財聯社楓林
2025-05-12 
軍工股持續升溫，磁浮壓縮機概念加速發酵，震蕩輪動仍是短期市場主旋律
導讀：①三大指數低開高走收紅，但量能萎縮，盤面熱點散亂，震蕩輪動為主；②受事件性持續催化軍工股延續強勢，短線留意短線情緒高潮后分化加劇的可能性；③磁懸浮壓縮機作為低位新熱點于昨日盤中發酵，但產業邏輯待驗證，先以短線題材炒作看待，留意個股機會。
5月9日 17:00
經歷此前兩日的持續爆發后，軍工股分歧整理，容量中軍中航成飛沖高回落最終已超90億的成交額跌4%，潤貝航科與航天長峰同樣炸板回落。較好的是，軍工內部依舊保留著，天箭科技、奧普光電等活口，在經歷短線的分歧調整后，資金回流修復的強度仍是下周所需關注的重點。
此外需注意的是，目前盤面中高位股的虧錢效應仍在延續，化工兩大人氣龍頭中毅達與紅寶麗雙雙跌停，20CM標桿股精進電動連續兩日跌超10%。或與量能逐步萎縮的背景下，市場追高意愿持續降低所致。短線情緒若想重新轉強的話，急需一個能夠與指數形成共振的核心主線去重新打開市場高度。
5月9日 12:00
今日市場震蕩調整，三大指數全線飄綠，超4100股下跌。市場風險偏好再度降低，銀行板塊逆勢走強，建行等多股再創新高，此外紡織、電力等方向同樣表現活躍，另一方面半導體板塊跌幅居前，軍工股在連續兩日爆發后也再度遭遇分化。不過整體而言，目前市場仍處于震蕩向上的結構之中，后續仍可重點留意市場結束調整后率先與指數形成共振的板塊。
5月9日 9:15
昨日三大指數低開高走全線收紅，但量能再度明顯萎縮，盤面熱點仍較為散亂，缺乏領漲的絕對核心，震蕩輪動或是當下行情的主旋律。
盤面上來看，軍工股延續強勢再掀漲停潮，其中2200億龍頭中航成飛于昨日午后放量漲停。消息面上，印巴緊張局勢持續升級，加上瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所日前發布的報告顯示，2024年，全球軍費開支創下自冷戰結束以來最大增幅，都對于軍工股的炒作起到了情緒放大的作用。
而從行業本身的角度而言，自25年2月份起部分企業的基本面已出現明顯改善，其中航天、導彈細分方向的改善最為明顯，部分上游企業訂單規模同環比有明顯好轉，在資產負債表端體現出了下游需求放量的態勢。不過需注意的是，在事件催化下軍工板塊已連續大漲兩日，短線情緒或趨于高潮，預計后續板塊中個股的分化將有所加劇，此時再行追漲的風險收益比較低。后續重點留意短線分歧整理后的承接動能。
昨日還出現了一個低位發酵新題材——磁懸浮壓縮機。催化因素是丹麥丹佛斯磁懸浮壓縮機業務總裁表示未來三年，中國數據中心對磁懸浮壓縮機的需求至少翻倍。
機構研報中指出壓縮機是AIDC數據中心諸多冷卻方式通用冷機的核心環節，主要產品分為離心式和磁懸浮式，相比起離心式壓縮機，磁懸浮壓縮機能效損耗更小，維護成本更低，是更優選擇。 受益數據中心行業的火熱，冷機壓縮機需求激增，壓縮機或將面臨供需緊張的情況。 磁浮壓縮機概念作為較新的題材概念，固然更容易獲得短線活躍資金的青睞，但若盲目將其與此前的柴油發動機對標仍為時尚早，其產業邏輯仍有待進一步驗證，仍先以短線題材輪動的角度看待為宜，重點留意其中的個股性機會。
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