財(cái)聯(lián)社齊靈
2025-05-10 
美股最新評級|華泰證券維持小馬智行買入評級，目標(biāo)價(jià)21美元
4月28日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價(jià)：
華泰證券維持Enphase Energy（ENPH.O）優(yōu)于大市評級，目標(biāo)價(jià)51.80美元：
盡管Q1營收受季節(jié)性及美國市場需求走弱影響，但公司微逆出貨穩(wěn)健，IQ電池在歐洲市場表現(xiàn)積極。預(yù)計(jì)關(guān)稅影響Q4消化，新產(chǎn)品推廣將加速業(yè)績增長。下調(diào)盈利預(yù)測后，仍看好其全球微逆龍頭地位及渠道產(chǎn)品優(yōu)勢。風(fēng)險(xiǎn)包括關(guān)稅政策變動(dòng)及光伏裝機(jī)量不及預(yù)期。
華泰證券維持小馬智行（PONY.O）買入評級，目標(biāo)價(jià)21美元：
分析師認(rèn)為，小馬智行發(fā)布第七代Robotaxi系統(tǒng)，BOM成本降低70%，與騰訊合作獲微信和騰訊地圖流量入口，監(jiān)管機(jī)構(gòu)快速反應(yīng)強(qiáng)化市場對其L4無人駕駛技術(shù)的認(rèn)知。盡管股價(jià)短期波動(dòng)，但公司聚焦高價(jià)值市場，預(yù)計(jì)2030年滲透率可達(dá)12%，支撐34億美元出行業(yè)務(wù)營收。風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇、監(jiān)管挑戰(zhàn)和技術(shù)落地能力不足。
招商證券維持英特爾（INTC.O）持有評級：
盡管25Q1營收和毛利率表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，但25Q2指引顯示營收和毛利率將同環(huán)比下滑，且全年資本開支下修。盡管Intel7及先進(jìn)封裝需求增加，但CCG和DC AI收入環(huán)比下滑，市場競爭加劇和客戶需求低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)仍存。
中金公司維持自由港麥克莫蘭（FCX.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)44美元：
公司1Q25業(yè)績超預(yù)期，主要因價(jià)格實(shí)現(xiàn)率好于預(yù)期，且受益于COMEX銅溢價(jià)。預(yù)計(jì)2Q25業(yè)績將顯著反彈，因印尼出貨恢復(fù)。盡管面臨商品價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，但公司作為美國最大銅礦公司，其銅產(chǎn)量受美國本土礦山支撐，具備競爭優(yōu)勢。
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