新火種
2023-09-21 
【焦點復盤】滬指連續兩日回調軍工板塊現久違大漲機器人賽道再掀高潮
【焦點復盤】滬指連續縮量回調 中船系引領軍工股爆發
6月20日訊，今日共39股漲停，15股炸板，封板率為72%，潤達醫療3連板，海鷗股份、蘇州固锝、北斗星通2連板，新時達、柯力傳感4天3板，派斯林、中馬傳動3天2板，南方精工、五方光電4天2板，福立旺、步科股份、永信至誠、埃夫特20CM首板。盤面上，收漲個股1472只，收跌個股3416只；板塊方面，減速器、中船系、混合現實、手機游戲等板塊漲幅居前，旅游酒店、房地產、零售、建筑材料等板塊跌幅居前。
國信證券指出，本輪反彈聚焦兩端，分化存真的AI與超跌反彈的核心資產。AI產業鏈整體賺錢效應變強，分化度小幅提高，強勢板塊重回算力側，5月下旬至今算力基礎設施整體漲幅超過12%。6月8日至今的大盤反彈中，風格偏中小的中證500和中證1000漲幅不及大盤風格明顯的中證100和滬深300，創業板指更是上漲超過5%。核心資產和創業板的上漲更多可以理解為悲觀情緒充分釋放后的估值修復。近期市場部分交易權重仍在后續政策預期與增量政策落地，新能源車本輪上漲典型受益于近期相關政策呵護。
階段反彈還是持續向上，政策力度、復蘇強度、基本面修復或成后續勝負手。（1）結構上看，AI仍是主線，“SCIR”企業分類視角下關注“S”類與“I”類企業，供給類關注算力、算法、半導體企業，應用端沿著落地速度、用戶數量爆發、商業模式變革等線索自下而上尋找優質企業；（2）“中特估”的次主線視角下，并購重組下關注企業盈利的內生增長，估值提升邏輯類似2016-2018年的核心資產,ROE趨勢>短期增速；（3）行業方面，“核心資產反彈+庫存周期低位”關注白電、小家電、調味品；“供需緊張+煤電成本可控”，關注電力運營商、煤電設備制造商。
市場概述
指標顯示，市場短線情緒大幅回落至0軸下方開盤，早盤算力方向走出分化行情，但AI應用端展開積極補漲，加上機器人板塊持續加速上行，推動短線情緒快速企穩回升。但午后不少高位連板股炸板回落，拖累短線情緒低位弱勢震蕩，最終仍收于0軸下方。
個股方面，AI醫療概念股潤達醫療3連板，液冷概念股海鷗股份、Chiplet概念股蘇州固锝和北斗導航股北斗星通2連板。此前四連板的華西股份和中大力德今日盡管仍雙雙收漲，但未能繼續提升連板高度，反映市場整體對連板高標的接力意愿相對不足，主線熱點仍以趨勢向上為主。
指數方面，三大指數集體低開，滬指受到石油、地產產業鏈等拖累維持低位弱勢震蕩，汽車產業鏈以及AI應用板塊活躍。午后科技股整體維持強勢，半導體板塊尾盤拉升，支撐深成指、創業板指最終以紅盤報收。滬深兩市今日成交額10900億，較上個交易日縮量167億。截至收盤，滬指跌0.47%，深成指漲0.28%，創業板指漲0.28%。
北向資金，今日合計凈買入17.42億元，其中滬股通凈買入9.13億元，深股通凈買入8.28億元。
焦點板塊及個股
軍工板塊早盤掀起一波凌厲漲勢，北斗星通2連板，航發科技、盛洋科技、鴻遠電子漲停，宏達電子、新雷能大漲超15%，中國船舶、振華科技、中科星圖漲超8%。日前，國資委召開中央企業提高上市公司質量暨并購重組工作專題會，強調“以上市公司為平臺開展并購重組，助力提高核心競爭力、增強核心功能”。航空工業集團等部分央企進行現場交流。
華泰證券指出，此次會議對于軍工板塊資產注入等事件的可預見性起到了加強作用，在進度方面或將產生提速。在軍機領域，后續中期調整有望釋放新型號需求，并對部分此前列裝的重點型號進行增訂、補訂貨。其中老型號生產成熟度提升明顯，盈利能力有望持續改善。另外，導彈屬于高效費比作戰裝備，同時具備耗材屬性，當前需求依舊旺盛，預計“十四五”中期調整對導彈型號、需求等方面會進一步優化，產業鏈相關公司中長期將持續增長。而衛星產業鏈則有望受益于航天基礎設施建設而進入高景氣周期。
