新火種
2025-05-10 
【明日主題前瞻】這個藍海新賽道總規(guī)模有望達百億美元量級
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這個藍海新賽道總規(guī)模有望達百億美元量級
據媒體報道，當下中國微短劇正在重塑國際傳播格局，成為全球數字內容的新增長點。中國微短劇產品已經覆蓋全球200多個國家和地區(qū)，形成以北美為重心，輻射歐洲、日韓、中東、東南亞等廣闊市場的發(fā)展格局。
日前舉辦的第十二屆中國網絡視聽大會上，微短劇受到廣泛關注。數據顯示，微短劇出海的市場潛力是國內市場的7至12倍，總規(guī)模有望達百億美元量級。微短劇這一影視新形態(tài)的流行，不僅讓國內觀眾眼前一亮，也迅速走出國門，擁抱了大量的海外用戶。微短劇“出海”正逐漸成為講好中國故事、推動影視文化“走出去”的新動能。招商證券指出，鑒于整個微短劇行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，建議關注具有豐富IP資源和強大內容生產能力的相關公司。
上市公司中，華策影視表示，公司短劇目前是一個常態(tài)化生產和精品化輸出階段。在短劇出海規(guī)劃上，公司通過國際流媒體平臺建立內容矩陣，多語言運營覆蓋全球；利用AI技術提升制作、翻譯效率；拓展多元化商業(yè)模式，實現IP全生命周期變現。海看股份短劇平臺已實現微信、抖音、快手小程序全平臺覆蓋，并在IPTV大屏端開通短劇專區(qū)，進一步拓寬了觀看和分發(fā)渠道，“海看劇場”APP也已完成開發(fā)并在安卓手機端正式上線，通過“大屏+小屏”的多端聯(lián)動為用戶提供更加豐富的觀看體驗與場景選擇。中文在線與騰訊及字節(jié)跳動有多方面合作，公司與番茄小說在文字IP分銷合作、與番茄暢聽在有聲書合作，在紅果短劇app共上線短劇作品超450部。公司在AI大模型、AI多模態(tài)、AI短劇等方面已積極開展技術建設并進行了商業(yè)化落地。
AI賦能后價格漲10倍，機構稱該細分行業(yè)量價齊升
據海思技術有限公司官微，相關數據顯示，AI玩具將迎來600億美元大市場。一個售價9.9元的日常玩具，加上AI功能后，升價暴漲至100+，暴漲的背后是消費者對智能交互的需求，更是在日益加劇的社會壓力下對“情緒價值”的強烈需求。星閃AI可提升交互體驗讓AI玩具更智能。
華安證券表示，“AI+X產品”模式引發(fā)玩具市場裂變。AI玩具是“AI+玩具”的融合產品。與傳統(tǒng)的玩具產品相比，AI玩具通過搭載大型模型，可以通過語音識別、圖像識別、自然語言處理、深度學習、情感分析等技術，實現交互和反饋，提供個性化的學習和娛樂體驗。市場規(guī)模方面，華安證券認為，AI玩具量價齊升，市場有望十倍擴容。具體看，價格方面AI玩具定價為普通玩具幾倍到幾十倍不等，量方面AI玩具有望創(chuàng)造新需求新市場。
上市公司中，星輝娛樂積極在玩具車模中布局AI技術，已在動態(tài)玩具系列中儲備了機器人玩具、無人機玩具、VR遙控玩具、語音遙控玩具等產品，產品曾進行小規(guī)模投放。公司未來或將人工智能交互技術嵌入至產品及其應用場景，推出更多智能化玩具產品。元隆雅圖與西安“雁塔有禮了”和上影元合作開發(fā)的大鬧天宮齊天大圣毛絨玩具等產品，一經上線即成為熱銷款。公司成立了AI研究院，正在開展將AI技術應用于各條業(yè)務線及產品的研究開發(fā)工作。博通集成的Wi-Fi和藍牙芯片可廣泛應用于智能家居、可穿戴、AI玩具相關領域；公司攜手集賢科技發(fā)布“靈語靈珠”AI玩具創(chuàng)新計劃。公司將積極參與星閃技術的研發(fā)和應用。
