財聯(lián)社
2025-05-20 
英偉達(dá)等贏麻了？美銀：AI芯片成“新貨幣”，對地緣政治談判至關(guān)重要！
財聯(lián)社5月19日訊（編輯 黃君芝）美國銀行（Bank of America）最新表示，該行看好英偉達(dá)等芯片股，因美銀認(rèn)為人工智能（AI）芯片是“新貨幣”，在地緣政治談判中起到了至關(guān)重要的作用，且近期中東地區(qū)的大型項目也突顯出對人工智能計算的長期需求。
美銀分析師解釋稱，圖形處理單元（GPU）等人工智能芯片，在全球已變得如此重要，它們就像是地緣政治貿(mào)易談判中的一種貨幣。
而且，最近的大型交易表明，對人工智能計算能力的需求仍在繼續(xù)。
在最新發(fā)布的一份報告中，美國銀行估計，英偉達(dá)和AMD與沙特公共投資基金（簡稱PIF）剛開辦的公司Humain合作的的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項目，每年投資額將達(dá)到30億至50億美元，甚至在未來幾年達(dá)到150億至200億美元。
Humain將從英偉達(dá)獲得1.8萬塊尖端的Blackwell芯片；AMD則與Humain簽署了一項100億美元的合作協(xié)議，為其數(shù)據(jù)中心提供500兆瓦的人工智能計算能力。
美銀表示，在全球4500億至5000億美元的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市場機會中，此類“主權(quán)人工智能”交易每年可能代表著超過500億美元的收入。
“主權(quán)人工智能還可以幫助解決美國數(shù)據(jù)中心有限的電力供應(yīng)問題。”分析師補充說。
在美銀看來，英偉達(dá)和AMD有望成為沙特項目的最大贏家。美銀重申了對這兩家公司股票的買入評級，并將它們的目標(biāo)股價分別從150美元和120美元上調(diào)至160美元和130美元。
該報告稱，芯片股博通和Marvell Technology也將受益，光連接提供商Coherent也將受益，并重申對這些公司的買入評級。
美銀寫道：“盡管市場更加擁擠，但我們認(rèn)為這些供應(yīng)商恰逢資金充足的人工智能長期部署需求。”
1) 超大規(guī)模/云客戶（今年的資本支出現(xiàn)在同比增長44%，而去年同期為+7%）；
2) 限制人工智能擴散的規(guī)定的解除，拜登卸任前出臺的該項規(guī)定為用于驅(qū)動處理AI計算數(shù)據(jù)中心的芯片建立了“三級許可制度”，以限制各個國家和地區(qū)獲取先進(jìn)AI芯片的數(shù)量；
3)AI芯片在圍繞貿(mào)易/關(guān)稅的地緣政治談判中發(fā)揮著重要作用（GPU作為新的‘貨幣’）。
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