新火種
2025-03-20 
【明日主題前瞻】產業端大單頻出，低空經濟進入快速發展期
【今日導讀】
【主題詳情】
產業端大單頻出，這個行業進入快速發展期
據報道，武漢市已批復24條低空飛行航線，其中載人航線8條、無人機航線16條，全面覆蓋了短途運、空中游覽、物流運輸等多個領域，構建起服務民生、賦能產業、激活文旅的城市級立體交通網絡。
2024年至今低空經濟政策端持續催化，產業端大單頻出。平安證券統計，地方層面，截至1月，全國已經有超過50個省市地區發布低空經濟相關的行動方案或者實施方案，目標千億級產業規模的省市地區包括：廣東省、江西省、湖南省、湖北省、山東省、北京市、廣州市、武漢市等。產業層面，2024年至今低空經濟領域達億級的公開招投標項目（不完全統計）預算金額合計已超過120億元，基建相關項目扮演主要角色。平安證券指出，低空經濟是新質生產力的典型代表之一，當前政策推動低空經濟進入快速發展期，在國家高度重視和地方積極布局的背景下，低空基礎設施、低空場景應用、低空飛行器研制等領域均將受益于低空經濟的發展。
上市公司中，藍黛科技為國內某低空經濟相關產品制造商定點開發相關汽車齒輪零部件產品，目前根據客戶需求正積極推進相應產品開發工作。光洋股份專注于研發制造各類新能源與燃油汽車精密零部件、高端工業裝備及智能機器人零部件，包括軸承、行星齒輪、空心軸以及絲杠類產品等，除汽車外，也大量適用于飛行汽車、線控執行器和機器人關節等相關領域。蘇交科承接了黃埔區低空飛行基礎設施新基建項目勘察設計項目，本項目是黃埔區“帶動低空產業發展、打造黃埔區低空產業集聚區”的重點項目。
英偉達正在開發基于人工智能的這類技術
據報道，全球6G技術研發已從概念探索進入關鍵技術攻關階段。6G與人工智能深度融合，將重塑多個行業，為人類帶來前所未有的機遇和變革。在此背景下，“AI芯片龍頭”英偉達周二在GTC 大會上宣布，將與幾家電信行業引領企業建立合作伙伴關系，共同開發基于人工智能的6G無線技術。
英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛表示：“下一代無線網絡將具有革命性意義，而且我們迎來了一個前所未有的機遇，能夠確保從一開始就將人工智能融入其中。通過與該領域的領軍企業合作，我們正在打造一個人工智能增強型的6G網絡，以實現極高的頻譜效率。”在3月5日發布的2025年政府工作報告中，6G技術被明確納入未來產業投入增長機制，與生物制造、量子科技、具身智能并列。銀河證券指出，人工智能的發展同通信技術的融合或將實現產業鏈的互補，人工智能帶動6G智能化程度提升，6G高通信速率也將帶動AGI發展趨勢向上。
上市公司中，通宇通訊在5.5G、6G的天線領域已有相關技術積累，并有部分產品小批量生產；主要的衛通產品的應用場景為：海事船舶、無人機天線，衛星載荷，動中通天線，低軌星座/星地鏈接通信組件。海格通信表示，6G無線通信技術是公司重點投入的研發項目之一，以期突破相關核心技術，形成設備提供高帶寬、低延時、融合化服務，布局未來發展新方向，構筑良好的持續發展能力和自主創新能力。碩貝德表示，公司天線產品可應用于智能終端、5G基站、智能汽車、可穿戴等領域；目前6G處于行業發展前期，公司已完成衛通天線的研發，將積極推進相關技術、產品迭代升級及市場化。
事關AI眼鏡，星紀魅族即將發布開放平臺
據媒體報道，星紀魅族XR業務線總經理郭鵬表示，AR眼鏡正從顯示終端向AI隨身助理進化，2-3年內將迎來全面爆發。它將成為未來個人計算和人機交互入口的主流設備。而AR+AI將會成為主導這一領域的關鍵。星紀魅族即將發布能夠讓開發者和行業合作伙伴快速調用StarV智能眼鏡能力的開放平臺-滿天星1.0，這一戰略有望使AR眼鏡突破單一硬件屬性，融入全域智能生活場景。
根據IDC預測，預計至2030年全球AI眼鏡市場規模或突破3000億美元，行業未來空間十分寬廣。中國銀河表示，AI眼鏡有望迎"iPhone時刻"，看好AI眼鏡的快速滲透和AR+AI眼鏡的融合，建議關注AR眼鏡、AI眼鏡產業鏈公司。