這類傳感器重要性正逐漸提升，交付量正在經歷爆發(fā)式增長
Canalys最新報告預計，2025年中國市場L2級及以上功能滲透率將達62%，較2024年顯著提升，高速NOA與城市NOA分別達到10.8%和9.9%。預計2027–2028年，城市NOA增速將反超高速NOA ，市場結構快速演變，將重塑SoC競爭格局。
相比于攝像頭、毫米波雷達，激光雷達具備高檢測置信度、高距離精度、低延遲等優(yōu)勢，從高速NOA到城市NOA，融合激光雷達成為當前的主流方案。此外，智能駕駛在消費者決策中的重要性正逐漸提升，智駕車型選配率持續(xù)上升，激光雷達正在成為提升輔助駕駛使用率必不可少的傳感器，市場進入爆發(fā)期。長城證券指出，隨著我國政策端持續(xù)推動激光雷達產業(yè)發(fā)展，同時激光雷達向智駕、機器人等各應用領域持續(xù)擴展，激光雷達或將迎來大規(guī)模應用落地，持續(xù)看好相關產業(yè)鏈投資機會。
上市公司中，拓邦股份圍繞智能汽車的電動化和高階智駕應用，建立產品矩陣，核心產品有激光雷達電機和充電樁。激光雷達電機已全面進入量產階段，并實現與智能駕駛頭部客戶的穩(wěn)定合作，未來公司將進一步擴大激光雷達電機產品的市占率。水晶光電在激光雷達中有供應激光雷達視窗片及其他光學元器件產品。公司作為國內領先的玻璃基激光雷達視窗片量產廠商，與海內外主流激光雷達廠商均有業(yè)務合作、溝通，未來公司也將持續(xù)開拓客戶，為智能駕駛技術發(fā)展提供助力。商絡電子已獲取到的毫米波雷達領域客戶包括福瑞泰克、森思泰克等，為其供應電容、電感、IC、分立器件、晶體器件等產品，已獲取到的激光雷達領域客戶包括禾賽、大疆等，為其供應電阻、電容、電感、IC、晶體器件、存儲等產品。
工信部發(fā)文稱加快汽車芯片標準制修訂
據媒體報道，工信部發(fā)布2025年汽車標準化工作要點，加快汽車芯片標準制修訂。加快汽車芯片環(huán)境及可靠性通用規(guī)范、信息安全、一致性檢驗等標準制定，完善汽車芯片基礎評價方法。推動安全芯片、電動汽車用功率驅動芯片等標準發(fā)布實施，完成智能座艙計算芯片、衛(wèi)星定位芯片、紅外熱成像芯片、底盤控制芯片等標準審查報批，加快推進控制芯片、傳感芯片、通信芯片、存儲芯片等產品標準研制，滿足汽車芯片產品選型匹配應用需求。
據中研普華產業(yè)研究院數據顯示，預計2025年中國汽車芯片市場規(guī)模或達950.7億元。國泰君安證券指出，在MCU、智能功率器件、電源管理芯片等高端芯片領域，國外廠商占據主導地位，高端汽車芯片國產化勢在必行。
公司方面，納芯微是中國車用模擬芯片最大供應商，已實現車規(guī)隔離產品全覆蓋，公司車規(guī)級芯片已在大量主流整車廠商/汽車一級供應商實現批量裝車。東土科技參股的神經元公司第二代車規(guī)級芯片已完成流片，國內多個主流車企已進行測試。
國家數據局要求推動數據資源高水平開發(fā)利用
