財聯社楓林
2025-02-28 
【每日收評】市場午后V型反彈，兩市成交額重回2萬億，杭鋼股份尾盤上演“地天板”
2月27日訊，市場全天探底回升，三大指數漲跌不一，大消費股集體走強。滬深兩市全天成交額2萬億，較上個交易日放量662億。盤面上，主要集中在防御類板塊，個股跌多漲少，全市場超3000只個股下跌。從板塊來看，大消費股集體走強，乳業、零售、食品等方向領漲，中百集團等多股漲停。券商股尾盤再度拉升，中國銀河漲停創歷史新高。固態電池概念股持續活躍，圣陽股份等漲停。下跌方面，算力概念股集體調整，深桑達A跌停。截至收盤，滬指漲0.23%，深成指跌0.26%，創業板指跌0.52%。
板塊方面
板塊上，大消費板塊集體走強，食品飲料、零售漲幅居前。莊園牧場、騎士乳業、一鳴食品、海南椰島、華聯股份、深賽格、友好集團、重慶百貨等個股漲停。
消息面上，近日五部門印發《優化消費環境三年行動方案（2025-2027年）》，到2027年，消費供給提質、消費秩序優化、消費維權提效、消費環境共治、消費環境引領等五大行動深入開展。
申港證券認為后續宏觀增量政策空間或主要在于促消費領域，食品飲料各子行業需求改善可期。同時，宏觀經濟指標中社零和 CPI 等有望提振，或將帶動消費板塊投資情緒回升。后續可關注以下方向：1）從場景承接、區域格局優化、渠道率先出清、分紅率提升角度尋找白酒企業；2）績韌性更強的龍頭公司；3）持續受益渠道和新品開拓的休閑食品企業。
固態電池概念股持續活躍、上海洗霸、光華科技、圣陽股份、華豐股份等個股漲停，納科諾爾，德爾股份、力王股份等個股漲超10%。消息面上，近期，中國電動汽車百人大會在北京召開，中國科學院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高表示，在新能源汽車領域，預計到2027年全固態電池開始裝車，預計到2030年可以實現量產化應用。
光大證券研報認為，市場低估了全固態電池在人形機器人、低空經濟需求放量后，對安全及續航方面的支持。下一階段看全固態電池固態電解質&硫化鋰的量產與降本。而從市場角度來看，固態電池概念在近期持續利好催化下，走出了不俗的延續性。特別是當前期的兩大熱點機器人與AI算力分歧加劇的情況下，資金也呈現加速流入的態勢。但需注意的是，固態電池概念在連續的放量大漲后，短線分歧可能會有所加劇，后續仍應重點聚焦前排的核心標的為宜。
證券板塊尾盤再度異動拉升，中國銀河尾盤漲停創歷史新高，中金公司、西南證券、光大證券、中原證券、招商證券等跟漲。受市場傳聞影響，中國銀河和中金公司在活躍資金的預期博弈下反復異動。不過發動券商板塊需要消耗大量成交額，在市場的核心熱點依舊圍繞著科技主線的背景下，證券股后續或仍以局部的個股性機會為主。
個股方面
個股層面來看，AI概念股中分化加劇，云服務方向的部分人氣股跌幅居前，如深桑達A跌停，云賽智聯跌超9%，拓維信息、浙大網新、銅牛信息、太極股份等同樣跌超6%。而一體機概念則逆勢走強，云從科技、恒為科技、蘇州科達漲停。此外，作為目前高標龍頭之一的杭鋼股份，于尾盤上演“地天板”，全天成交額達86億。可見雖然AI概念股中涌現出一定的虧錢效應，但一方面始終存在著高標活口，另一方面，板塊中也存在著較新的細分方向進行接力，故在相對良性的輪動結構下仍可留意AI算力方向的低吸機會。
后市分析
今日市場探底回升，三大指數最終漲跌不一，量能較之昨日進一步提升，重回2萬億。從盤中來看，雖然目前市場尚不足支撐起主升式的連續上漲結構，但分歧回踩時仍具較強的承接動能，后續有望延續震蕩向上趨勢性行情。另一方面，雖然今日AI與機器人兩大核心主線方向雙雙遭遇分化，但恐慌性賣盤并沒有大規模的涌現，并且題材中同樣保存著活口標的，故整體仍先以漲多技術性修正看待為宜，當籌碼充分沉淀，短線結束整理或仍具再度沖高之動能。
今日短線情緒指標同樣呈現V型反彈，一度跌至低迷區之下，午后震蕩回暖。
市場要聞聚焦
1、國家能源局：光伏內卷式競爭仍未根本解決 正在配合有關部門研究完善政策措施
2月27日電，由中國光伏行業協會主辦的“光伏行業2024年發展回顧與2025年形勢展望研討會”2月27日在北京召開。國家能源局新能源和可再生能源司新能源處處長邢翼騰在會上指出，光伏制造業的內卷式競爭仍未從根本上解決，國家能源局正在配合國家發改委、工信部等部門研究制定和完善政策措施。同時，“十五五”可再生能源發展規劃研究和思路起草正在加快推進，國家能源局將研究促進新能源集成發展的政策措施，研究制定光伏電站升級改造和退役管理辦法，將指導和推動各地盡快研究出臺適合本地新能源特點的電力市場實施細則，推動出臺促進分布式光伏就近開發利用的政策措施。
2、2024年鋰電池、光伏產業多項指標實現兩位數增長
2月27日電，工業和信息化部今天（27日）公布了2024年鋰電池、光伏兩大電子產業的運行情況，多項經濟指標均實現兩位數增長。2024年，我國鋰電池產業延續增長態勢，總產量1170吉瓦時（1吉瓦時=100萬千瓦時），同比增長24%，行業總產值超過1.2萬億元。其中，儲能型鋰電池產量再創新高，達到260吉瓦時，同比增長超過40%。此外，在新能源汽車、新型儲能等鋰電池裝機量上超過645吉瓦時，同比增長48%。工業和信息化部公布的光伏產業數據同時顯示：2024年，我國光伏產業鏈主要環節產量持續增長。光伏多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過10%，行業產值保持萬億規模。在出口方面，光伏電池、組件出口量分別增長超過40%和12%
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