財聯社劉蕊
2025-05-10 
美股最新評級|中信證券維持蘋果優于大市評級，目標價245美元
5月8日訊（編輯 劉蕊）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中金公司維持Palantir Technologies Inc-A（PLTR.O）持有評級，目標價83美元：
盡管一季度業績強勁，公司上調全年營收指引，但股價因業績略低于買方預期而下跌。分析師看好公司作為AI加持下精準分析賽道的核心受益標的，上調收入和凈利潤預測，認為其長期增長潛力仍存，但需警惕國際政治不穩定、AI發展緩慢等風險。"
中金公司維持Carrier Global Corp（CARR.N）評級，目標價76美元：
公司1Q25業績超預期，主要得益于美洲商用和家用暖通強勁表現，上調2025年EPS指引至3.00-3.10美元。盡管面臨全球商用暖通、美國家用暖通和歐洲熱泵需求低于預期及關稅影響高于預期的風險，但公司通過供應鏈和生產效率改善緩解關稅影響，維持“跑贏行業”評級。"
中金公司維持DoorDash Inc-A（DASH.O）跑贏行業評級，目標價215美元：
公司1Q25業績穩健，收入同比增長21%，調整后EBITDA同比增長59%，符合預期。預計2Q25 GOV和收入增速分別達20%和22%。收購Deliveroo將加速海外布局，但短期或影響利潤率。當前股價對應25/26年28/22倍EV/經調整EBITDA，目標價有13.1%上行空間。"
中金公司維持Roblox Corp-A（RBLX.N）跑贏行業評級，目標價75美元：
公司1Q25業績超預期，訂閱收入及調整后EBITDA均好于預期，主要因平臺生態持續向好。經營數據全面加速，2024年投資效果顯現，調整后EBITDA快速釋放，預計2025年利潤率提升。風險包括海外業務波動、廣告業務發展不及預期及未成年人保護風險。"
中信證券維持Spotify（SPOT.N）買入評級：
1Q25訂閱用戶強勁增長，廣告業務增速企穩，毛利率提升，經營利潤符合預期。盡管2Q25業績指引略弱于預期，但公司全球化布局和ARPU提升趨勢帶來廣闊成長空間，內容成本優化和降本增效持續釋放利潤，具備相對穩定性。"
國證國際維持Meta Platforms（META.O）買入評級，目標價742美元：
盡管面臨廣告業務的外部不確定性，但Meta在AI領域的堅定投入和領先布局，以及內容推薦的持續優化，預計將提升長期競爭力。分析師看好AI對緩解經濟周期影響的潛力，并微調了2025年收入及利潤預測。風險包括美國宏觀走弱和歐盟業務調整。"
國金證券維持超威半導體（AMD.O）買入評級：
分析師認為，公司AI芯片持續迭代且進展順利，有望縮小與頭部廠商差距，產品競爭力增強，有望實現更多客戶突破。同時，模型推理端算法迭代帶動的運算需求提升，將促進更低成本推理算力需求增長，公司有望受益。預計25~27年GAAP凈利潤分別為26.14、38.27、46.68億美元。"
中信證券維持恩智浦（NXPI.O）優于大市評級，目標價224美元：
盡管汽車市場營收不及預期且關稅政策存在不確定性，但工業市場營收符合預期，移動設備和通信市場營收超預期，庫存周轉天數環比增長反映下游去庫未結束。基于可比公司估值，給予2025年20倍PE估值，調整目標價至224美元。"
中信證券維持高通（QCOM.O）持有評級：
公司受益于Android手機、IoT、汽車業務的高景氣度，營收及Non-GAAP凈利潤超預期。盡管關稅影響下季度營收指引略低于預期，但公司在智能手機芯片、IoT、智能汽車等領域競爭力持續，AI發展驅動產品ASP提升，且加大AI PC、智能汽車布局，多元化業務前景可期。"
