新火種
2023-09-22 
【明日主題前瞻】這一市場格局將被重塑，下一代重磅品種國內銷售峰值或達400億
【今日導讀】
【主題詳情】
這一市場格局將被重塑，下一代重磅品種國內銷售峰值或達400億
近日國家藥品監督管理局批準了多款減肥藥上市，其中包括利司那肽和利司那肽注射液。
肥胖對個人健康造成嚴重威脅，和高血壓、糖尿病、高血脂等多種慢性疾病呈現顯著正相關。肥胖干預手段多樣，除飲食干預和運動外，隨著新一代GLP-1陸續獲批肥胖適應癥，減重藥物正成為一種新的選擇。對于減肥藥領域背后蘊藏的潛力，摩根大通最新預測，到2030年，在諾和諾德和禮來雙龍頭壟斷下，熱門靶點GLP-1受體激動劑類減肥藥的年銷售額將超過1000億美元。德邦證券指出，隨著新一代GLP-1陸續獲批肥胖適應癥，減重藥物迎來快速發展期。預計全國GLP-1類藥物在肥胖及減重的銷售峰值有望超過400億元，是名副其實的下一代重磅品種。
上市公司中，昊帆生物是國內多肽合成試劑領域龍頭，是國內唯一擁有全系列多肽合成試劑產品的企業。翰宇藥業多肽減重/降糖管線布局有替爾泊肽、司美格魯肽注射劑及口服制劑美國申報正在積極籌備中、司美格魯肽在國內申報正在按計劃推進。諾泰生物替爾泊肽原料藥目前處于小試階段，大多數多肽原料藥已實現。
汽車電動化、智能化大幅催生需求，該產品單車價值量提升數倍
機構指出，隨著智能化程度越來越高，汽車中各部件的傳感器數量將會大幅提升，推進車載高速連接器市場的快速擴張，2022年至2025年市場CAGR達46%。
連接器是電子電路的溝通橋梁，是構成整個電子裝備必備的基礎電子元器件。汽車電動化增加對高壓連接器需求。根據鼎通科技招股說明書，傳統燃油汽車單車使用低壓連接器價值在1000元左右，新能源汽車單車使用連接器價值遠高于低壓連接器。其中，純電動乘用車單車使用連接器價值區間為3000-5000元，純電動商用車單車使用連接器價值區間為8000-10000元。方正證券認為，隨著連接器下游領域中占比較高的汽車領域新能源汽車滲透率的快速提升，汽車連接器應用數量或將有望大幅增長。此外，疊加通信領域中移動通信網絡投資快速增加，通信連接器的需求也越來越多，帶來連接器的景氣度。
上市公司中，永貴電器為比亞迪和華為等客戶供應新能源汽車高壓連接器、線束和充電槍等產品。瑞可達是同時具備光、電、微波、流體、數據連接器產品研發和生產能力的企業之一。珠城科技主要產品為電子連接器，汽車連接器主要銷售給瑞浦蘭鈞、金康新能源等新能源汽車零部件供應商及比亞迪、零跑汽車等新能源汽車制造商。
Copilot或亮相微軟秋季特別活動，將擴展添加第三方插件
北京時間9月22日凌晨，微軟將舉行秋季特別活動。除了Surface系列的硬件之外，最受關注的依然是微軟在AI領域的產品落地。根據目前的市場信息，Microsoft 365 Copilot也有亮相的機會。
有媒體報道，微軟將會在本次發布會上推出 Surface Laptop Studio 2，Surface Laptop Go 3和Surface Go 4 等新品，只是外觀上并不會有變化，只是升級了內部的CPU和GPU。除了上述硬件產品之外，一個重要看點就是為Windows Copilot擴展添加對第三方插件的支持，展示來自Mem，Adobe和Spotify的插件。AI+辦公是此次AIGC浪潮的核心，此次AIGC浪潮直接改變的就是文字、圖像、音頻、視頻的創作方式，有望提升辦公軟件產品力。華泰證券認為以《生成式人工智能服務管理暫行辦法》為代表的監管政策的完善有望逐漸掃清生成式AI的商業化阻礙，未來AI辦公商業化進程有望超預期。
