財聯社楓林
2025-03-11 
科技股分歧中再迎新催化，周期股漲價邏輯或逐步受市場重視
導讀：①AI 方向上周五現分歧，但在周末催化下，智能體與AI醫療仍有想象空間；②機器人活躍度佳，智元機器人 3 月 10 日將發布智元啟元大模型，本輪領漲核心不斷切換，可留意低位補漲；③上周周期股為代表的漲價題材受關注，華鈺礦業打出高度，雖難成主線，但有望成支線題材反復活躍。
3月10日 17:00
午后市場探底回升最終三大指數小幅收跌，量能較之上周五萎縮超3000億。機器人板塊內部高低切態勢較為明顯。杭齒前進、云鼎科技等前排高標悉數跌停，而富臨精工、泰爾股份、沈陽機床等此前相對滯漲的個股今日漲幅居前。AI概念股內部的分歧依舊明顯，人氣高標海南華鐵開盤便遭遇跌停，拓維信息、群興玩具雙雙延續負反饋，不過尾盤階段部分算力股獲得部分資金的回流，寒武紀漲近4%，大位科技再度漲停12天8板，城地香江漲超7%再創階段新高，明日能否走出正反饋較為關鍵。
另一方面，今日光伏板塊迎來反彈。消息面上，目前行業情況看，隨著3月旺季來臨，疊加新能源電價入市政策落地后市場對二季度的搶裝預期，預計組件環節3月排產將環比顯著提升。后續仍可留意一些邊際呈現改善信號的低位方向補漲機會。
3月10日 12:00
今日市場延續調整，三大指數全線走低，量能也再度萎縮。其中受消息面催化AI醫療漲幅居前，有色、煤炭等周期股方向于盤中逆勢拉升，而機器人概念股則呈現出局部活躍之勢。而AI方向則再度遭遇整理，算力與多數應用方向跌幅居前。整體而言，目前短線處于分化整理階段，應對上仍可耐心等待風險充分釋放后，再于核心熱點方向中尋找低吸機會。
3月10日 10:45
開盤來看，市場延續分化態勢，AI概念股延續調整，海南華鐵跌停，佳都科技、銅牛信息、漢得信息、用友網絡同樣跌幅明顯，但AI醫療受消息利好催化還是逆勢活躍，國脈科技、塞力醫療等漲停。機器人概念股則相對強勢，方正電機、夏廈精密、國機精工等漲停。其他方向，光刻機、固態電池、光伏電池等活躍，但對于盤面的帶動作用有限。
3月10日 9:15
上周五市場再度調整，三大指數全線收跌，短線仍以震蕩結構為主，不過市場的主線熱點依舊是圍繞著機器人與AI這兩大熱點所展開，在震蕩反復中或仍存在著結構性機會。
盤面上，首先關注AI方向，上周五無論是算力硬件還是以AI智能體為代表的應用方向均出現了一定程度的分歧。不過周末圍繞著AI方向還是迎來不少的催化。首先是武漢市經信局發布《關于開展全市智能體產品及團隊征集入庫培育的通知》，面向全市征集優秀智能體產品及創新創業團隊。所以有關于智能體的炒作或將反復。
再者，3月8日據《科創板日報》報道，華為正式組建醫療衛生軍團。據悉醫療衛生軍團將重點構建 AI 輔助診斷解決方案體系，推動醫療大模型在臨床場景的應用。從題材的角度而言，AI醫療方向依舊具有不錯的想象空間，但由于此前該方向已經歷了一輪炒作，籌碼沉淀并不完全，結合目前市場受到量化資金的影響導致題延續性相對一般，所以仍可先行觀察該題材的真實強度。
相較于資金博弈較為激烈的AI方向，機器人始終維持著較佳的活躍度。周末再迎新催化。據多個媒體源最新報道，智元機器人將于3月10日正式發布首個通用具身基座模型——智元啟元大模型（Genie Operator-1），該模型框架由VLM(多模態大模型) + MoE(混合專家)組成，將集合采訓推一體，小樣本快速泛化、“一腦多形”的跨本體應用、持續進化、人類視頻學習等能力。而事實上，本輪機器人行情的領漲中信也是不斷切換，從最開始的特斯拉鏈、到宇樹，再到近期的小米、智元等。在此背景下，短線仍可留意低位補漲機會。
此外，上周以周期股為代表漲價題材逐步受到市場關注，個股層面來看。華鈺礦業已經打出了高度。雖然在科技風格主導下的，周期股或較難成為主線熱點，但隨著漲價邏輯的演繹，后續仍有望成為不可忽視的支線題材反復活躍。
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