財聯社楓林
2025-02-26 
科技主線短線分歧加劇，關注高標個股止跌與新熱點生成
導讀：①DeepSeek 概念與機器人主線分歧，部分高標現虧錢效應，關注相關個股今日表現，警惕風險蔓延；②大基建、農業等低位邊緣方向活躍，受消息催化，但難取代科技主線地位；③特斯拉為中國客戶準備軟件更新，或加速國內自動駕駛技術滲透，相關企業有望受益。
2月25日 17:00
市場午后震蕩走低，深成指、創指雙雙跌逾1%。AI算力方向持續調整，核心標的拓維信息以超170億的成交額跌停，航錦科技延續跌停走出A字殺，此外東華軟件、神州數碼等個股同樣跌幅居前。不過目前依舊存在則短線活口杭鋼股份、威派格雙雙反包漲停，云賽智聯再度漲超7%延續著趨勢上行。此外中國長城、美利云等也于盤中觸板。在資金深度介入的背景下，AI就此全線退潮的概率依舊不大，預計后續或將是多數個股調整與少數個股反復活躍并存的局面。
機器人概念今日低開高走更為強勢，兆威機電、恒鋒工具、萬達軸承、拓斯達、巨輪智能、漢宇集團、五洲新春等多股均于盤中再創歷史新高。不過在盤面整體的風險偏好有所降低的背景下，市場的追價意愿可能不高，后續還是重點留意板塊中低位補漲機會。
2月25日 12:05
今日市場整體低開高走，三大指數跌幅收窄，其中消費電子方向逆勢走強，華為手機概念漲幅居前，AI眼鏡概念同樣表現亮眼。新能源賽道方向同樣展開反彈，風電、新能汽車、光伏等于盤中輪番活躍。此外近期市場的兩大核心熱點機器人與AI算力方向也獲得了資金的局部回流，整體而言，今日早盤市場展現出了較強的承接動能，依舊維持著震蕩向上的反彈結構，后續仍可圍繞著核心主線關注其內部的輪動機會。
2月25日 10:45
開盤來看，市場如期陷入調整，不過較好的是無論是AI還是機器人方向均展現出了較強的承接動能，杭鋼股份與威派格雙雙反包漲停。機器人核心標的之一的拓斯達再漲超10%，創歷史新高。并且大跌個股的數量明顯減少，或反映出整體市場仍處于震蕩向上良性結構之中。
2月25日 9:15
昨日市場震蕩分化，三大指數小幅下跌，量能依舊維持于2萬億之上。不過需要注意的是，部分前排核心高標開始涌現虧錢效應。另一方面，昨晚美股中概股也出現了明顯回調，或對于短線情緒形成負面影響，短線可能會遭遇一定程度的休整。
盤面上，DeepSeek概念昨日陷入調整，每日互動、青云科技、并行科技跌超10%，機器人概念股中，杭齒前進、中堅科技、福萊新材等人氣高標同樣跌停。對于昨日走弱以及大幅沖高回落的個股今日的市場反饋尤為關鍵，一旦無法止跌的話，仍需留意虧錢效應向其余高位股進一步蔓延的風險。不過在成交額達2萬億的水平下，無論是DeepSeek帶來的AI行情還是機器人的主題行情，都不會輕易終結。靜待短線風險充分釋放后的低吸機會。
隨著DeepSeek概念與機器人著兩大主線陷入分歧，一些低位邊緣方向開始活躍。大基建方向昨日震蕩走強，消息面上，烏克蘭總統澤連斯表態，希望能夠在烏克蘭恢復和平、未來重建等方面得到中國的幫助。由于此前市場的賺錢效應多集中在科技股方向，所以大基建的整體位階優勢較為明顯，在消息利好驅動下，吸引了部分資金進場回流。與之相仿的還有農業板塊，同樣也是受到中央一號文件的催化而沖高。但本質上而言更偏向于短期的過渡題材，后續雖仍有望反復活躍，但在無持續性催化下，想要取代科技主線地位的概率依舊較低。
另外，據報道，特斯拉公司正在為中國客戶準備軟件更新，以提供類似于美國市場上“完全自動駕駛”（FSD）的駕駛輔助功能。特斯拉 FSD 功能的落地或將加速國內自動駕駛的技術滲透，相關的硬件供應商、軟件算法、高精度地圖以及車聯網企業或將率先受益，可在盤中輪動性機會。
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