新火種
2023-11-29 
消費電子“寒冬期”將逝，AI將開啟產(chǎn)品創(chuàng)新周期
2023年臨近結(jié)束，消費電子市場行情回暖跡象愈發(fā)明顯。有業(yè)內(nèi)專家認為，中國經(jīng)濟處于企穩(wěn)回升的關(guān)鍵階段，黎明將至，隨著經(jīng)濟恢復以及蘋果、華為等品牌新品發(fā)布帶動，消費電子的低迷期也將進入尾聲。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023Q3以來，全球智能手機出貨量開始增加，出現(xiàn)觸底企穩(wěn)跡象，2024年手機市場有望迎來新一輪復蘇。
鈦媒體APP注意到，消費電子行業(yè)復蘇跡象，從終端市場的銷售中得到驗證。“雙11”大促收官，從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，銷量超預期。根據(jù)星圖數(shù)據(jù)監(jiān)測報告，手機數(shù)碼、電腦辦公等消費電子產(chǎn)品可圈可點，全網(wǎng)銷售額達1946億元，分別是“雙11”銷售額top10中第二大和第六大類目。此外，股市作為經(jīng)濟晴雨表，消費電子業(yè)回暖預期已在股票市場充分體現(xiàn)，年初至今中證消費電子指數(shù)及港股智能終端指數(shù)紛紛大漲，大幅跑贏大盤，這無疑是今年低迷的行情中的一股“暖流”。
從消費電子周期本質(zhì)來看，驅(qū)動新一輪周期的核心是創(chuàng)新。回顧過去，iphone、airpods等新爆品引發(fā)了消費電子的創(chuàng)新周期，而單純消費復蘇引起的換機周期難以引爆新一輪產(chǎn)業(yè)周期。本輪創(chuàng)新核心點或在于AI，未來AI很可能將開啟產(chǎn)品創(chuàng)新周期。
消費電子“寒冬期”將逝2022年，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈整體承壓。在全球經(jīng)濟下行、消費者需求疲軟等因素的影響下，寒氣覆蓋了整個消費電子行業(yè)。不過，這一情況在自今年年中以來，行業(yè)復蘇的信號越來越強。
首先，從海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)來看，10月國內(nèi)手機出口量8111.1萬部，同比增長10.1%。自2022年6月開始連續(xù)負增長15個月之后，我國手機出口已連續(xù)2個月保持正增長。
其次，今年“雙11”終端銷售情況進一步驗證了復蘇態(tài)勢。IDC統(tǒng)計的數(shù)據(jù)則顯示，10月23日—11月3日期間，整體PC市場銷量同比上升1.4%，手機市場銷量同比增長10.2%，平板市場銷量同比增長13.5%，智能手表（不含兒童表）市場銷量同比增長23.6%，手環(huán)市場同比增長15.2%，各細分消費電子品類銷售均超于預期。
再次，消費電子終端出貨數(shù)據(jù)也反映了市場的回升。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，自2023Q2以來，消費電子業(yè)代表性產(chǎn)品的PC出貨量同比降幅大幅收窄，并開始出現(xiàn)環(huán)比增長。Gartner預測，到今年第四季度全球PC市場將結(jié)束長達八個季度的同比下滑，重新開始恢復增長。
最后，終端庫存調(diào)整完成，市場正逐步趨于正常化。根據(jù)IDC統(tǒng)計，經(jīng)過持續(xù)一年多的去庫存，全球前三大PC廠商庫存金額大幅下滑。
事實上，股市作為經(jīng)濟晴雨表，消費電子業(yè)回暖預期已在股票市場充分體現(xiàn)，年初至今中證消費電子指數(shù)及港股智能終端指數(shù)紛紛大漲，大幅跑贏大盤，無疑是低迷的行情中的一股“暖流”。與此同時，華為、蘋果等多家終端廠商發(fā)布新品帶動消費電子市場回暖，產(chǎn)業(yè)鏈上游供應商訂單飽滿，有望迎來需求復蘇。AI開啟產(chǎn)品創(chuàng)新周期從行業(yè)周期來看，每輪消費電子的景氣周期主要是由技術(shù)進步所引發(fā)的新需求所驅(qū)動的。當行業(yè)增長陷入瓶頸之時，外界更期待新技術(shù)帶來的革新。