上市公司中，彩訊股份在AI辦公及AI個人助理方面，彩訊將基于AI技術先推出下一代智能郵箱。下一代智能郵箱將解決傳統電子郵件需要花費大量時間和精力、郵件太多難以分類和管理、容易錯過重要郵件等難題，可以幫助用戶更高效地處理和管理電子郵件。福昕軟件主營業務是為機構及個人提供PDF電子文檔軟件產品及服務。部分產品涉及了對人工智能語義識別及協助處理的技術研發，已經發布的Smart Redact插件。金山辦公已發布WPS Al新品牌，包括輕文檔、Word、PPT、Excel、PDF等多重功能躍遷，落地持續加快。主要從事WPS Office辦公軟件產品及服務的設計研發及銷售推廣。公司產品主要包括WPS Office辦公軟件和金山詞霸等。
重要的基荷電源，保供地位提升，行業未來必須標配這一技術
2023全球能源轉型高層論壇上，中國工程院院士謝和平在論壇上對全球能源趨勢做了預測，他指出，未來的能源終端形式就是電、氫、熱。其中，電占主要比重，主要是藍電和綠電，而煤電不可能替代和消除，但是未來必須標配CCUS技術。
由于風電、光伏嚴重依賴于光照強度、風力強度等自然特性，火電作為重要的基荷電源，保供地位提升。CCUS被認為是實現碳中和、應對全球氣候變化的重要技術之一。火電行業是當前中國CCUS示范的重點，預計到2025年，煤電CCUS減排量將達到600萬噸 /年2040年達到峰值，為2~5億噸 / 年。開源證券指出，CCUS是實現雙碳目標的重要環節，潛在設備投資空間廣闊，2030年大約4%的燃煤電廠（50GW）和1%的天然氣電廠（30GW）需要配備CCUS。在CCUS流程方面提前布局或具備相關產品技術積累的設備企業有望最先受益。
上市公司中，冰山冷熱可提供CCUS核心CO2預冷、增壓、液化機組及全鏈條工藝解決方案，已助力約300萬噸CO2捕集利用。項目舉例：國家能源集團泰州發電廠碳捕集及綜合利用項目，亞洲最大火電CO2捕集利用項目，項目規模50萬噸/年。上海電力聚焦火電、風光、新興產業等三大板塊，加強超前性、實用性、產業性技術研究布局，掌握前沿核心技術，開展關鍵技術研發和應用，在碳捕集利用（CCUS）、高效靈活煤電、零碳交通、氫能、儲能等領域形成優勢。遠達環保CCUS技術目前已在上海長興島進行了實際應用，該項目于去年底建設完成，現已投入運行。
全球首次！華為完成微波新一代超寬頻CA ODU商用
據華為官網，近日，內蒙古聯通攜手華為聯合創新，在內蒙古呼和浩特完成新一代超寬頻四合一載波聚合CA ODU全球首次商用。鏈路采用的華為新一代CA ODU具備超寬頻能力，可在最大4倍于現有CA ODU工作頻譜范圍內，聚合更多可用頻譜，真正實現4通道CA（載波聚合）技術的廣泛部署。單個ODU帶寬達到5Gbit/s，同時節省硬件50%以上，支撐5G快速部署。
東方證券認為，隨著通信頻段向6GHz乃至更高演進，對基站射頻的性能和數量都產生新的需求，天線、射頻等環節有望受益。
公司方面，銘普光磁主營通信磁性元器件、通信光電部件產品，已成為華為、中興等通信設備廠商的重要供應商，公司的巴倫產品旨在提供卓越的信號傳輸質量和可靠性，適合應用場景包括微波設備、基站等。盛路通信上半年微波通信天線業務占營收的16.46%，公司的基站/室分天線在國內占據穩定份額，微波/毫米波天線進入海外主流供應序列，與華為在毫米波技術領域一直有合作，公司屬于華為的戰略優先級供應商。
國內熱門酒店預訂量暴漲超500%，中秋國慶假期點燃出游熱情