公司方面，移遠通信有專門的XR研發團隊，專注于AR+AI智能眼鏡開發，已為國內眾多AR品牌客戶提供包括軟件、硬件、算法等在內的整體解決方案。芯原股份致力于端側AI技術的發展，已為某知名國際互聯網企業提供AR眼鏡的芯片一站式定制服務。
小米汽車已交付20萬臺，2025年最新交付目標35萬臺
小米集團董事長兼CEO雷軍分享了小米汽車的最新進展。雷軍稱，小米汽車一直在全力提升產能，已經取得一些進展，2025年全年交付目標提升至35萬臺。當天下午，雷軍在微博中還透露，小米汽車已經交付了第20萬輛新車。據了解，小米汽車自立項以來，致力于為用戶打造極致的出行體驗。近期，小米汽車工廠還完成了全面升級，引入了先進的智能制造技術，大幅提升了生產效率和質量管控水平。
此前雷軍曾明確表示，小米的長期發展戰略是“人車家全生態”，將大規模投入底層核心技術，致力于成為全球新一代硬核科技的領導者。國信證券唐旭霞指出，小米汽車進入1-N階段。小米汽車智能化上儲備充足，端到端智駕在2024年底開啟推送，儲備有全主動懸架、四電機系統、48V線控底盤等前沿技術。小米的一期產能已經擴產，二期產能建設中。小米汽車車型上，走大單品策略，2025年進軍SUV領域；純電SUV車型小米YU7工信部備案，有望成為新的熱銷車型。
上市公司中，凌云股份向小米汽車提供熱成型和保險杠產品。華培動力已經拿到了比亞迪和小米的供應商代碼，部分頭部主機廠也在技術交流中。
部分銀行消費貸利率已降至2.49%，刷出年內新低
記者從業內了解到，北京銀行“消費京e貸”為部分客戶發放限時優惠券后利率可降至年化2.5%，寧波銀行“寧來花·直接貸”疊加專享優惠券后利率最低可降至年化2.49%。開年以來銀行消費貸市場競爭激烈，利率下行趨勢明顯，相關產品利率已經接連跌破“2.6”、“2.5”兩大關口。
根據此前印發的《提振消費專項行動方案》第二十九條提出要強化信貸支持，鼓勵金融機構在風險可控前提下加大消費貸投放力度。受訪業內人士也提到，銀行競爭個人消費貸市場可帶動多方面效應，有助于減輕消費者的利息支出，進一步促進消費、擴大內需。中郵證券認為，本輪政策方向正確、導向明確，未來有望逐步邁向全面復蘇。隨著消費數據逐步好轉，上市公司業績將迎來好轉，板塊將迎來長期趨勢性上漲。
上市公司中，合百集團產業覆蓋零售業及農產品流通兩大主業，零售業包括百貨、家電、超市連鎖、電子商務、合鑫商貿等細分業態。重慶百貨主要從事百貨、超市、電器和汽車貿易等業務經營，擁有重慶百貨、新世紀百貨、商社電器和商社汽貿等商業品牌，其中“重百”和“新世紀百貨”為“中國馳名商標”。
AI技術突破創新速度持續加快，機構稱看好后續該細分領域發展
在2025騰訊全球數字生態大會上海峰會上，騰訊集團高級執行副總裁、云與智慧產業事業群CEO湯道生表示，隨著Deepseek的開源與深度思考的突破，AI大模型正跨過產業化落地的門檻，站上普及應用的全新節點。
國泰君安研報稱，DeepSeek加速出圈，國內端云側有望共榮。硅基流動、華為云、阿里云等在春節期間在其云平臺積極接入DeepSeek-R1/V3云服務。端側發展也不遑多讓，華為小藝助手App宣布接入DeepSeek，多家車企也官宣接入DeepSeek。東方財富證券馬成龍表示，國內AI創業公司“蝴蝶效應”發布Manus，阿里云發布開源推理模型通義千問QwQ-32B。前者產品尚未成熟，但有望加速AI從工具向執行協作者的轉型升級；后者性能媲美DeepSeek-R1，可在消費級顯卡上實現本地部署。當前AI技術突破創新的速度持續加快，看好后續AI端側應用發展。
上市公司中，恒玄科技一直為天貓精靈、小度音箱等智能音箱產品提供主控芯片。公司專注于智能音視頻SoC芯片領域的研發，目前產品廣泛應用于TWS耳機、智能手表、智能家居等終端產品。樂鑫科技ESP32-P4芯片支持更多的功能，擁有更高的算力，可滿足多IO、HMI和AIoT應用的高性能計算需求，去往需要結合攝像頭、屏幕及AI處理的應用場景。
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