財聯社金皓明
2024-11-19 
【焦點復盤】創指3日跌近9%失守2200點，AI應用端大面積退潮，“市值管理新規”引爆破凈紅利股
11月18日訊，今日86股漲停，46股炸板，封板率為65%，大千生態10連板，日出東方11天10板，粵桂股份、中安科8天7板，三維化學、蘭生股份4連板，酷特智能20CM3連板，佛塑科技、濰柴重機、南興股份、東方精工3連板，東方集團20天12板，渤海股份10天6板，中科金財、和而泰6天5板，長江通信7天5板，維信諾10天5板，中國出版、世榮兆業、返利科技、上海物貿4天3板，中儲股份、濱海能源、博菲電氣5天3板。滬深兩市全天成交額1.76萬億，較上個交易日縮量688億。板塊方面，石墨電極、銀行、鋼鐵、房地產等板塊漲幅居前，智譜AI、軟件開發、游戲、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.21%，深成指跌1.91%，創業板指跌2.35%。
人氣及連板股分析
隨著市場最高標大千生態以一字漲停姿態晉級10連板，加上近期熱門題材股持續降溫，使得連板高標股再度獲得資金集中抱團，今日連板股晉級率升至85.7%。另外一只人氣高標日出東方斷板反包實現5連板并走出11天10板，進而帶動東方集團、東方精工等多只名字帶“東方”個股漲停，隨著題材股虧錢效應的放大，市場重新聚焦一批純情緒博弈品種。此外受到*ST嘉寓公告重整投資人退出，以及7月3日至今股價漲幅超7.35倍的大牛股*ST景峰公告停牌核查，上周五獲得資金回流的ST板塊今日遭遇重創，*ST嘉寓、ST東時等四十多股跌停。短期連板高標股和多數熱門題材的持續兩極分化后，短線高位股縮量加速容易引發分歧的集中釋放，一些能夠逆勢扛住分歧的前排品種仍有反復活躍可能。
主線熱點
證監會15日發布《上市公司監管指引第10號——市值管理》。《指引》明確，長期破凈公司應當制定上市公司估值提升計劃，主要指數成份股公司應當制定上市公司市值管理制度。破凈概念股全天強勢，其中鋼鐵、房地產、基建等方向均表現不俗，中南股份、三鋼閩光、美凱龍、永泰能源等二十多股漲停，中國鐵建、建發股份、中國中冶等沖擊漲停。在各主要指數的成分股中，權重大藍籌品種占據較高比例，因此以大型央國企為主的具備高分紅能力以及嚴重破凈的品種具備較強的市值管理預期和需求。不過今年上半年在“國九條”發布后，市場對于紅利股以及中字頭為首的權重板塊已經展開過一波像樣炒作，短期漲幅過大也容易遭到獲利盤兌現壓制，因此破凈風格持續成為主線概念不高，但一些嚴重超跌的低價疊加低市凈率，且機構持倉比例不高的小市值品種，不排除獲得部分純籌碼博弈資金青睞而走出偏獨立行情。
11月15日，國家知識產權局披露，華為“硅基負極材料及其制備方法、電池和終端”專利公布。此外太藍新能源宣布，該公司研發的 " 無隔膜半固態鋰離子電池規模化制備項目 " 順利通過了中國輕工業聯合會組織的科技成果鑒定。固態電池概念持續站上風口，其中硅基負極概念強勢領漲，硅寶科技、杉杉股份、濱海能源等多股漲停，而高標股粵桂股份、有研新材也雙雙實現晉級。盡管固態電池相比傳統鋰電池具備性能、安全性等方面各項優勢，但量產的時間節點以及發展路線等因素距離真正大規模商用仍尚需時日，一些大市值機構票早已顯現疲態，因此板塊想要短線繼續整體走強難度較大。
AI智能體為首的AI應用端在周末發酵后，早盤迅速遭到大規模資金兌現，萬興科技、昆侖萬維、豆神教育、值得買等多股跌超10%，僅有中科金財、酷特智能等前排個股仍實現連板晉級，但與整個連板股的高晉級率不無關系。盡管隨著國內算力等硬件設施的大規模投入，算力供應緊缺問題得以解決后，應用端能否實質性批量落地成為最大看點。不過無論從業績層面還是下游需求，面向政企端的大模型應用分支基本面相對較為清晰，但A股市場的AI應用端企業基本以ToC方向為主，其總體偏消費屬性也使得其業績兌現時點存在較大不確定性。此外除去近期新挖掘出的AI智能體個股外，其余AI應用端個股不少屬于前期爆炒的鴻蒙概念等熱門題材，也對這一方向后續的強度形成壓制。
深圳已起草《關于進一步推動我市上市公司和產業企業并購重組 助力科技產業金融一體化的若干措施》。并購重組以及股權轉讓概念仍不乏局部亮點，股權轉讓概念高標股大千生態縮量一字晉級10連板，上周結束特停復牌的浩歐博今日一度逼近漲停創出歷史新高，此外希荻微、佛塑科技、南京化纖等最近復盤品種仍悉數漲停，隨著上海、深圳相繼發文力挺旗下國資以及本地上市公司的并購重組整合，加上南京化纖、南京商旅兩家南京本地國資股相繼發布并購重組方案，可見并購重組概念的新面孔仍層出不窮浮出水面，一些并購標的和方案較為優質的品種仍有機會獲得增量資金的反復運作。
后市展望
盡管破凈概念為首的大市值權重股早盤大面積拉升，帶動滬指一度漲近2%，但AI應用端為首的題材小票的大面積跳水，最終仍拖累指數均以綠盤報收。其中創業板指3日累計跌幅近9%，將9月24日首次收復的30日均線重新擊穿，滬指盤中也一度擊穿30日均線并已經重新回到10月份整理的箱體區間。盡管今日兩市仍有80余股漲停，不過連板股晉級率不降反升且多數呈現縮量加速，可見短期市場對于高位股持續深度抱團且過于一致預期，反而對資金接力形成一定障礙。盡管短期滬指日線kdj已經跌入超賣區，短線技術性修復預期加強，但高標股的加速與題材股的大面積退潮仍呈現極度割裂，因此滬指短線能否有效站穩3300點，一些硬科技方向的前期熱門人氣方向能否有效止跌提振市場情緒成為關鍵。
今日漲停分析圖
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