新火種
2023-09-23 
債市公告精選（9月22日）|合景集團"20合景06"、"20合景08"停牌；穆迪確認越秀地產"Baa3"的長期發行人評級，展望下調至"負面"
【合景集團:"20合景06"、"20合景08"停牌】
廣州合景控股集團有限公司公告，公司擬于近期召開債券持有人會議，審議“20合景06”及“20合景08”增設利息支付寬限期等事項，公司申請自2023年9月22日起停牌。根據《關于為上市期間特定債券提供轉讓結算服務有關事項的通知》的相關規定，上述債券將自9月26日起按照《通知》有關規定轉讓并繼續停牌。
點評：截至目前，公司存續期債券規模32.45億元，存續期債券4只。
據財匯AI數據研究院統計，2023年9月21日,“21合景01”、“20合景06”及“20合景08”中證隱含評級由B下調至CCC。
2023年8月31日，廣州合景控股集團有限公司披露2023年半年報：上半年營業收入為89.88億元，同比下降15.31%；凈利潤為-71.52億元，同比下降4295.14%；總資產為1522.08億元，總負債為1103.49億元；經營現金流量凈額為8.47億元。
廣州合景控股集團有限公司2023年半年報資產負債率為71.10%，較上年同期上升6.85%，速動比率為0.55，較上年同期下降8.13%，總資產報酬率為-3.07%，較上年同期下降518.94%，2022年年報EBITDA全部債務比為-0.07，較上年同期下降202.50%。
【越秀地產：穆迪確認越秀地產"Baa3"的長期發行人評級 展望下調至"負面"】
穆迪投資者服務公司確認維持越秀地產股份有限公司“Baa3”的長期發行人評級，展望由“穩定”調整至“負面”。
點評：截至目前，公司存續期債券規模33.96億元，存續期債券2只。中資美元債共3只，存續余額12億美元。
越秀地產股份有限公司于8月24日公布2023年中期業績。今年上半年，越秀地產實現合同銷售(連同合營及聯營公司項目的合同銷售)金額約為836.3億元，同比上升71%，完成公司全年銷售目標1320億元的63.4%。這在上半年全國商品房銷售額僅增長1.1%的背景下，較為亮眼。
上半年，該公司實現營業收入約320.98億元，同比增長2.6%，增速在近幾年表現一般；由于銷售成本的增速高于營收增速，導致公司毛利降至57億元，同比下降14.2%；毛利率為17.8%，較上年同期的21.2%下降了3.4個百分點。
不過，其他盈利指標上，該公司上半年股東應占凈利潤約21.8億元，同比上升27.5%；核心凈利潤約21.5億元，同比上升0.8%。
截至上半年，越秀地產的現金及現金等價物約302.8億元，較上年同期的260.68億元增長16.16%，較去年末的218.46億元增長38.61%。剔除預收款的資產負債率、凈負債率和現金短債比率分別為66.8%、53.2%和4.2倍，“三道紅線”指標維持“綠檔”達標。
【深業集團：穆迪確認深業集團"Baa1"的長期發行人評級 展望下調至"負面"】
穆迪投資者服務公司確認維持深業集團有限公司“Baa1”的長期發行人評級，展望由“穩定”調整至“負面”。
點評：截至目前，公司存續期債券規模144億元，存續期債券7只。
8月30日，深業集團旗下香港上市平臺深圳控股公布2023年中期業績。報告期內，深圳控股實現營業額60.6億港元，毛利20.8億港元，整體毛利率約34.4%。
由于項目結轉安排集中在下半年，期內結轉面積減少以及疊加聯營公司虧損，深圳控股權益股東應占虧損1.17億港元。公司董事會決議以現金方式派發2023年中期股息每股1.31港仙。
資產抵押情況方面，2023年6月6日，據財匯AI數據研究院統計，截止2023年3月31日深業集團有限公司資產抵押物賬面價值合計68.49億元。
【廣東風電:單筆新增借款占上年末凈資產的28.68%】
廣東省風力發電有限公司公告，2023年9月20日，公司控股股東廣東電力發展股份有限公司與本公司簽署《統借統還借款合同》，該合同項下借款總金額為不超過人民幣20億元。截至2022年末，本公司母公司凈資產金額為697,321.38萬元，該筆新增借款占2022年末母公司凈資產的比例為28.68%。
點評：截至目前，公司存續期債券規模6億元，存續期債券1只。
據財匯AI數據研究院統計，截至2023年6月30日，廣東省風力發電有限公司擔保合計19.47億元，占2023年半年度凈資產97.49億元的19.97%。其中對外擔保19.47億元。
2023年8月30日，廣東省風力發電有限公司披露2023年半年報：上半年營業收入為15.16億元，同比上升8.75%；凈利潤為2.92億元，同比下降18.95%；總資產為429.83億元，總負債為332.34億元；經營現金流量凈額為9.34億元。
2023年6月20日，中誠信國際對廣東省風力發電有限公司的主體評級為AA+，評級展望為穩定。
【成都市金牛環境投資發展集團：“20金牛環境MTN001”回售兌付金額10億元，已全部回售】
成都市金牛環境投資發展集團有限公司公告，“20金牛環境MTN001”本次回售兌付金額10億元，剩余未注銷金額0億元。
點評：截至目前，公司存續期債券規模91億元，存續期債券10只。
據財匯AI數據研究院統計，截至2023年6月30日，成都市金牛環境投資發展集團有限公司擔保合計46.43億元，占2023年半年度凈資產135.61億元的34.24%，其中對外擔保46.43億元。
2023年8月30日，成都市金牛環境投資發展集團有限公司披露2023年半年報：上半年營業收入為6.81億元，同比上升7.95%；凈利潤為3372.03萬元，同比上升54.2%；總資產為380.91億元，總負債為245.3億元；經營現金流量凈額為-22.68億元。
2023年6月28日，新世紀評級對成都市金牛環境投資發展集團有限公司的主體評級為AA+，評級展望為穩定。
根據新世紀評級的評級報告，金牛環投債務擴張較為快速，已累積較大規模的剛性債務，債務負擔呈上升趨勢，且面臨一定的集中償付壓力。金牛環投代建業務資金回籠較緩，且未來仍有持續的工程投入計劃，公司面臨投融資壓力。金牛環投與其他區屬企業存在較密切的資金往來，且向外借出較大額資金，不利于自身資金周轉。
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