新火種
2023-11-15 
直擊申萬宏源2024年年度策略會數字經濟方興未艾明年A股會有新結構性機會
11月14日，申萬宏源舉辦以“科創引領，生生不息”為主題的2024年資本市場投資年會。
記者在現場看到，參會人群中不乏一些知名投資機構、上市公司的代表，公、私募基金經理以及眾多投資者。
本次會議深入研究探討中國經濟問題的理論思路、戰略部署和發展前瞻，以深入淺出的方式與投資者探討了包括市場大勢、行業方向、投資機會、投資布局等未來方向，做好長短期的投資布局，活躍資本市場，提振投資者信心，充分發揮金融服務實體經濟的積極作用。
“自‘活躍資本市場’提出以來，一系列支持政策陸續推出落地，投資端、融資端和交易端等各方面舉措齊頭并進，引入源頭活水更好地塑造資本市場的新生態。”申萬宏源集團和證券公司黨委書記、董事長劉健表示，將目光放長遠，經濟的高質量發展才能推動我國經濟行穩致遠。申萬宏源一直以來堅持以客戶為中心，以“研究+投資+投行”為引領，特別是在固收產業鏈、金融衍生品交易等領域形成了獨特的競爭優勢。展望未來，申萬宏源將堅持尊重資本市場客觀規律，全面提升對實體經濟的服務力，全力支持科技創新與產業升級。
申萬宏源研究所首席經濟學家楊成長表示：“當前我國經濟需求端結構調整基本到位，金融市場環境邊際改善，房地產轉型仍需耐心但不宜過分悲觀，地方政府隱性債務顯性化有利于緩釋債務風險，中美關系處于緩和階段，中國經濟有望在5%左右的增長中樞實現平穩增長。”
“新舊經濟增長動能的交接過程還在進行，以房地產為代表的傳統經濟增長速度在放緩，數字經濟方興未艾。”申萬宏源研究所副所長、首席策略分析師王勝預計，到2035年，數字經濟增加值將達到34萬億元至43萬億元，看好數字經濟領域的創新帶來的戰略性資產配置機會；特別是華為手機、汽車持續創新發揮“鯰魚效應”，帶動相關產業鏈乃至整個電子、汽車、機械產業的創新。
“筑夢新經濟的時間仍然需要多年，傳統地產經濟資本回報率下行可能仍將推動居民資產配置的實際無風險利率下行，能夠提高分紅比例的高分紅權益資產以及固收類資產值得長期戰略看多。”王勝補充道。
聚焦A股投資策略方面，申萬宏源研究所策略首席分析師傅靜濤認為，2024年A股市場會有新的結構性機會，行情節奏上前高后低，首先做好歲末年初反彈行情準備。同時，外循環面臨挑戰，但也是更多真正跨國公司孕育的溫床，內循環勢必帶來新消費供給創造需求的機會。此外，持續推薦中國特色估值體系，除了推薦分紅率由低到高，穩定分紅預期從無到有的高股息“成長投資”之外，也是因為這或將成為未來1年至2年賺錢效應擴散，板塊估值提升的線索。
同時，傅靜濤提示兩個2024年值得跟蹤研究的重大潛在產業趨勢，一是華為鏈創新，消費電子產品創新能力向電動車遷移，供給創造需求產業趨勢加速。二是AI，作為強大的工具，爆款應用出現只是時間問題。繼續關注AI海外應用的A股映射，包括機器人、智能駕駛、游戲。
（文章來源：證券日報）
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