財(cái)聯(lián)社
2025-04-23 
AI敘事能否延續(xù)？微軟之后亞馬遜也傳出放緩數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張消息
財(cái)聯(lián)社4月22日訊（編輯 史正丞）美國(guó)富國(guó)銀行的分析師周一表示，根據(jù)他們打探到的行業(yè)消息，云計(jì)算巨頭亞馬遜也開(kāi)始推遲部分租賃數(shù)據(jù)中心的承諾，這也被視為經(jīng)濟(jì)不確定性影響科技公司支出的最新征兆。
對(duì)于美股AI敘事而言，這也是新的壓力來(lái)源——今年早些時(shí)候微軟也被多次傳出取消數(shù)據(jù)中心租約。
在云計(jì)算領(lǐng)域，亞馬遜AWS與微軟Azure是全球市場(chǎng)份額排名第一和第二的巨頭。考慮到微軟的戰(zhàn)略收縮還有不再獨(dú)占OpenAI算力供應(yīng)商的緣由，亞馬遜的調(diào)整原因更加值得關(guān)注。
富國(guó)銀行的通信基建板塊Eric Luebchow在周一發(fā)布的報(bào)告中寫(xiě)道：“上周末，我們從多個(gè)行業(yè)消息源獲悉，AWS已經(jīng)暫停部分托管租賃（尤其是國(guó)際業(yè)務(wù)）的洽談。這一狀態(tài)也與近期從微軟獲悉的情況類(lèi)似——即兩家公司都在收縮新項(xiàng)目，但并未取消已經(jīng)簽署的協(xié)議。”
Luebchow也補(bǔ)充稱(chēng)，盡管微軟和亞馬遜可能正在收縮業(yè)務(wù)，但谷歌、Meta、甲骨文等超大規(guī)模云服務(wù)商仍保持“活躍”，而英偉達(dá)的活動(dòng)依然“高漲”。
他指出，亞馬遜在北美的數(shù)據(jù)中心活躍電力容量可能超過(guò)9吉瓦，其中約70%為自建。假設(shè)當(dāng)前處于潛在的“消化”期，可能需要間隔6至12個(gè)月（或更短時(shí)間）才會(huì)繼續(xù)尋求更多容量。
Luebchow表示，目前尚不清楚AWS放緩部分租賃業(yè)務(wù)是值得擔(dān)憂(yōu)的信號(hào)，還是超大規(guī)模云服務(wù)機(jī)構(gòu)活動(dòng)的自然起伏。但很顯然，超大規(guī)模服務(wù)商對(duì)租賃大型集群更為審慎，并且在2026年底之前交付容量的預(yù)租賃窗口也在收緊。
當(dāng)然對(duì)于美國(guó)大型科技公司而言，眼下除了產(chǎn)業(yè)投資的考量外，特朗普濫施的關(guān)稅不僅可能造成進(jìn)口設(shè)備的成本上升，還有將經(jīng)濟(jì)拖入衰退的危險(xiǎn)。從這個(gè)角度來(lái)看，相較于行業(yè)投資周期，難以預(yù)料的特朗普政策恐怕才是美股“AI敘事”的最大不利因素。
亞馬遜尚未對(duì)這一消息予以回應(yīng)。本月早些時(shí)候，亞馬遜CEO安迪·賈西曾公開(kāi)表示，他認(rèn)為公司不會(huì)削減數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模。
對(duì)于全球投資者而言，正在進(jìn)行的財(cái)報(bào)季本身就將驗(yàn)證這一傳言。本周四盤(pán)后，谷歌將發(fā)布財(cái)報(bào)，而亞馬遜和微軟也將在下周公布業(yè)績(jī)。
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