據央視報道，在北京，記者走訪多家酒店了解到，目前不少酒店的“十一”假期預訂量，都出現了大幅增長。旅游預訂平臺數據顯示：截至9月15日，國內熱門酒店預訂量同比2019年增長514%。其中，北京、杭州、武漢、上海、重慶、成都、長沙、西安、南京、廣州“十一”假期的酒店預訂量同比2019年增長超3倍。其中，北京增幅達5.4倍，杭州、武漢增幅分別達到4.8倍、4.5倍。
暑期游火熱程度創新高，隨之而來的“中秋+十一”8天長假仍表現出旺盛的出行需求，旅游市場熱度有望持續。首創證券發布研報表示，國慶長假有望全面超越19年，行業景氣有望延續，政策方面明確支持文旅消費發展，行業長期供需格局持續優化，龍頭業績有望持續改善。
公司方面，長白山坐擁長白山優質旅游資源，獨享景區20年旅游客運經營權和長白山聚龍泉溫泉獨家開采權，高鐵開通+機場擴建有望打破長期制約長白山旅游發展的瓶頸，公司自身大力拓展冰雪項目，搶抓冰雪旅游機遇，打造一年兩旺季。華天酒店是湖南省首家五星級酒店，旗下擁有“華天大酒店”“華天假日酒店”“華天精選酒店”品牌，酒店業以“自營+托管”的輕資產模式運營發展，截止2023上半年擁有會員300余萬。
韓國車用尿素交易額暴增1700%，韓國車用尿素限購
根據韓國知名線上交易平臺最新統計，剛過去的一周，車用尿素的交易額和銷量較此前一周分別暴增17倍和13倍，個別網站甚至因搶購導致服務器癱瘓。隨著市場上尿素變得搶手，價格也出現了暴漲，部分產品的售價更是最高較以往暴漲五至六倍。韓國零售業界為了避免惡意囤貨、哄抬價格開始進行限購措施，部分線下大型超市近期每人限買一瓶尿素。韓國政府也緊急宣布還有兩個月的尿素儲備。
車用尿素溶液為除去尾氣中氮氧化物所用SCR技術的必要添加劑，隨著對于機動車及其他相關機械的尾氣排放的要求提高，車用尿素等化工產品的市場空間也將進一步打開。2021年我國車用尿素銷量約為286萬噸，分析師預計遠期國內車用尿素年均需求量約為609-870萬噸，相較于2021年銷量可提升約113%-204%。
上市公司中，龍蟠科技在柴油發動機尾氣處理液（又稱“車用尿素”）市場，“可蘭素”品牌的柴油發動機尾氣處理液較早進入國內市場，市場份額領先。康普頓車用尿素產品于2018年正式上市，是康普頓科技獲得國家CNAS實驗室的山東省級研發中心的科研成果。
開采時間縮短約70%，我國科學家發明新型稀土開采技術
近日，我國科學家成功研發出風化殼型稀土礦電驅開采技術，稀土回收率提高約30%，雜質含量降低約70%，開采時間縮短約70%。據了解，風化殼型稀土礦是我國的特色資源。目前普遍采用的銨鹽原地浸取技術在生態環境、資源利用效率、浸出周期等方面存在的問題制約了我國稀土資源的高效綠色利用。此外，稀土價格指數自今年7月11日觸底以來，一直呈穩定上漲趨勢。截至9月13日，稀土價格指數較7月11日的年內低點已上漲21.63%，回升勢態明顯。
中信建投研報指出，供應端擾動情況加劇，緬甸封關及龍南地區環保整改影響仍在持續，馬來西亞政府也宣布將制定禁止稀土原材料出口的新政策，避免這類戰略資源因無限制的開采和出口而流失，疊加2023年第二批稀土開采指標有望近期公布，預期增幅相對去年或有下調，建議關注中重稀土生產企業。
上市公司中，中國稀土控股股東為中國稀土集團，2022年集團占據國內中重稀土開采配額高達67.94%，冶煉分離配額占比國內28.96%，公司為集團旗下唯一上市平臺。銀河磁體是全球粘結釹鐵硼稀土磁體產銷規模最大的廠家，粘結釹鐵硼磁體廣泛應用于汽車、節能家電、電動工具、機器人等多種領域，可用在機器人應用上，主要用在機器人的關節控制。
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