財聯社楓林
2024-11-17 
市場高低切換明顯，高位股集體退潮，中字頭能否扛起大旗？
導讀：①今日創業板面臨重要節點，若仍無法及時修復，短期回調時間將拉長；②券商板塊昨日遭遇資金集體出逃，所累積的套利賣壓短期或不易化解；③短線高位股人氣股跌停潮，后續可重點關注市場所孕育的新題材機會。
10月11日 17:00
全天來看，市場的虧錢效應依舊明顯。仍有逾百股跌?；虻?0%，其中高位股方向延續調整，其中天風證券、五礦資本、恒銀科技、雙成藥業、舍得酒業、深桑達A悉數跌停，而銀之杰、國民技術等20CM人氣股同樣跌超10%。而昨日集中爆發的中字頭個股今日同樣反饋不佳，中航電測、中紡標、中南股份、中國科傳等個股悉數大跌。
而午后券商股一度因為消息面的刺激而沖高，但除了幾只前排股以外，多數個股還是以調整為主。在前期累積大量套牢盤的情況下，若后續沒有連續增量資金馳援的話，想要重新轉強的難度依舊不低。
10月11日 12:00
今日市場延續調整走勢，超4500只個股下跌，量能較之昨日再度大幅萎縮。盤面上來看，熱點較為散亂，其中跨境支付概念漲幅居前，三胎、地產、智能駕駛等方向均于盤中有所活躍。但上述熱點對于指數的帶動作用均相對有限。值得注意的是，部分高位股嘗試展開修復，其中鴻蒙概念股較為明顯，潤和軟件、軟通動力等人氣標的均于盤中快速拉升，這對于短線情緒的修復或是一個積極信號。整體而言，目前市場尚未擺脫退潮周期，后續仍可在短期風險充分釋放后的情緒回暖節點，尋找一些結構性修復機會。
10月11日 10:40
開盤第一個小時，市場延續縮量調整，創業板再度跌近4%。盤面上跨境支付概念相對較強，四方精創、京北方、青島金王等個股漲停。此外，中字頭個股，中字頭板塊反復活躍，中糧資本9連板，中油資本漲停，中糧科工、中鐵裝配漲超10%。而券商股延續分歧，不過虧錢效應沒有進一步的放大。而半導體方向再度跌幅居前，靜待短期風險充分釋放后的修復機會。
10月11日 9:10
昨日市場延續分化態勢，滬指沖高回落1.32%，創業板指繼續調整已回踩至5日線附近。那么今日創業板的走勢較為關鍵，若延續縮量調整，無法迎來及時修復的話，短期回調整理的時間或將被進一步拉長。
盤面上來看，昨日高位股方向遭遇資金的集體出逃，前期最為火爆的券商與半導體板塊方向雙雙跌幅居前。以本輪券商龍頭東方財富為例，在前日爆出900億天量分歧的背景下，昨日再度跌17%，在資金負反饋的傳導下天風證券 、國海證券、銀之杰等人氣高標均放量跌停。證券及金融科技形成如此巨大的資金套牢盤后，短期內想要將其完全化解的難度較大，故后續再有彈高時站在資金安全的角度考量更為穩妥。
而在券商退潮后，半導體芯片產業鏈也未能接過券商的領漲大旗，核心標的中芯國際同樣跌超10%。不過相較于券商板塊，半導體板塊內部還是存在著一定的活口。因此以688開頭的科創權重今日的承接情況仍是所需關注重點。
另一方面，中字頭與紅利股則再度于盤中走強。消息面上，10月10日，央行發布公告稱，證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）接受申報，首期操作規模5000億元，用途只能用于投資股市。業內認為，中字頭等高股息資產可能是機構開展互換便利的首選，并且國資委明確研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核，也有利于“中字頭”估值提升。
而站在市場的角度而言，資金高低位切換態度較為明顯，隨著大金融、半導體雙雙于高位放量調整后，中字頭此前的漲幅并不突出，具有相對的位階優勢。而中字頭內部還有相當部分是破凈品種，存在潛在市值管理的要求。此外，隨著市場逐步回歸理性，10月機構資金配置還是會考慮規避一些業績不確定性高的中小盤股，而高息股業績確定性相對較高。
從短線炒作方向來看，高位股人氣股遭遇跌停潮，截至昨日收盤3連板及以上連板股僅剩中糧資本一只。這些出現退潮疑慮的人氣股同樣也是近期市場的追蹤的重點，短期情緒想要修復的話這些股至少需要做到止跌企穩，反之便說明退潮周期還在延續。而從中期的角度考量，高位股的集體退潮或為市場孕育新題材創造了條件。目前活躍的新題材包括了中字頭（合并重組）、神經網絡、Ola Friend 耳機等，后續可留意哪一方向能夠脫穎而出。
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