財聯社楓林
2023-12-04 
短線分歧后智能駕駛仍有望迎來資金回流，而這一題材也在近期盤面悄然走強
導讀：①智能駕駛方向雖然遭遇一定的分化，但資金聚焦度依舊存在，后續大概率有望獲得資金回流；②像液冷超充、玻塑混合鏡頭等概念也在盤中發酵，有望成為支線題材與主線交相輝映；③近期機器人概念迎來多重利好催化，后續或仍存進一步發酵之空間。
11月30日 17:00
今日整體來看，市場的熱點發生了明顯輪動，大消費板塊整體表現較強，旅游酒店、預制菜板塊漲幅居前，其中惠發食品5連板，抗流感概念同樣在午后走強，特一藥業漲停，粵萬年青等多股漲超5%。另一方面，汽車產業鏈個股展開調整，皖通科技跌停，半導體方向同樣震蕩走低，亞威股份也一度跌停。在量能持續萎縮的背景下短線情緒走弱，市場資金更開始偏向于防御性板塊。
不過較好的是此前虧錢效應較為明顯的短劇、算力等方向，均于今日的盤中獲得了資金的部分回流，這或意味著前一輪的情緒退潮有望進入尾聲階段。因此后續短線情緒回暖的話，資金仍大概率會回流泛科技方向，故此時輕言市場風格切換仍為時尚早。
11月30日 12:00
今日市場延續分化整理，其中大消費方向迎來了集體反彈，旅游餐飲、預制菜、食品飲料等細分板均在表現亮眼。此外，像燃氣、券商、短劇等板塊也在盤中有所異動，但整體延續性欠佳。另一方面，此前強勢的汽車產業鏈持續調整。總體而言，今日市場熱點輪動至大消費方向。但可惜的是消費板塊的拉升并未能與指數形成共振，量能萎縮的同時，短線情緒進一步回落。在此背景下仍先以資金的過渡性炒作看待為宜，市場整體仍未能擺脫震蕩走低的弱勢整理格局。
11月30日 10:30
今日早盤來看，市場熱點分布極為散亂，證券、血制品、短劇、預制菜等方向均在盤中有所異動，但脈沖式拉升后延續性均有所欠缺。另一方面，智能駕駛方向走勢不及預期，內部的分歧加劇，合興股份、理工導航跌超9%，興民智通、啟明信息、浙江世寶等個股跌超5%。而機器人概念股整體也呈現出明顯的沖高回落的走勢。總體而言，市場整體延續弱勢整理結構。
11月30日 9:10
昨日市場延續分化調整，主板與北證50雙雙收跌，短線情緒進一步回落，市場整體呈現弱勢整理格局。不過整體而言，在高位股的風險連續釋放后，目前大概率是上一波退潮周期的尾聲階段，但指數尚未出現明確的轉強信號，但以智能駕駛為代表的新的周期題材已蓄勢待發，后續有望在反復震蕩中持續強化。
盤面上首先關注的，汽車智駕方向，在經歷前一個交易日的集中爆發后，昨日板塊內部的分化加劇，最為直接的表現便是此前最為高標的皖通科技被日盈電子卡位后上演天地板，而在昨日盤中長安汽車也一度跌超5%，不過好在于尾盤階段已經有所修復，而板塊內部漲停個股數量其實依舊不少，并且存在著像東安動力與日盈電子活口高標，說明資金對于汽車智駕方向仍有較高的認可度，那么在經歷了分化整理后，以智能駕駛為代表的汽車產業鏈仍有望成為當下盤面的核心主線。
此外可以看到像液冷超充、玻塑混合鏡頭等概念也在盤中發酵，表明上來看是消息面的推波助瀾，本質上依舊反映的是市場對于以華為為代表的泛科技方向依舊保有較高的挖潛的熱情，因此后續諸如此類的延伸性題材后續仍有望反復上演，有望成為支線題材與主線交相輝映。
此外，當前市場機器人概念同樣也是另一個值得持續追蹤的題材。近期該方向迎來多重利好催化。1）在上海舉行的第27屆中國（國際）小電機技術研討會暨展覽會上，中國電科21所研發的第一代人形機器人亮相，引起業內關注；2）特斯拉執行器項目近期考察中國產業鏈，主要圍繞絲杠+電機方向展開；3）哈默納科展示了自己為客戶提供的最新靈巧手方案，將在人形機器人的雙手中使用30個微型諧波減速器，在數量上大幅超出了此前的預期。
中信證券研報中指出人形機器人是人工智能的具身化載體，隨著AI技術的突破性發展以及特斯拉等科技企業入局，行業迎來奇點時刻，機器人技術加速發展；政策上工信部及各地方政府陸續發布機器人相關支持性政策，為行業發展保駕護航；2023年是多家機器人及上游零部件企業集中發布人形機器人相關產品的產業元年，機器人行業進入實質性發展階段，技術政策產業開始共振。
而從市場角度而言，雖然機器人板塊近期的走勢不如智能駕駛方向光彩奪目，但也展現出難能可貴的延續性，其中像鳴志電器、綠的諧波等大市值權重始終維持著震蕩向上的中期趨勢。而在在多重利好催化下，市場關注度有望進一步提升，這一題材后續或有發酵空間。
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