財聯(lián)社齊靈
2025-05-21 
美股最新評級|中金公司維持網(wǎng)易有道跑贏行業(yè)評級，目標價13美元
5月20日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中金公司維持昂跑（ONON.N）跑贏行業(yè)評級，目標價65美元：
1Q25業(yè)績超預(yù)期，凈銷售額同比增長43.0%，調(diào)整后EBITDA增長54.8%，利潤率提升。預(yù)計全年收入增速至少28%，毛利率為60.0-60.5%。高端品牌定位及定價權(quán)使昂跑能有效消化關(guān)稅影響，亞太地區(qū)增長驅(qū)動業(yè)績并優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。風(fēng)險包括宏觀不確定性、供應(yīng)鏈制約、競爭加劇及匯率波動。
興業(yè)證券維持貝殼（BEKE.N）買入評級：
公司2025Q1 GTV、收入表現(xiàn)超預(yù)期，GTV同比增長34.0%至8437億元，營收同比增長42.4%至233億元，Non-GAAP歸母凈利潤超預(yù)期。新房take rate維持高位，存量房take rate因結(jié)構(gòu)性因素略降。預(yù)計2025/2026/2027年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤分別為77/102/122億元，對應(yīng)PE為22/16/14倍。風(fēng)險提示：市場份額提升不及預(yù)期、GTV表現(xiàn)不及預(yù)期等。
中信證券維持叮咚買菜（DDL.N）買入評級：
盡管Q1收入增速環(huán)比收窄，且Non-GAAP凈利潤同比下滑，但分析師看好公司“4G戰(zhàn)略”全面落地的長期效益，預(yù)計將強化競爭力并拓展利潤空間。建議持續(xù)關(guān)注公司業(yè)務(wù)進展。
中金公司維持網(wǎng)易有道（DAO.N）跑贏行業(yè)評級，目標價13美元：
公司2025年一季度Non-GAAP歸母凈利潤超預(yù)期，主要因業(yè)務(wù)聚焦及費控成果優(yōu)異。AI戰(zhàn)略持續(xù)推進，AI訂閱服務(wù)銷售額增長逾40%，AI應(yīng)用生態(tài)豐富，商業(yè)化前景樂觀。經(jīng)營利潤率改善，費用控制得當(dāng)。風(fēng)險包括學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)承壓、行業(yè)競爭加劇及硬件銷售不及預(yù)期。
中金公司維持霧芯科技（RLX.N）跑贏行業(yè)評級，目標價2美元：
分析師認為，公司1Q25業(yè)績符合預(yù)期，收入同比增長47%，Non-GAAP營業(yè)利潤同比增長354%。海外業(yè)務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化，國內(nèi)市場穩(wěn)健經(jīng)營，預(yù)計中長期成長勢頭強勁。維持盈利預(yù)測不變，當(dāng)前股價對應(yīng)2025/26年Non-GAAP歸母凈利潤19/15倍P/E。風(fēng)險包括行業(yè)增速不及預(yù)期、政策監(jiān)管風(fēng)險及新品銷售與新業(yè)態(tài)開拓不及預(yù)期。
中信證券維持應(yīng)用材料（AMAT.O）買入評級，目標價228美元：
盡管公司FY2025Q2營收不及預(yù)期，受ICAPS節(jié)點投資疲軟及出口管制影響，但預(yù)計全年先進制程代工/邏輯領(lǐng)域投資將大幅增長，DRAM設(shè)備支出維持高位，NAND受益于技術(shù)升級。下調(diào)目標價至215美元，維持買入評級。
中信證券維持優(yōu)步（UBER.N）買入評級：
分析師看好優(yōu)步在網(wǎng)約車與配送領(lǐng)域的增長價值，認為其在2025 Go-Get大會上推出的普惠出行解決方案有望在經(jīng)濟不確定性中加速滲透率提升，同時與大眾汽車合作的自動駕駛項目有望鞏固競爭力并把握自動駕駛機遇。
交銀國際維持網(wǎng)易有道（DAO.N）買入評級，目標價12美元：
公司1季度業(yè)績超預(yù)期，利潤大幅增長，主要因費用率收縮及盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化。AI技術(shù)加持下，學(xué)習(xí)服務(wù)差異化優(yōu)勢明顯，高中業(yè)務(wù)流水和留存率提升。廣告業(yè)務(wù)預(yù)計下半年加速增長，硬件業(yè)務(wù)目標為全年盈利?；诖?，分析師上調(diào)2025年利潤預(yù)測并維持買入評級。
相關(guān)推薦
- 免責(zé)聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應(yīng)被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風(fēng)險，讀者在采取與本文內(nèi)容相關(guān)的任何行動之前，請務(wù)必進行充分的盡職調(diào)查。最終的決策應(yīng)該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產(chǎn)生的任何金錢損失負任何責(zé)任。
