財聯社楓林
2025-03-04 
科技股主線分歧加劇，留意固態電池與大消費等低位方向輪動機會
導讀：①指數在經歷了上周五普跌后，短線或存修復預期，留意資金回流強度；②DeepSeek 披露低成本高利潤，推理降本刺激硬件需求，下游應用及云方向的中長期邏輯強化；③在科技股陷入調整的背景下，固態電池有望成為市場的過渡性題；④兩會臨近，市場對于大消費方向政策預期或進一步加強。
3月3日 17:00
午后市場再度震蕩回落，最終滬指翻綠，創業板指也僅漲1%。固態電池概念股在早盤集體拉升后，尾盤階段遭遇分歧，此前6連板的華豐股份更是上演準“天地板”。預計明日固態電池內部的分歧或將進一步加劇，重點留意板塊分化整理過程中相對逆勢的個股。
此外，機器人、AI算力概念股延續調整，中大力德、杭鋼股份、蘇州科達、大位科技、標準股份等個股跌停。不過需注意的是，部分資金已開始嘗試抄底AI方向，例如一體概念核心高標恒為科技便于午后探底回升晉級4板，而作為此前高人氣容量中軍拓維信息也在尾盤階段遭遇搶籌。故這兩只個股明日走勢仍值得關鍵，若你能形成正反饋的話，或有利于吸引更多資金回流AI算力方向。
3月3日 12:00
今日市場震蕩反彈，三大指數全線飄紅，創業板指漲超2%。市場熱點切換至新能源賽道之中，其中固態電池全線爆發，相關概念股掀漲停潮，鋰電、光伏、風電等細分同樣表現活躍，而民爆、可控核聚變概念也于盤中震蕩走強。此外DeepSeek概念股延續分化態勢， 部分個股受利好催化而先行反彈。整體而言，今日市場雖然展開反彈，但量能較之上周五再度萎縮，整體的修復力道一般，后續或將延續震蕩結構為主，后續可重點留意固態電池這一新熱點的延續性。
3月3日 10:40
開盤來看，固態電池概念股進一步加強，武漢藍電、華豐股份、三祥新材、德新科技、上海洗霸、晶華新材等個股漲停，力王科技、中科電氣、力佳科技等個股漲超10%。并逐步延伸至整個新能源方向，光伏、風電等同樣表現亮眼。科技股方向，機器人探底回升，長榮股份、天奇股份漲停。AI延續分化，賽意信息、旋極信息漲停，杭鋼股份、蘇州科達、云從科技補跌。
3月3日 9:15
上周五市場震蕩走低，科技主線方向更是遭遇全線退潮，中期震蕩向上的結構已然遭到破壞，今日慣性低開后，或存在短線修復的預期，屆時修復的力道便是值得關注的重點。
周末關于DS推理系統成本的話題引發了市場的高度關注。DeepSeek首次披露了DeepSeek的理論成本和利潤率，理論上一天的總收入為56.2萬美元/天，而成本利潤率為545%。中金公司研報認為，DeepSeek推理降本推動了推理需求的增長，短期內大量用戶端部署的需求增長會對推理硬件市場增長構成直接拉動，下游應用生態的想象空間也被進一步打開。
此外最為受益還是云方向，目前而言無論公有云還是本地化部署都從概念性炒作向景氣驗證所過渡，當然市場也在此過程中逐步去偽存真。其次，DS推理系統的低成本再度引發了對算力需求的擔憂，但本質上而言依舊存在著“杰文斯悖論”，下游應用爆發勢必會加劇對于算力的需求，而各大廠對于算力的資本開支持續增多也可視為強力佐證。所以盡管短線情緒面可能會受到一定的影響，但有關于算力方向中長線的投資邏輯并沒有根本性改變。
固態電池在上周五相對逆勢，雖然板塊指數同樣跟隨指數回落但只是分化，但依舊是上周五漲停最多的一個細分方向之一，前排也保留著像華豐股份這樣的活口，有望在科技主線陷入調整的背景下成為市場的過渡性題材。后續仍可留意板塊中的補漲機會。
此外，大消費方向同樣值得關注，食品飲料、白酒、零售等有所活躍，隨著兩會的臨近，市場對于大消費方向的政策預期持續加強，再加之相關個股大多具有位階優勢，符合短線風險偏好降低下資金高低切的審美。故在后續的盤面中大概率仍存在著輪動性機會，不過應對上還應以低吸埋伏為主。
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