財聯(lián)社記者周曉雅
2025-02-20 
見證AI賽道強勢，回調(diào)后再上攻，資金已低位入場，資產(chǎn)重估仍在繼續(xù)？
2月19日訊（記者 周曉雅）Deepseek帶來的春季躁動行情似乎出現(xiàn)新變化，A股在2月18日迎來調(diào)整，但今日又再次發(fā)起攻勢。
截至今日發(fā)稿時，機器人ETF漲幅居前，最高漲超4%，此外，半導(dǎo)體、芯片等細(xì)分主題ETF也表現(xiàn)靠前。而在昨日，科創(chuàng)50曾創(chuàng)下節(jié)后最大的單日跌幅，多個AI細(xì)分主題ETF回落。
“原本想贖回點債基，但是看到股基的跳水，撤回賣出了?！庇芯W(wǎng)友在昨日盤后感慨道，但也有網(wǎng)友選擇低位補倉入場。
而基金經(jīng)理則認(rèn)為，短期震蕩難以避免，但機器人板塊長期來看仍是“投在浪潮起點”。
多只年內(nèi)績優(yōu)基回調(diào)
隨著2月18日的回調(diào)，多只以重倉AI細(xì)分賽道捕獲亮眼超額收益的基金，均出現(xiàn)凈值回撤。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月17日年內(nèi)凈值回報超過30%的12只基金，在2月18日均出現(xiàn)凈值的回調(diào)。
鵬華碳中和主題的年內(nèi)凈值回報仍領(lǐng)跑市場，但隨著昨日回撤1.67%，目前年內(nèi)凈值回報從50%以上調(diào)整至47.53%。
此前，該基金在2024年報中披露的前十大重倉股中的7只在2月18日收跌，肇民科技單日跌幅高達7%以上。作為人形機器人概念股，該股此前的調(diào)研曾提到，緊跟客戶需求，積極與客戶共同開發(fā)人形機器人精密零部件新品。
跟隨其后的永贏先進制造智選也在2月18日凈值回撤1.12%，上述2只產(chǎn)品的頭號重倉股北特科技也是人形機器人概念股。中航趨勢領(lǐng)航在2月18日回撤1.15%，平安先進制造主題則小幅回調(diào)0.43%。
整體來看，這12只年內(nèi)表現(xiàn)靠前的產(chǎn)品中，2月18日平均凈值回撤1.5%以上。
從19日走勢來看，這或只是短暫的回調(diào)。
AI主題ETF回調(diào)吸金
ETF市場上，人工智能主題ETF也迎來回調(diào)。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、掛鉤中證信創(chuàng)指數(shù)的ETF2月18日凈值回撤超4%，中證全指軟件ETF、中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、上證科創(chuàng)板人工智能ETF等也大多回調(diào)3%以上。
雖然凈值回撤，但資金卻在低位吸金。昨日，華夏上證科創(chuàng)50ETF凈申購額達7.7億份，領(lǐng)先當(dāng)日非貨ETF市場。易方達上證科創(chuàng)50ETF、易方達中證人工智能ETF、華夏中證機器人ETF等也被凈申購超2億份；華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF則是被凈申購1.82億份。
從近期上市公司的調(diào)研記錄來看，機器人方面的進展仍是投資者的關(guān)注重點。
比如，恒輝安防的調(diào)研記錄中，公司提到，關(guān)注機器人行業(yè)發(fā)展情況，持續(xù)強化UHMWPE纖維在腱繩材料的應(yīng)用開發(fā)及測試。
浙江榮泰公告稱，擬通過受讓股權(quán)、增資方式，取得上海狄茲精密機械51%股權(quán)。他們提到，狄茲精密在精密絲杠產(chǎn)品領(lǐng)域方面的技術(shù)積累和生產(chǎn)能力有助于快速進入精密傳動、智能裝備、人形機器人等新興領(lǐng)域。
基金公司也在人工智能領(lǐng)域積極布局，近日，已有基金公司提交了AI+混合型基金的產(chǎn)品申報材料。
資產(chǎn)重估還在繼續(xù)？
對于近期以人形機器人為代表的AI應(yīng)用板塊表現(xiàn)，嘉實制造升級基金經(jīng)理孟夏認(rèn)為，立足當(dāng)下，人形機器人產(chǎn)業(yè)目前還處于較為早期的發(fā)展階段，短期震蕩難以避免，但長期來看，投在浪潮起點，用積極的長期主義信念來堅持，是值得布局的好方向。
他進一步分析，從投資的角度來說，機器人行業(yè)有非常好的β，遠(yuǎn)期市場空間巨大，行業(yè)發(fā)展增速很快。在時代的β里尋找優(yōu)秀企業(yè)、賺價值成長的錢，很符合他長久期高質(zhì)量成長的投資風(fēng)格。
瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊則分析，大科技板塊在A股總市值中的占比在過去十年不斷攀升，目前已達21%。與人工智能主題關(guān)聯(lián)度較高的板塊諸如計算機、汽車、電子等行業(yè)在春節(jié)后迎來明顯的估值提升，并推升大科技板塊成交金額占全部A股的比例至歷史高點44%。
“中期來看，該主題或隨著基本面利好不斷兌現(xiàn)與更多應(yīng)用場景的落地而呈現(xiàn)脈沖式上漲行情。”他說。
從全年的維度來看，天弘基金經(jīng)理祁世超認(rèn)為，2025年是人形機器人產(chǎn)業(yè)落地關(guān)鍵年，特斯拉等巨頭發(fā)力，有望實現(xiàn)銷量從0到1突破，投資機會多。傳統(tǒng)工業(yè)機器人受益經(jīng)濟修復(fù)，機器人板塊受周期與成長雙重催化。
他還提到，國內(nèi)大模型突破加速人形機器人的智能化水平提升。商業(yè)化落地速度加快。
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