新火種
2023-10-27 
資本運作頻頻美的擬實現“A+H”上市
10月24日，南都灣財社記者獲悉，美的集團股份有限公司已經向港交所提交上市申請書。聯席保薦人為中金公司和美銀證券。一旦在港交所上市，美的集團將實現同時在港股和A股上市。
申請書顯示，2020年至2022年，美的集團收入分別為人民幣2,857億元、人民幣3,434億元、人民幣3,457億元，復合年增長率為10.0%。2020年至2022年及截至2023年6月30日止六個月，凈利潤率分別為9.6%、8.5%、8.6%及9.4%。
業內分析人士認為，美的登陸港股除了可以再一次實現融資功能以外，也有望對集團拓展海外市場、提高知名度帶來積極影響。值得一提的是，家電三巨頭中，同樣采用A+H結構的海爾智家在2023年上半年海外業務收入為669.17億元，同比增長8.8%，并且已經率先完成A股和港股同時上市的布局。
美的持續推進“A+H”上市進程
據了解，今年8月9日，美的集團發布公告稱，基于公司深化全球戰略布局的需要，公司正在對境外發行證券（H股）并上市事項進行前期論證。在符合境外監管機構相關要求的前提下，本次擬發行規模預計不超過發行完成后公司總股本的10%。該議案獲得當天董事會全票通過。
9月，美的還以通訊的方式召開第四屆董事會第二十一次會議。據《關于第四屆董事會第二十一次會議決議公告》，會議審議通過了《關于公司發行H股股票募集資金使用計劃的議案》，董事會同意公司本次發行H股股票所得的募集資金在扣除發行費用后，將用于（包括但不限于）：進一步拓展國際業務、加大研發投入提升科技能力、補充營運資金等用途。
10月11日晚間，美的集團發布公告顯示，《關于公司發行H股股票并在香港聯合交易所有限公司上市的議案》在2023年第三次臨時股東大會上表決通過。
加碼全球化戰略，美的多次分拆子公司上市
美的集團成立于2000年，于2013年登陸A股。10月24日，截至收盤，美的集團股價下跌0.13%，收53.18元/股，最新市值3739億人民幣。
南都灣財社記者梳理發現，美的電器在1993年正式登陸深交所，距今已有30年歷史。其間，公司在橫向和縱向領域均展開了并購，通過資本力量實現了企業價值的持續增長。例如，1998年收購東芝萬家樂，進入空調上游的壓縮機領域；2008年，接手小天鵝24%股份；2016年，又大手筆收購了“機器人四大家族”之一的德國庫卡，并在2022年完成了私有化。
據2022年年報顯示，美的集團建立以美國、巴西、德國、日本、東盟為突破口的全球戰略，新增合作客戶超過3000家，海外銷售占總銷售40%以上，產品已出口至全球超過200個國家及地區，擁有18個海外生產基地及24個銷售運營機構。另外，美的集團持續保持核心品類的市場優勢地位和渠道活力，在美國、德國、英國、意大利和日本的電商平臺擁有超過60個Best Seller產品并進入各品類的銷售前十名，在美國線上市場，微波爐市場份額達到50%以上，空調窗式機市場份額達到25%以上，煙機、冰箱、洗衣機等品類銷售也實現大幅增長。
與此同時，今年以來美的集團在資本市場的動作從整合轉向分拆。4月，美的集團旗下子公司美智光電再度申請上市。7月底，美的集團宣布啟動分拆子公司安得智聯申請深市主板上市，公開資料顯示，安得智聯是美的集團旗下的科技創新型供應鏈服務（物流）企業。
南都灣財社記者獲悉，這并非美智光電首次沖刺創業板IPO，此前2021年6月遞交申請，在歷經三輪證監會問詢后，因“前次報告期內其獨立運行時間較短，且申報基準日后仍存在尚未解決的同業競爭情形，以及彼時的美智光電還存在與美的集團共用IT系統的問題”等事項，主動撤回了上市申請，今年4月又重新遞交IPO申請。
（文章來源：南方都市報）
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