據媒體報道，國家數據局在福建福州召開會議。會議要求，要深刻認識數據要素作用機理和產業(yè)發(fā)展規(guī)律，圍繞構建全國一體化數據資源開發(fā)利用體系，堅持以市場化價值化為導向，強化整合共享、開放共用、授權運營，推動公共數據開發(fā)利用政策加快落地，釋放公共數據價值；強化設施互通、價值共創(chuàng)、場景應用，加快可信數據空間創(chuàng)新試點，打造數據規(guī)模化流通利用新模式；強化利益協(xié)同、主體培育、生態(tài)集聚，大力培育開放創(chuàng)新的數據產業(yè)生態(tài)；強化數據登記、資源調查、標準建設，不斷夯實工作基礎，有力推動數據資源高水平開發(fā)利用，更好賦能經濟社會高質量發(fā)展。
東吳證券認為，中國已經逐步實現算力降本、模型平權，數據有望成為中國AI產業(yè)彎道超車的主要抓手。DeepSeek有望破除公共數據放開障礙，推動數據要素市場化，建議關注數據基礎設施、數據標注、數據運營相關標的，以及擁有獨特高質量數據集的公司。
公司方面，宏景科技長期發(fā)展智慧城市綜合服務，在智慧民生、城市綜合管理、智慧園區(qū)等三大領域提供全方位的智慧城市解決方案。公司成功入庫廣州市首批數據要素企業(yè)。拓維信息和螞蟻數科簽約戰(zhàn)略合作，雙方將在鴻蒙版mPaaS移動應用開發(fā)、人工智能、隱私計算、數據要素、數字人、音視頻、行業(yè)聯(lián)合解決方案及生態(tài)共建等領域展開合作，圍繞各自的專業(yè)能力和優(yōu)勢，致力于為客戶提供更好的鴻蒙版mPaaS平臺及應用場景軟硬一體智能化解決方案。
騰訊、阿里、字節(jié)跳動搶購算力資源
今年一季度，騰訊向字節(jié)跳動購買了價值約20億元的GPU（圖形處理器）算力資源，這批資源以英偉達H20卡和服務器為主，騰訊元寶目前的更新主要使用來自字節(jié)的卡。除了騰訊，一位知情人士稱，阿里也在今年一季度DeepSeek爆紅之后，向字節(jié)跳動下了GPU訂單。多位接近字節(jié)跳動人士稱，字節(jié)跳動在去年囤積了大約10萬個GPU模組。一位服務器廠商人士稱，據其估算，這批GPU資源總價值在1000億元左右。
此前，阿里巴巴宣布未來三年將投入超過3800億元用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和；同時字節(jié)、騰訊等互聯(lián)網大廠也紛紛加大算力投入，行業(yè)需求旺盛。國泰君安認為，阿里巴巴大幅增加AI基礎設施投資，國內CSP（云服務提供商）廠商將積極跟進，有望復現“互聯(lián)網+”周期中出現的IDC（互聯(lián)網數據中心）投資熱潮。其他CSP廠商也將同步增加對AIDC（人工智能數據中心）的投資，推動國產AI算力產業(yè)鏈的需求改善。
上市公司中，宏景科技與上游設備廠商華為、浪潮、新華三等建立的深度合作關系，推出了智算中心建設的一整套方案和服務，并與X公司簽署了《智算項目服務合同》，提供算力服務。合同總金額為40,908萬元。泰豪科技以高功率密度、大功率應急電源以及新能源發(fā)電系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)為研發(fā)重點，助力新型數據中心及算力中心建設。公司應邀出席2024騰訊產業(yè)合作伙伴大會，并與騰訊云簽署戰(zhàn)略合作（升級）協(xié)議。
一季度上海重返“外貿第一城”
近日，上海市統(tǒng)計局發(fā)布2025年一季度上海市國民經濟運行情況。今年一季度，上海市出口同比增長12.6%。另據海關數據顯示，2025年一季度，上海以10053.85億元外貿進出口總額，超越深圳同期的9901.04億元，重返“外貿第一城”。從地域來看，上海外貿市場遍布全球，與東盟等等多個地區(qū)保持密切貿易往來，新興市場貿易規(guī)模也正在保持較快增長。上海對外披露的數據顯示，今年一季度對印度、俄羅斯、東盟出口分別增長54.8%、28.6%和24.7%。
