作。
董若愚亦表示，涉及科研成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)需要很多軟性服務(wù)的助力，因此，除了資金支持意外，上海市天使投資引導(dǎo)基金還通過(guò)和更多專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，幫助成果轉(zhuǎn)化的項(xiàng)目找團(tuán)隊(duì)、設(shè)機(jī)制、落場(chǎng)地、做知識(shí)產(chǎn)權(quán)路徑規(guī)劃等等，提供一系列保駕護(hù)航的服務(wù)。
復(fù)旦大學(xué)也逐漸探索出了科技成果轉(zhuǎn)化的2.0版本。“主要模式是搭建基金+基地+專業(yè)孵化的模式，和市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)的資源協(xié)同，共同跨越死亡之谷。”據(jù)仲實(shí)介紹，近四年，復(fù)旦大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)移中心轉(zhuǎn)化了科技成果268項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓許可交易額26.53億元，孵化出了40家復(fù)旦衍生公司。這40家公司截至目前獲得了包括國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金、上海生物醫(yī)藥基金、創(chuàng)業(yè)接力基金等97家投資平臺(tái)，以及18家國(guó)企、上市公司、民營(yíng)企業(yè)等的出資。
值得一提的是，去年底，復(fù)旦大學(xué)還聯(lián)合了地方政府、國(guó)企及市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)，共同發(fā)起成立復(fù)旦科創(chuàng)母基金，首期總規(guī)模10億元，全力構(gòu)筑校內(nèi)校外科技成果轉(zhuǎn)化生態(tài)圈。
據(jù)該基金的合伙人孫彭軍在峰會(huì)上介紹，復(fù)旦科創(chuàng)母基金近期把復(fù)旦大學(xué)近5500位科學(xué)家做了第一輪梳理，“這些科學(xué)家涵蓋復(fù)旦大學(xué)的理工醫(yī)，再加上復(fù)旦附屬醫(yī)院的科學(xué)家。目的是搞清楚復(fù)旦大學(xué)的科創(chuàng)能力到底在哪里、做的怎么樣。這樣一個(gè)科創(chuàng)大地圖經(jīng)過(guò)現(xiàn)在的第一期工程基本完成了。 二期我們要涵蓋復(fù)旦大學(xué)接近10萬(wàn)名科創(chuàng)的校友，最終構(gòu)建一個(gè)復(fù)旦大學(xué)的科創(chuàng)大地圖。”
值得一提的是，當(dāng)前，上海已形成較為優(yōu)越的科研成果轉(zhuǎn)化生態(tài)，除了當(dāng)?shù)馗咝５目蒲谐晒诖诉M(jìn)行商業(yè)化探索外，全國(guó)各地的高校科創(chuàng)人才都希望在上海找到發(fā)展機(jī)遇。
水木清華校友種子基金創(chuàng)始合伙人杜艷就在圓桌論壇上表示，水木清華校友種子基金一直在北京進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)，但近期也開始申請(qǐng)?jiān)谏虾Ｂ涞鼗穑渲械脑蛑痪褪牵鸬谋煌俄?xiàng)目有落地上海的需求。
“上海的投資環(huán)境、創(chuàng)新氛圍都很好，包括醫(yī)療、大模型等領(lǐng)域的一些被投項(xiàng)目點(diǎn)名要求希望落在上海，認(rèn)為這邊有支持力度、應(yīng)用場(chǎng)景，包括城市的經(jīng)濟(jì)氛圍也較好，所以我們基金也追隨項(xiàng)目而來(lái)。”
Tags:
相關(guān)推薦
- 免責(zé)聲明
- 本文所包含的觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人看法，不代表新火種的觀點(diǎn)。在新火種上獲取的所有信息均不應(yīng)被視為投資建議。新火種對(duì)本文可能提及或鏈接的任何項(xiàng)目不表示認(rèn)可。 交易和投資涉及高風(fēng)險(xiǎn)，讀者在采取與本文內(nèi)容相關(guān)的任何行動(dòng)之前，請(qǐng)務(wù)必進(jìn)行充分的盡職調(diào)查。最終的決策應(yīng)該基于您自己的獨(dú)立判斷。新火種不對(duì)因依賴本文觀點(diǎn)而產(chǎn)生的任何金錢損失負(fù)任何責(zé)任。
