財聯社金皓明
2025-02-25 
【焦點復盤】滬指沖高回落收陰十字星，DeepSeek概念再現批量補跌，機器人板塊現內部高低切
2月24日訊，今日86股漲停，31股炸板，封板率為73.5%，新時達6連板，浙江眾成、盛通股份、卓翼科技4連板，泰豪科技9天6板，云賽智聯7天5板，科華數據11天5板，禾盛新材5天4板，首開股份4天3板，北方國際5天3板，利源股份、星光農機、南興股份、廣聚能源6天3板，北交所鐵拓機械30CM首板。滬深兩市全天成交額2.08萬億，較上個交易日縮量1121億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲。板塊方面，機場航空、工程機械、農業、國資云等板塊漲幅居前，智譜AI、教育、元件、CPO等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.18%，深成指跌0.08%，創業板指跌0.67%。
人氣及連板股分析
連板股晉級率降至27.8%，此前走出8連板的最高標杭齒前進全天封死一字跌停，對10CM方向接力形成制約，DeepSeek概念10CM人氣龍航錦科技的跌停令板塊整體承壓，青云科技、每日互動等多股跌超10%。高位股的批量退潮引發資金全面轉向AI產業鏈中的低位分支，國資云、階躍星辰、一體機等方向輪番補漲。隨著AI等熱門主線的分歧加大，農業、大基建等受到利好因素刺激的低位方向獲得資金追捧，但后排股的跟風力度相對有限。不過高位股的局部松動并未引發短線情緒的整體退潮，考慮到數據中心等算力產業鏈上周五剛出現二波加速苗頭，只要短線虧錢效應不持續放大，作為短期主線的AI產業鏈仍有望短期內獲得資金回流。
主線熱點
近日，國務院國資委召開中央企業“AI+”專項行動深化部署會，近期多地的城市算力網也陸續宣布上線DeepSeek系列大模型。政務云、昇騰一體機方向持續站上風口，深桑達A、同方股份、常山北明等多股漲停。而阿里確認，未來三年將投入超過3800億元用于建設云和AI硬件基礎設施的消息刺激數據中心相關產業鏈繼續站上風口，濰柴重機、科華數據實現連板晉級，朗威股份、科泰電源雙雙創出歷史新高。此外階躍星辰在2025全球開發者先鋒大會開幕式上透露，公司將在三月份開源圖生視頻模型。周末發酵的階躍星辰概念批量爆發，新華傳媒、云賽智聯、歡瑞世紀、飛樂音響等全天封死一字漲停。隨著三大運營商全部接入DeepSeek模型，阿里、騰訊、華為等巨頭AI獲新進展，AI云計算資本開支或將逐步提升，國產推理算力相關的AIDC、一體機等分支仍將長期充分受益，但鑒于整個AI算力產業鏈整體股價水平的高企，后續大概率或圍繞阿里云、騰訊云和華為算力等幾大核心分支間展開持續輪動高低切換。
周末，人形機器人行業迎來兩項重要技術突破：美國初創公司Figure發布通用控制模型Helix，首次實現人形機器人端到端自然語言控制；挪威企業1X推出家庭服務人形機器人NEOGamma，并在實際家庭場景中完成測試。機器人產業鏈高位股杭齒前進、福萊新材、中大力德等受制于異動監管紛紛大跌，但南山智尚、埃夫特等靈巧手、腱繩等核心細分低位股再度迎來加速。此外一些新入列Figure以及華為極目等供應鏈的品種近期也走勢相對獨立。對于絲杠、腱繩、靈巧手等高價值量細分，后續仍可持續關注。此外同屬新質生產力范疇的低空經濟概念近期表現也持續轉暖，萬豐奧威、天成自控等多股漲停。近期密集召開的地方兩會上，低空經濟仍是備受矚目的高頻詞。隨著民用航空法修訂草案于今日提請十四屆全國人大常委會初次審議，后續一系列地方層面的低空相關政策落地或仍是大概率事件。
據科創板日報報道，英偉達最新Blackwell構架GPU芯片需求強勁，已包下臺積電今年超過70%的CoWoS-L先進封裝產能，出貨量以每季環比增長20%以上逐季沖高。受益英偉達為首的海外需求以及國內推理端算力建設的高增長共振，近期半導體產業鏈活躍不減，上周五漲停的算力芯片龍頭寒武紀盤中一度漲逾7%，刷新上市以來高點。此外存儲芯片、先進封裝方向近期表現也明顯領先于整個板塊，德明利錄得2連板迭創歷史新高，香農芯創、華海誠科、北京君正等多股漲超7%。據測算，存儲設備在數據中心采購的BOM中占比持續提升，目前存儲芯片在數據中心采購中比例約為40%，未來預計將提升至50%。因此存力作為貫通上游算力設施和下游終端設備的重要部分，仍將成為整個受益AI基礎設施建設浪潮的一大估值洼地。
2025年中央一號文件2月23日發布，本次中央一號文件首提“農業新質生產力”，隨著AI主線的分歧，受到部分資金高低切流入，智慧農業、星光農機、中糧科技等多股漲停。與以往一號文件發布后首日多以沖高回落行情為主不同的是，今日該板塊的強勢更多基于主線的相對低迷以及消息面刺激的雙重提振。與農業板塊類似，今日受到中烏有關未來的和平重建展開對話的消息刺激，大基建、一帶一路板塊全天逆勢大漲，包括北方國際、中工國際、中鋼國際等中字頭央企基建股紛紛大漲。根據華泰證券報告，烏克蘭重建需求預計高達8000億美元，中國企業在全球基建市場中占據重要份額，尤其是工程機械出口能力突出，海外訂單的增量預期或對相關核心企業估值形成實質利好。
后市展望
指數在上周五放量加速后，今日再度陷入縮量震蕩，滬深主板日線收出陰十字星。盡管周末多個題材不乏消息面的發酵，但受限與量能萎縮，今日行情未能延續良性輪動，特別一些高標股的退潮對短線投機情緒的負面沖擊仍較為明顯，主要集中在此前爆炒的DeepSeek概念中。不過熱門情緒標批量退潮的同時，一些機構資金主導的趨勢容量股仍表現出較強承接。因此隨著DeepSeek概念首輪行情暫告一段落后，AI產業鏈中存在實質性兌現業績的方向后市仍將獲得資金的回流。技術面上，盡管三大指數今日仍站穩5日均線上方，但滬指60分鐘K線MACD已經出現頂背離且存在向下死叉之疑慮，若短期指數無法反身向上創出階段新高，不排除轉而向下考驗60小時均線可能。
今日漲停分析圖
相關推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內容相關的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產生的任何金錢損失負任何責任。