機器人板塊今日再度掀起高潮，新時達、柯力傳感4天3板，派斯林3天2板，南方精工4天2板，步科股份、秦川機床、埃夫特、科力爾等十余家個股漲停或漲超10%。近日，華為宣布投資8.7億成立東莞極目機器公司，該公司將專注于研發AI技術應用和智能制造等領域的解決方案，據華為官方公布的消息，東莞極目機器公司成立的初衷是為了在人工智能、智能制造、機器人和自動化等領域提供全面的技術解決方案。
廣發證券指出，與去年的第一代產品對比，目前特斯拉人形機器人展現了優異的力量控制和軌跡規劃能力，產品持續迭代。今年在AI加持的背景下，機器人的研發門檻下降，訓練速度和準確度大幅提高，未來的市場空間是星辰大海。當前機器人處于技術路線百花齊放的階段，主機廠在量產前會大量試用各種方案，該階段對各種路線無法證偽，需要持續關注新技術帶來的變化。
AI應用端炒作面擴散，游戲股大晟文化、名臣健康漲停，此外AI醫療概念潤達醫療3連板，金融AI概念恒生電子漲停，新致軟件、盛天網絡漲超10%。在6月19日下午舉辦的美圖影像節上，美圖公司一連發布7款AIGC新品，包含AI視覺大模型、數字人等，這7款產品中，AI視覺大模型MiracleVision，是這次發布會的重點，該產品將于7月開始公開應用。此外國家互聯網信息辦公室發布境內深度合成服務算法備案清單，其中包括美團在線智能客服算法、快手短視頻生成合成算法、百度文生圖內容生成算法、訊飛語音識別算法等。
西部證券認為，存量方面，AI大模型有望重新分配流量入口；增量方面，大量對各行各業人類的替代將成為最直觀的增量價值，而超預期的價值將是AI對整體生產力、人類創造力提升的價值，因此大模型將成為核心資產。
芯片半導體產業鏈盤中多次異動拉升，Chiplet和算力方向領漲，蘇州固锝2連板，寒武紀、蘇大維格、杰華特、燦瑞科技等漲超10%。安信證券研報稱，Chiplet可以通過多個裸片片間集成，突破了單芯片SoC的諸多瓶頸，帶來一系列優越特性，從而延續摩爾定律。隨著近年來高性能計算、人工智能、5G、汽車、云端等新興市場的蓬勃發展，對于算力的需求持續攀升，下游IC設計廠陸續推出Chiplet解決方案的高算力芯片。AI等高算力芯片的需求增加，Chiplet迎來高速發展，該行認為未來隨著先進封裝技術的發展，國內產業鏈深度受益。
綜合來看，今日作為端午小長假前的最后提現日，資金盤中博弈激烈依舊，而兩市量能持續維持萬億上方，也體現出市場承接力度依然強勁。AI在連續高潮后今早如期走出分歧，但機器人板塊爆發反而對AI形成助攻。不過機器人尾盤出現分歧動作，關注今日率先上板的南方精工明日能否繼續晉級。而算力方向部分資金回流，關注該方向明日修復力度。此外早盤軍工板塊的強力反彈以及光伏等新能源賽道局部反彈行情并未受到AI板塊午后資金回流的太多影響，不排除部分機構資金在月底前由于風格糾偏回流低位賽道。因此后續例如具備重組預期的軍工以及新能源賽道中的新技術等具備辨識度的低位板塊，或將繼續成為部分AI方向資金溢出后的承載方向值得持續跟蹤。
今日漲停分析圖：
相關推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內容相關的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產生的任何金錢損失負任何責任。