中信證券維持科磊（KLAC.O）優于大市評級，目標價827美元：
盡管關稅影響預計將導致毛利率下降100個基點，但公司業績及指引超預期，且計劃提高股息與股票回購。盡管宏觀不確定性存在，公司維持全球WFE市場規模增長預測，并延遲投資者日，建議關注關稅等擾動因素。"
中信證券維持鏗騰電子（CDNS.O）優于大市評級，目標價319美元：
公司營收符合預期并上調2025年指引，Core EDA業務受GenAI驅動，硬件產品拓展與頭部Hyperscalers合作。收購Arm旗下Artisan基礎IP業務有望擴充產品組合。軟件服務業務不受關稅影響，硬件業務供應鏈多元化，客戶持續投資下一代設計。"
中信證券維持蘋果（AAPL.O）優于大市評級，目標價245美元：
分析師看好蘋果因iPhone16e推出及提前購貨需求，軟件服務業務創新高，營收超預期。預計FY2025Q3關稅成本9億美元，調整產品原產國至印度與越南，并維持美國投資計劃。基于軟硬件生態優勢及高股息率，給予2025年34倍PE估值，對應市值3.7萬億美元。"
國證國際維持蘋果（AAPL.O）減持評級：
盡管蘋果Q2營收略超預期，但面臨iPhone增長乏力、可穿戴業務低迷、軟件服務增速放緩及關稅影響成本等風險。短期增長乏力，中長期若無超預期創新，經營面將面臨增長壓力。關稅不確定性、供應鏈轉移成本上升及市場競爭加劇為潛在風險。"
中金公司維持通用汽車（GM.N）跑贏行業評級，目標價60美元：
盡管關稅影響下調2025年盈利預測，但公司積極應對策略、領先定價能力及關稅不穩定性減弱，支撐評級。1Q25業績符合預期，北美銷量提升，庫存控制良好，預計關稅影響逐步消化，股價上行空間32.4%。風險包括宏觀經濟政策不確定性等。"
中金公司維持維薩（V.N）跑贏行業評級，目標價400美元：
2QFY25業績超預期，主要因支付流水穩健增長及股票回購。消費支出穩健，增值服務收入增長強勁，成本管控良好，盈利優于預期。4月流水增速略有修復，公司維持FY25業績指引不變。當前估值合理，上行空間17%。風險包括監管趨嚴、訴訟賠償、競爭加劇和技術顛覆。"
中金公司維持亞馬遜（AMZN.O）跑贏行業評級，目標價220美元：
盡管AWS營收增速未達市場預期，但運營利潤率創歷史新高，降本增效策略持續推進。關稅政策影響下，零售業務核心指標放緩，但公司龐大的數據中心規模效應有望受益AI需求增長。下調盈利預測，但維持評級，目標價對應17%上行空間。"
國泰海通維持亞馬遜（AMZN.O）優于大市評級，目標價250美元：
分析師基于公司25Q1營收超預期、經營利潤超指引上限，以及AWS業務表現強勁，AI業務快速增長，給予該評級。盡管面臨AI商業化、行業競爭及宏觀經濟波動等風險，但亞馬遜的競爭優勢和市場機會仍具吸引力。"
招商證券(香港)維持Datadog（DDOG.O）買入評級，目標價158美元：
Datadog一季度營收和非GAAP凈利均超預期，客戶和ARPU增長強勁，AI原生客戶貢獻顯著。盡管增量投資短期內或影響利潤率，但長期來看，數字轉型和云遷移趨勢將驅動公司發展。分析師上調2025-2027年營收預測，下調非GAAP凈利預測，以反映云托管成本上升。"
西南證券維持直覺外科（ISRG.O）持有評級：
盡管公司25Q1業績穩健，營業收入和凈利潤分別增長19%和28%，但2025年業績指引偏保守，毛利率和運營費用預測較為謹慎。公司面臨行業競爭、法規監管及產品研發失敗等風險，投資者需謹慎評估。"
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