財聯社楓林
2025-02-12 
增量資金催化結構性行情延續，留意DeepSeek生態鏈的延伸性機會
導讀：①上周五市場放量反彈，午后雖回落但承接強，成交額近 2 萬億，短線炒作情緒火爆，后續聚焦個股機會；②市場熱點圍繞 DeepSeek 概念，云服務、計算方向強勢，華為云概念發酵，留意分歧低吸；③比亞迪今日公布智駕方案，汽車鏈及智能駕駛方向值得關注。
2月10日 17:00
午后市場震蕩向上，最終三大指數均小幅收漲。DeepSeek概念股仍是市場的絕對核心，超30股漲停潮漲超10%，其中美格智能斬獲6連板，青云科技（20CM）、優刻得（20CM）、夢網科技、拓維信息等晉級4連板。需要注意的是，DeepSeek行情演繹至今，尚未遭遇過較大的分歧。若后續沒有足夠的增量資金進場承接的話，則需留意情緒高潮后的分歧加劇的可能性。
2月10日 12:05
今日市場呈現震蕩分化態勢，三大指數漲跌不一，量能較之上周五略有萎縮。其中DeepSeek概念持續火爆，算力、云服務、華為昇騰等細分漲幅居前，此外受其帶動下AI應用再迎全線爆發，醫療信息化、財稅、數據要素等多個方向大漲。此外，像腦機接口、東風、兵裝系重組概念等受消息面利好同樣表現活躍。另一方面，此前強勢的機器人概念與光伏板塊今日則陷入調整。故對于當前市場仍以結構性行情看待，應對上仍可圍繞著DeepSeek概念這一熱點主線，在各延伸細分中尋找輪動性機會。
2月10日 10:45
開盤來看市場以分化震蕩為主，DeepSeek 概念持續活躍，云服務方向如期成為今日市場熱點。其中并行科技30CM漲停，青云科技、拓維信息4連板，算力租賃、華為昇騰、DRG/DIP概念同漲幅居前。此外東風系、兵裝系概念集體，華強科技、中光學、東安動力漲停。另一方面，機器人與光伏概念陷入調整，但仍屬于弱分歧范疇之中，核心標的沒有出現資金集體出逃信號。
2月10日 9:15
上周五市場整體延續放量反彈格局，雖然午后出現了一定程度的回落，但市場整體依舊呈現出較強的承接動能，相關的熱點方向也沒有涌現出明顯的虧錢效應。此外，成交額進一步放大近2萬億元，在增量資金加持下，短線炒作情緒持續火爆，連續三個交易日逾百股漲停或漲超10%，后續仍可更為聚焦個股性機會。
回到盤上來看，市場的熱點依舊是圍繞著DeepSeek概念所展開，其中目前云服務、計算方向最為強勢。一方面，受到了春節期間港美股的相關映射，金山云、阿里巴巴、亞馬遜等個股表現強勢。另一方面，像優刻得、杭鋼股份、青云科技、首都在線這樣最為前排標的均涵蓋這一細分。而從上周五的表現來看，華為云概念也呈現出進一步發酵之跡象。預計市場短期或將延續對于云服務、計算炒作，后續仍可留意盤中分歧低吸機會。
另一方面，DeepSeek當下日活暴增帶來服務器需求的擴容，而且也上調了API的價格，上調2-4倍不等，或對于算力方向存在進一步催化的機會，后續仍可留意，國產算力（或算力租賃）的趨勢性機會。此外，資金也開始挖掘一些AI應用中相對較低題材方向。上周最為明顯的便是醫療領域，核心標的衛寧健康3天漲超40%，而金融科技也有所異動。故后續仍可留意AI應用中的補漲性機會。
而除了DeepSeek外，汽車鏈以及智能駕駛方向仍值得持續留意。消息面上，比亞迪將于今日公布智駕方案。業界預計高價智駕平價化有望給行業釋放更大的市場空間。另外就是九大行業提質增效行動方案的預期，汽車產業也赫然在內，如果重組能夠順利推進并實現預期的協同效應，相關企業在技術研發、供應鏈管理、市場拓展等方面的優勢得以發揮，對于A股的汽車產業鏈也將利好催化。
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