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3月12日訊（記者 李迪）一只千萬規(guī)模的發(fā)起式基金，都由基金經(jīng)理自掏腰包購買了！這個消息引來一片唏噓。

凱石元鑫混合發(fā)起的首募規(guī)模為1061.38萬元，認(rèn)購戶數(shù)為4戶。其中基金經(jīng)理等人員的認(rèn)購金額達(dá)1049.89萬元，占總募資規(guī)模的98.91%。該只基金的基金經(jīng)理為李琛，現(xiàn)任凱石基金的總經(jīng)理。凱石基金是一家小型公募，旗下僅有3只基金產(chǎn)品存續(xù)，據(jù)最新公開資料可考的公募管理總規(guī)模僅為2.01億元。

此外，近期還有基金產(chǎn)品是公司高管自掏腰包保成立。金元順安鑫怡混合發(fā)起首募規(guī)模為1102.86萬元，認(rèn)購戶數(shù)為9戶。其中基金管理人高級管理人員認(rèn)購金額為1011.94萬元，占總募資規(guī)模的比例達(dá)91.76%。

在業(yè)內(nèi)看來，發(fā)起式基金多由公募機構(gòu)自有資金出資成立，由公司高管、基金經(jīng)理等人員大比例出資認(rèn)購的現(xiàn)象并不常見。另外，隨著權(quán)益市場回暖，發(fā)起式基金的外部認(rèn)購比例其實在整體提升，許多熱門領(lǐng)域的發(fā)起式產(chǎn)品的外部認(rèn)購比例甚至超過九成。

總經(jīng)理親自發(fā)行產(chǎn)品，內(nèi)部人員自掏腰包保成立

《凱石元鑫混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同生效公告》顯示，凱石元鑫混合發(fā)起式成立于今年3月6日，總募資規(guī)模1061.38萬元，有效認(rèn)購戶數(shù)僅為4戶。

其中，基金經(jīng)理等人員的認(rèn)購金額達(dá)1049.89萬元，占總募資規(guī)模的98.91%，高管認(rèn)購金額約為11萬元，占總募資規(guī)模的比例約為1.03%。且高管和基金經(jīng)理等人員認(rèn)購的份額需要持有三年才能賣出。

這意味著，該發(fā)起式基金的內(nèi)部認(rèn)購比例達(dá)99.95%，外部認(rèn)購金額僅為5000元。這只基金可以稱為是公司內(nèi)部人員自掏腰包成立的產(chǎn)品。

公開信息顯示，該只基金的基金經(jīng)理為李琛，現(xiàn)擔(dān)任凱石基金管理有限公司總經(jīng)理，曾任職于農(nóng)業(yè)銀行、大成基金、方正富邦基金、國開泰富基金、上海凱石益正資產(chǎn)資管。

值得注意的是，凱石基金官網(wǎng)顯示，該公司旗下僅有3只基金產(chǎn)品，且僅有3名基金經(jīng)理。截至2024年四季度末，該公司的公募管理規(guī)模為1.90億元。

還有公募高管自掏腰包成立產(chǎn)品

凱石元鑫混合發(fā)起主要由基金經(jīng)理等人員自掏腰包保成立，這不是孤例，近期也還有基金產(chǎn)品是公司高管自掏腰包保成立。

以金元順安鑫怡混合發(fā)起式為例，該只基金于3月4日成立，總募資規(guī)模1102.86萬元，總認(rèn)購戶數(shù)僅為9戶。其中，基金管理人高級管理人員認(rèn)購金額為1011.94萬元，占總募資規(guī)模的比例達(dá)91.76%。

對此，業(yè)內(nèi)人士指出，成立一只發(fā)起式基金時，通常會由基金公司使用自有資金認(rèn)購1000萬元，由公司高管或基金經(jīng)理等人員大比例出資認(rèn)購的現(xiàn)象并不常見。

“為產(chǎn)品保成立，公募機構(gòu)會自己出錢成立發(fā)起式基金。由公司高管、基金經(jīng)理等內(nèi)部員工自掏腰包的情況并不常見。不過中小型公募可能流動資金相對有限，所以需要內(nèi)部人員自掏腰包成立產(chǎn)品。”一中型公募人士如是說。

不過，發(fā)起式基金雖然成立門檻較低，但在成立三年后需要經(jīng)歷“三年大考”，如果發(fā)起式基金成立滿三年當(dāng)日的管理規(guī)模不足2億，則會清盤。因而，內(nèi)部人員自掏腰包成立后，基金還需要努力實現(xiàn)良好業(yè)績并吸引外部資金買入，這樣才能保證基金持續(xù)運作。

多只發(fā)起式基金外部認(rèn)購比例超九成

今年以來，市場上已有多只發(fā)起式基金成立。與凱石元鑫混合、金元順安鑫怡混合不同，許多發(fā)起式基金實現(xiàn)了較高的外部認(rèn)購比例。

以博時上證科創(chuàng)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接為例，該基金于3月11日成立，總募資規(guī)模約5.26億元，其中基金管理人自有資金認(rèn)購金額為1000萬，占總募資規(guī)模比例僅為1.9%。這意味著，該只發(fā)起式基金的外部認(rèn)購比例超98%。

鵬華恒生港股通高股息率指數(shù)發(fā)起式于1月24日成立，外部認(rèn)購比例達(dá)97.69%；華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接于2月14日成立，外部認(rèn)購比例超過95%。

此外，中歐信息科技混合發(fā)起、寶盈北證50成份指數(shù)發(fā)起式的基金合同生效公告顯示，這些基金成立時的外部認(rèn)購比例也超過50%。

還有債券發(fā)起式基金獲得了較多外部認(rèn)購。以富國安嘉60天滾動持有債券發(fā)起式為例，該基金于2月14日成立，總募資規(guī)模約為2.68億元，其中，基金管理人固有資金認(rèn)購金額為1000萬元，占總募資規(guī)模比例為3.73%。這意味著，該只基金的外部認(rèn)購規(guī)模占比超96%。

對此，業(yè)內(nèi)人士指出，外部認(rèn)購比例較高的發(fā)起式基金，多位科技、港股等熱門領(lǐng)域的產(chǎn)品，且由大型公募發(fā)行。

“大型公募采取發(fā)起式基金的形式成立產(chǎn)品，并不是因為擔(dān)憂賣不出去，而是為了縮短成立周期，抓緊時間成立并抓住市場反彈機遇，從而跑出好業(yè)績。今年成立的許多發(fā)起式基金，都是熱門領(lǐng)域的產(chǎn)品，并不愁銷路，再加上大型公募的銷售渠道資源比較好，這些基金獲得較高的外部認(rèn)購比例也是很正常的。”上述公募人士如是說。