隨著AI大模型浪潮席卷各行各業(yè)，AI廣泛應用時代已經(jīng)到來。AI促進消費電子終端深度“智能化”改造已成行業(yè)趨勢，AI+PC浪潮將至，AI技術(shù)加持的手機、電腦等將升級用戶體驗，并拉開新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新周期。
實際上，這也為存量市場的PC和智能手機等終端設(shè)備帶來了新增長曲線。民生證券團隊認為，AI+PC浪潮將改變電子產(chǎn)業(yè)的增長曲線，PC、手機、AIOT、MR、汽車電子等硬件終端，未來都有重估值的潛力。
近期，包括華為、OPPO、榮耀、vivo等在內(nèi)的智能手機廠商爭先恐后地自研AI大模型或者聯(lián)手AI大模型廠商，挖掘智能手機與AI大模型融合發(fā)展的巨大潛力。這意味著，在巨頭們大舉入侵的當下，大模型已是當下手機廠商不得不跟進的領(lǐng)域。
在硬件層面，帶有硬件AI引擎處理器的終端面臨著一次激動人心的井噴式發(fā)展。目前，眾多廠商計劃或已經(jīng)推出搭載硬件AI引擎的移動處理器，新技術(shù)增強了筆記本電腦的本地AI運算能力。
未來終端設(shè)備是否集成硬件AI引擎以及AI引擎的性能如何，將成為消費者購買設(shè)備的重要參考因素。IDC 預測，到2026年，中國市場中近50%的終端設(shè)備的處理器將帶有AI引擎技術(shù)。
作為新一輪技術(shù)創(chuàng)新周期的核心技術(shù)，AI轉(zhuǎn)型對企業(yè)也存在要求。畢馬威中國科技、媒體和通信行業(yè)管理咨詢經(jīng)理劉廣奇在針對“大模型助力企業(yè)AI轉(zhuǎn)型”的分享中談到，企業(yè)AI轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了信息化、云化、移動化等多輪轉(zhuǎn)型后，AI轉(zhuǎn)型將成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵所在。為了更好地應對這一趨勢，一方面，企業(yè)需要深入了解AI大模型的技術(shù)能力和發(fā)展趨勢，根據(jù)企業(yè)自身的業(yè)務特點，具體落地一些企業(yè)內(nèi)的大模型應用，并不斷深化。另一方面，提升企業(yè)組織和員工的AI應用能力也是企業(yè)AI轉(zhuǎn)型要關(guān)注的重點。
2024年消費電子會朝哪個方向升級？AI將如何深刻改變消費電子行業(yè)？二級市場的投資機會有哪些？
由中國工業(yè)合作協(xié)會、深圳工業(yè)總會、濟安金信、鈦媒體聯(lián)合舉辦的2023年中國上市公司投資價值峰會暨中國投資基金群星峰會，將于12月3日于北京盛大開啟。
本次峰會以“創(chuàng)新驅(qū)動、價值導航”為主題，旨在探討上市公司如何通過創(chuàng)新和價值來驅(qū)動自身發(fā)展，并引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的新趨勢。同時，大會將組織政策制訂者、行業(yè)專家、上市公司高管和基金公司高管，圍繞一級市場新機遇、債務和需求之困、公募基金求變之路、數(shù)字化+AI的機遇和挑戰(zhàn)等多個主題研討，充分挖掘投資機遇和揭示風險，把脈投資方向。
（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜翟智超）
相關(guān)推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內(nèi)容相關(guān)的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調(diào)查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產(chǎn)生的任何金錢損失負任何責任。
