財聯社楓林
2025-04-17 
大消費高低切換加速漲價概念正逐步化身市場暗線
導讀：①昨日市場縮量整理，指數漲跌不一，熱點快速輪動，部分高位股現退潮跡象，短期或持續震蕩；②大消費方向持續活躍，雖部分高位股分歧，但行情未終結，留意低位補漲機會；③DHgate 火爆出圈，“即買即退” 政策落地，利好跨境電商、電商、零售、旅游和機場航運等；④化工板塊表現亮眼，持續關注漲價邏輯下的優質標的。
4月16日 17:00
午后市場再度探底回升，滬指成功翻紅，但深成指與創業板指均綠盤報收，截至收盤仍有超4300股收跌。食品飲料板塊午后回暖，特別一些人氣股迎來了集體修復，昨日炸板跳水的零售股國芳集團今日同樣探底回升，走出9天8板，而貝因美同樣斬獲7天5板。在存量博弈的市場環境短期難以改善的背景下，資金抱團人氣高標仍是短線炒作的主旋律。
銀行股同樣走強，農業銀行、建設銀行、上海銀行盤中創出歷史新高。作為防御性板塊，在風險偏好持續降低的當下，獲得資金的集中流入也在情理之中。此外銀行股對于指數同樣起到了較強的帶動作用，若后續滬指想要繼續維穩的話，仍是資金所繞不開的方向。
4月16日 12:00
今日早盤震蕩走低，三指數全線收跌，超4800股飄綠。但銀行股逆勢走強，農業銀行等多股再創歷史新高，旅游酒店板塊同樣于盤中走強。另一方面，農業股與消費電子等方向領跌。在持續縮量的環境下，各熱點始終呈現快速輪動格局，多數個股的賺錢效應難以為繼，導致資金開始回流以銀行為代表的防御性板塊，故應對上不妨耐心等待短線風險二次釋放，并且指數重新出現右側轉強信號后再行跟隨進場。
4月16日 10:45
開盤來看市場整體陷入整理，超4500股下跌，統一大市場概念股反復活躍，連云港漲停錄9天7板，上海雅士、永泰運、華貿物流。酒店旅游概念股走強金陵飯店、君亭酒店漲超9%。此外，半導體、大飛機也于盤中活躍，另一方面消費電子、環保、機器人等方向跌幅居前。
4月16日 9:15
昨日市場整體以縮量整理為主，三大指數漲跌不一，而單日量能再度萎縮超2000億。在持續縮量的環境下，市場熱點始終維持快速輪動，且昨日部分高位股已率先出現了退潮疑慮，若板塊延續性無法改善的話，短期市場或仍以震蕩整理為主。
盤面上來看，昨日大消費方向持續活躍，美容、電商、食品等方向領漲。消息面上，大消費方向再迎催化，管理層在北京調研時再度強調了要用足用好各類政策，做好國內外標準銜接，搭建外貿優品拓內銷平臺，培育外貿企業自主品牌，建立直達企業的政策宣介機制，穩步推進內外貿一體化發展。要深入實施提振消費專項行動。
但需注意的是，消費股行情演繹至今，部分個股已來至高位，沒有在沒有足夠增量資金承接的情況下，遭遇了明顯的分歧，昨日午后炸板跳水的國芳集團便是鮮明的例子。但另一方面，昨日市場也涌現出如安記食品、西王食品這些相對后排的個股補漲。整體而言，本輪消費行情并不會輕易終結，但內部領漲個股或細分可能呈現出不斷地輪動態勢，重點留意板塊中的低位補漲機會。
此外，DHgate（敦煌網）近期火爆出圈，已一躍成為了美區App Store排名第二的免費iPhone應用程序。對于跨境電商行業形成直接的利好催化。此外由于“即買即退”政策落地，后續不乏有人專門跑中國旅游購物、甚至代購，所以利好電商、零售、旅游和機場航運等。
近期化工板塊市場表現亮眼，隨著一季報披露窗口臨近，業績確定性成為資金布局主線。從機構調研數據來看，產品價格上行的化工有色、消費復蘇驅動的可選消費有望呈現超預期業績表現。其中，化工行業受益于產能出清帶來的價格彈性，疊加海外補庫周期啟動，部分細分品種存在量價齊升邏輯。后續仍可圍繞著年報、一季報行情主線，重點關注具備持續漲價能力、訂單能見度高的優質標的。
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