東吳期貨
2024-11-19 
1118東吳宏觀股指觀點|市場繼續調整兩市成交額1.8萬億元AI應用領漲
2024.11.18
股指操作參考：逢低做多
上周指數出現調整，市場情緒走弱。主要指數悉數下跌，中證500和中證1000跌幅較大。
戰略合作伙伴東吳期貨股指研究員認為近期市場出現調整，一方面是海外擾動增加，另一方面是賺錢效應走弱后增量資金更為謹慎。在特朗普當選后，美元表現強勢，市場對關稅問題較為擔憂，對風險偏好有一定壓制。但從中期角度來看，在明年兩會召開之前，政策預期仍將對市場形成支撐，下一步關注12月政治局會議和中央經濟工作會議定調。因此，雖然短期市場波動加劇，但中期仍將震蕩上行。(僅供參考，不構成對任何人的投資建議)
市場信息&實盤數據
市場繼續調整
上周五市場繼續下行，滬指跌1.45%，創業板指跌近4%，兩市成交額1.8萬億元。個股4366家下跌，AI應用領漲，半導體、光伏、多元金融領跌。截至收盤，上證指數報3330.73點，跌1.45%；深證成指報10748.97點，跌2.62%；創業板指報2243.62點，跌3.91%；滬深300報3968.83點，跌1.75%；上證50報2671.45點，跌1.21%；中證500報5924.48點，跌2.53%；中證1000報6125.51點，跌2.34%。
期指方面，IF2411跌1.03%，IH2411跌0.61%，IC2412跌1.60%，IM2411跌1.31%。IF、IH、IC、IM當季年化基差率分別為0.88%、1.31%、-3.45%、-5.77%。
資金面：凈回籠4812億元
11月15日，央行開展9810億元7天期逆購操作，當日有122億元逆回購和14500億元MLF到期，實現凈回籠4812億元。
消息面：地方政府置換隱性債務正在批量行動 五地開始“實操”發行超2000億元
【地方政府置換隱性債務正在批量行動 五地開始“實操”發行超2000億元】
據不完全統計，從11月12日河南打響置換隱性債務第一槍后，先后包括遼寧大連市、貴州省、江蘇省和山東青島市披露發行或擬發行相關債券，從而置換存量的隱性債務，整體金額合計已經超過2240億元。按目前各地區擬發行或已發行額度排列，江蘇省、貴州省、河南省、青島市、大連市擬發行或已發行額度分別為1200億元、476億元、318.169億元、142億元、104億元。
【知情人士：美政府已允許烏克蘭使用美國武器襲擊俄境內目標】
據路透社報道，當地時間11月17日，三位知情人士表示，美國拜登政府已經解除了禁止烏克蘭使用美國提供的武器襲擊俄羅斯境內目標的限制，這是美國在俄烏沖突中政策的重大變化。俄羅斯警告稱，如果放寬對烏克蘭使用美國武器的限制，俄羅斯將把這一舉動視為“重大升級”。消息人士稱，烏克蘭計劃在未來幾天進行首次遠程襲擊，該襲擊很可能使用陸軍戰術導彈系統（ATACMS）。據悉，烏克蘭總統澤連斯基數月來，一直要求美國允許烏克蘭軍方使用美國武器打擊遠離其邊境的俄羅斯軍事目標。
【俄方：使用美制導彈打擊俄羅斯必導致極其嚴重的局勢升級】
俄羅斯國家杜馬國際事務委員會主席斯盧茨基當地時間11月17日回應“美國政府已允許烏克蘭使用美國武器襲擊俄境內目標”這一消息時表示，使用美制導彈對俄羅斯地區縱深的打擊必然會導致極其嚴重的局勢升級，可能帶來更加嚴重的后果。拜登政府不可能不明白，他們留給特朗普團隊的將不僅僅是解決烏克蘭沖突問題，還包括防止全球對抗問題。
【消息人士：特朗普團隊表示希望放寬美國對自動駕駛汽車的規定】
據知情人士透露，美國候任總統特朗普的過渡團隊成員告訴顧問，他們計劃將完全自動駕駛汽車的聯邦框架作為交通部的優先事項之一。如果新規則能讓無人駕駛汽車成為可能，那么特斯拉的首席執行官馬斯克將直接受益。目前的聯邦法規對那些希望大規模部署沒有方向盤或腳踏板的汽車的企業構成了重大障礙，而特斯拉正是其中之一。據知情人士透露，特朗普團隊正在為該部門尋找政策領導人，以制定一個監管自動駕駛汽車的框架。兩位知情人士表示，國會還在討論一項兩黨合作的措施，該措施將制定有關自動駕駛汽車的聯邦法規。
（陳夢赟 投資咨詢證號：Z0018178）
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