據ITC數據，2018-24年轉口貿易市場貿易增長迅速，中國出口轉口貿易國與轉口貿易國出口美國增速較為相近且較為快速，轉口國貿易需求提升。銀河證券羅江南認為，宏觀角度來看，當前我國本土制造業(yè)供過于求的背景下，對外出口仍是關鍵布局方向，跨境電商作為外貿新業(yè)態(tài)發(fā)展提速，看好跨境物流作為跨境電商的重要環(huán)節(jié)，年內有望獲益于跨境電商景氣向上的行情。
上市公司中，華貿物流2024年以來已新設運營哈薩克斯坦、巴西、智利、哥倫比亞、尼日利亞等海外網點，有效保障客戶屬地服務需求，并持續(xù)提升產品穩(wěn)定性和覆蓋面，海運總部統(tǒng)籌型合約運力合作模式持續(xù)推進，空運鞏固歐洲線、美洲線等優(yōu)勢核心運力。上海雅仕主要從事供應鏈物流和供應鏈執(zhí)行貿易業(yè)務，供應鏈物流業(yè)務主要分為多式聯(lián)運和第三方物流服務兩大類。
“政策支持+需求逐漸釋放”該行業(yè)景氣度有望提升
機構指出，2025年一季度民爆利潤大幅提升。據悉，2025年一季度，民爆生產企業(yè)累計實現炸藥產量89.98萬噸，同比+1.5%，累計實現利潤總額13.13億元，同比+23.03%，累計實現爆破服務收入72.41億元，同比增長35.52%。中長期看，民爆行業(yè)迎龍頭并購整合加速、西部大開發(fā)、新疆能源保供基地、“一帶一路”出海等多重發(fā)展機遇。
據媒體報道，從行業(yè)層面來看，在政策支持、下游需求逐漸釋放之下，民爆行業(yè)景氣度有望提升。國家統(tǒng)計局數據顯示，2024年采礦業(yè)投資增長10.5%，作為民爆產品最大應用領域的礦業(yè)開采需求保持穩(wěn)定。此外，自然資源部緊緊圍繞新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動“十四五”實施方案，積極拓展勘查區(qū)塊來源，去年1月份至9月份，全國共出讓探礦權984個，其中戰(zhàn)略性礦產探礦權570個，同比增長218.4%。從區(qū)域來看，新疆和西藏地區(qū)的炸藥需求量呈現增長態(tài)勢。中泰證券表示，關稅政策影響下，提振內需邏輯不斷強化，煤炭、金屬等礦山開采力度或進一步加大，基建和國家重點產業(yè)戰(zhàn)略（如西部大開發(fā)、煤化工等）投資建設有望獲政策加碼支持，刺激民爆需求攀升，重視新疆、西藏民爆機遇。
上市公司中，高爭民爆已發(fā)展成為西藏自治區(qū)一家同時具備科研、生產、銷售、倉儲、運輸民爆物品和礦山總承包及爆破作業(yè)服務雙一級資質“全產業(yè)鏈一體化”國有控股上市公司，憑借獨特的區(qū)位優(yōu)勢和產業(yè)布局，在區(qū)域市場占據主導地位。公司致力于推行民爆一體化服務模式，是西藏自治區(qū)一家集研、產、銷、運、服全產業(yè)鏈于一體的綜合服務企業(yè)。保利聯(lián)合主要業(yè)務范圍是民爆器材產品研發(fā)、生產、銷售、爆破、配送、工程技術服務、設計及施工等一體化經營業(yè)務、生態(tài)產業(yè)運營管理業(yè)務。
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