財聯社劉蕊
2025-04-16 
美股最新評級|華泰證券首次覆蓋蘋果，給予“買入”評級
4月15日訊（編輯 劉蕊）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中金公司維持谷歌-A（GOOGL.O）“跑贏行業”評級，目標價下調至200美元
核心觀點為谷歌在AI基礎設施與模型層迭代引領行業，推出第七代TPU芯片Ironwood和Gemini 2.5模型，并聯合技術伙伴推出A2A協議重塑AI生態協作。盡管面臨全球宏觀不確定性和行業估值中樞下行，但谷歌的AI布局和開放生態理念有望實現合作共贏。
中金公司維持京東（JD.O）跑贏行業評級，目標價54.70美元
基于1Q25預測收入同增13.8%至2959億元，非通用準則凈利潤同比提升28%至114億元。國補政策擴容及用戶數增長驅動GMV及收入加速，毛利率提升，費用率可控。風險包括宏觀經濟不確定性、國補政策效果及電商競爭加劇。
中金公司維持摩根士丹利跑贏行業評級，目標價下調至130美元
1Q25業績超預期，營收和凈利潤分別同比+17%和+27%，主要受益于股票業務收入高增和效益比率優化。市場高波動驅動機構證券分部收入增長，財富管理客戶資產管理規模穩健。公司盈利能力提升，ROTCE和ROE同比顯著增長。風險包括經濟復蘇不及預期、利率市場波動等。
華泰證券首次覆蓋蘋果，給予“買入”評級，目標價254美元
蘋果作為全球核心科技公司，憑借獨特設計、持續創新和嚴格供應鏈管理，在高端硬件市場維持高市占率，緊握消費者流量入口。軟件與服務業務成為增長驅動，FY24毛利率74%，貢獻接近手機業務。分析師看好蘋果在AI時代憑借生態優勢成為贏家，預測FY2025年歸母凈利潤1130億美元，同比增長20.5%。風險包括產品升級不及預期、需求復蘇不及預期等。
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